Buyback. Что за этим стоит?
Держателям акций нужно следить не только за котировками, но и выявлять заявления компаний об обратном выкупе акций, поскольку это может существенно повлиять на их цену.
Обратный выкуп или buyback (от англ. buy back — обратный выкуп) — выкуп эмитентом собственных акций.
В большинстве случаев выкуп акций компанией считается показателем лишнего баблишка, однако нередко является вынужденной мерой, направленной против падения рыночной стоимости. Поэтому иногда слабые компании устраивают этот самый buyback.
В результате этой операции увеличивается чистая прибыль на акцию, что влечет за собой рост доверия к фирме среди инвесторов. И вообще позитивно сказывается на курсовых показателях.
Обратный выкуп акций для их последующего аннулирования позволяет избежать размытия капитала предприятия вследствие эмиссии новых ценных бумаг.
Выкупить акции с биржи можно следующими способами:
Обратный выкуп акций на открытом рынке (open-market purchase).
Всё просто и прямо, как палка. Данный способ чаще применяется компаниями в сравнении с другими типами buyback. О сроках проведения программы и объеме выкупа эмитент, как правило, уведомляет заблаговременно на своем официальном сайте.
Тендерный выкуп акций по фиксированной цене (self-tender order).
Очень всё похоже на первый способ, но предполагается выкуп большой доли акций за короткий срок. Срок действия предложения часто ограничивается несколькими неделями. Цена выкупа является фиксированной и превышает рыночную.
Для участия в выкупе акционеру необходимо подать заявку. Если их общий объем превышает предложение, то эмитент может выкупить больше акций, чем планировалось изначально. Однако обязательство полного выкупа за ним не закреплено.
Причиной тендерного выкупа могут стать внутренние корпоративные события компании. В этом случае фондовый рынок уже не оценивает такой факт, как позитивный фактор.
Тендерный выкуп по типу «голландского» аукциона (Dutch-auction).
Этот способ назван в честь голландских цветочных аукционов. Было же время! Принцип подразумевает оглашение минимальной и максимальной цены, которую готовы заплатить участники аукциона. Затем подаются заявки по приемлемым для них ценам в указанном диапазоне. Соответственно, акционеры влияют на итоговой уровень цены, по которой произойдет выкуп. Если каждый участник укажет низкую цену, то выкуп пройдет по такой же низкой цене.
После приёма всех заявок проходит сортировка цен по возрастанию и определяется минимальная цена, которая может обеспечить полный выкуп всего предложения. По этой цене исполняют все заявки, которые не превысили минимум.
@unclebromberg
#занудство #глоссарий #финансоваяграмотность
Держателям акций нужно следить не только за котировками, но и выявлять заявления компаний об обратном выкупе акций, поскольку это может существенно повлиять на их цену.
Обратный выкуп или buyback (от англ. buy back — обратный выкуп) — выкуп эмитентом собственных акций.
В большинстве случаев выкуп акций компанией считается показателем лишнего баблишка, однако нередко является вынужденной мерой, направленной против падения рыночной стоимости. Поэтому иногда слабые компании устраивают этот самый buyback.
В результате этой операции увеличивается чистая прибыль на акцию, что влечет за собой рост доверия к фирме среди инвесторов. И вообще позитивно сказывается на курсовых показателях.
Обратный выкуп акций для их последующего аннулирования позволяет избежать размытия капитала предприятия вследствие эмиссии новых ценных бумаг.
Выкупить акции с биржи можно следующими способами:
Обратный выкуп акций на открытом рынке (open-market purchase).
Всё просто и прямо, как палка. Данный способ чаще применяется компаниями в сравнении с другими типами buyback. О сроках проведения программы и объеме выкупа эмитент, как правило, уведомляет заблаговременно на своем официальном сайте.
Тендерный выкуп акций по фиксированной цене (self-tender order).
Очень всё похоже на первый способ, но предполагается выкуп большой доли акций за короткий срок. Срок действия предложения часто ограничивается несколькими неделями. Цена выкупа является фиксированной и превышает рыночную.
Для участия в выкупе акционеру необходимо подать заявку. Если их общий объем превышает предложение, то эмитент может выкупить больше акций, чем планировалось изначально. Однако обязательство полного выкупа за ним не закреплено.
Причиной тендерного выкупа могут стать внутренние корпоративные события компании. В этом случае фондовый рынок уже не оценивает такой факт, как позитивный фактор.
Тендерный выкуп по типу «голландского» аукциона (Dutch-auction).
Этот способ назван в честь голландских цветочных аукционов. Было же время! Принцип подразумевает оглашение минимальной и максимальной цены, которую готовы заплатить участники аукциона. Затем подаются заявки по приемлемым для них ценам в указанном диапазоне. Соответственно, акционеры влияют на итоговой уровень цены, по которой произойдет выкуп. Если каждый участник укажет низкую цену, то выкуп пройдет по такой же низкой цене.
После приёма всех заявок проходит сортировка цен по возрастанию и определяется минимальная цена, которая может обеспечить полный выкуп всего предложения. По этой цене исполняют все заявки, которые не превысили минимум.
@unclebromberg
#занудство #глоссарий #финансоваяграмотность