Telegram-канал "Андрей Виноградов l Дневник Инвестора" — @vinogradov_dgi

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

5 Oct, 10:09

Репост из: NZTRusfond_official

💻 SELECTEL ВЫХОДИТ С ДВУМЯ НОВЫМИ ОБЛИГАЦИЯМИ НА 5 МЛРД РУБЛЕЙ

Selectel анонсировал сразу два выпуска облигаций общим объемом 5 млрд рублей. Инвесторам предлагают выбрать между флоатером с ориентиром до КС + 225 б.п. и фиксированным выпуском со ставкой до 16,75%.

Оба займа рассчитаны на 3,5 года, предусматривают ежемесячные купоны и амортизацию: 40% номинала будет погашено в 25-й купонный период, оставшиеся 60% — в конце срока. Привлеченные средства компания планирует направить на инвестиционную программу.

Сам бизнес продолжает расти. Во 2 квартале выручка увеличилась на 15,6% год к году, чистая прибыль — на 21,3%. Около 99% выручки Selectel имеет рекуррентный характер, а дополнительным драйвером становится спрос на вычислительные мощности для AI и ML.

⚖️ Мнение NZT:

Selectel активно инвестирует в мощности на растущем рынке. Новые облигации выходят с премией к части существующих выпусков компании и бумаг сопоставимого рейтинга.

В полном обзоре разбираем, как новые выпуски выглядят относительно текущей кривой A+ и при каком купоне облигации могут быть интересны инвесторам.

Полный обзор читайте по ссылке на нашем сайте 👈

#Селектел #облигации

💬 @nztrusfond_official
➡️ Купить подписку на премиум аналитику

116 0 1 5

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

3 Oct, 18:30

Репост из: Igor_Shimko

🇷🇺 Красноярск, встречаемся 8 октября!

Какие ожидания уже заложены в котировки? В каких отраслях сохраняется потенциал? И с каким портфелем подходить к 2027 году?

8 октября вместе с Андреем Виноградовым проведем в Красноярске живую встречу с аналитической командой NZT Rusfond при поддержке 🏦 ФИНАМ.

Разберем рынок в той последовательности, в которой сами принимаем инвестиционные решения: от макроэкономики и состояния бизнеса к выбору отраслей, конкретным идеям и возможным сценариям.

О чем поговорим:

🔘Экономика и рынок. Какие сигналы дает статистика, как они отражаются на положении компаний и что из этого уже учтено в ценах активов.
🔘Перспективные отрасли. Где искать возможности, какие сектора заслуживают внимания и какие риски стоит учитывать при выборе компаний.
🔘Что есть из идей. Обсудим аргументы, потенциал и условия, при которых наши оценки могут измениться.
🔘Сценарии на 2027 год. Посмотрим вперед: какие изменения могут повлиять на рынок и как учитывать их в решениях по портфелю.
🔘Обязательно ответим на ваши вопросы.

Приходите обсудить то, что волнует вас как инвесторов, сопоставить наши аргументы со своими и познакомиться лично.

📌Когда: 8 октября, начало в 19:00 по красноярскому времени. Сбор гостей с 18:30.
📌Где: Красноярск, ул. Молокова, 37, отель Hilton Garden Inn, 1-й этаж, зал «Енисей».

⚡️Участие по предварительной регистрации на сайте мероприятия или по телефону +7 (391) 254-21-21.

Буду рад увидеться с читателями канала. До встречи в Красноярске!

#ФИНАМ #инвестиции #конференция

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Платная аналитика NZT | Авторский фонд Альфа-Капитал | 🟢 Моя книга про личные финансы

261 0 0 5

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

3 Oct, 18:30

Красноярцы, кто придет напишите мне в личку @szoloi !

278 0 0

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

2 Oct, 08:20

🗞Новости акций из базы DGI

🐟 Инарктика.
Акционеры Инарктики утвердили дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере ₽10 на одну обыкновенную акцию. Дивидендная доходность может составить 3,15%.

Бизнес продолжает оживать, конечно, не без сложностей. Но рыбка растет, большая и маленькая. Плюс курс валют помогает тормозить импортные поставки. Пока все нормально.

🏦 Банк Санкт-Петербург.
Акционеры Банка Санкт-Петербург утвердили дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере ₽19,17 на одну обыкновенную и ₽0,22 на привилегированную акцию. Дивидендная доходность обыкновенных акций может составить 7,32%, привилегированных — 0,7%.

Продолжают стабильно платить дивиденды, да еще и 6+ млн акций погасили. Молодцы, что тут скажешь.

💎 Алроса.
Добыча алмазов компанией Алроса за 6 месяцев 2026 года составила 11,8 млн карат, снизившись на 0,8% по сравнению с 11,9 млн карат годом ранее.

А вот тут хоть какие в Алросе молодцы — против лома нет приема. В мире какое-то глобальное переосмысление бриллиантов как ценности. А после появления лабораторных — еще и цены на них. Возможно, напишу отдельный пост на эту тему, интересная штука.

🏦 ВТБ.
За 8 месяцев 2026 года прибыль составила ₽314,8 млрд, что на 4% меньше, чем ₽327,9 млрд годом ранее. Чистый процентный доход вырос в 2,5 раза до ₽551,9 млрд. Комиссионные доходы увеличились на 23,5% и составили ₽243,4 млрд.

Я сильно сомневаюсь в росте дивидендов банка за 2026 год. Несмотря на все их старания попасть в гайденс, в который они пока не попадают. Но мы все помним про их гениальных трейдеров 😉

📱 Яндекс.
Яндекс решил провести один крупный дополнительный выпуск акций, который закроет прогнозируемые потребности программы мотивации минимум до конца 2027 года. Совет директоров одобрил для этих целей размещение 11 миллионов обыкновенных акций — около 2,8% уставного капитала. Компания также понизила ориентир по среднегодовому объёму размещения акций с 2% до 1% от базового уровня с момента старта программы.

Т-Технологии: размывает тебя на 3,2%, но дает тебе Точку.
Яндекс: размывает тебя на 2,8%. Просто размывает 😁

Если нужна глубокая аналитика, на неделе с командой NZT Rusfond разобрали:

Сталь оттолкнулась от дна. Что ждать от Северсталь (CHMF), ММК (MAGN) и НЛМК (NLMK)

Переосмысление долгосрочных перспектив рынка РФ

Нефть снова выше $100. Что ждать от Лукойл (LKOH), Роснефть (ROSN), Газпром нефть (SIBN) и Татнефть (TATN)

366 0 0 10

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

29 Sep, 14:44

Новые налоги и DGI

Власть имущие недавно говорили, что повышения налогов после выборов не будет, но они не уточняли для кого.
По факту вводятся новые налоги для нас - инвесторов, желающих жить с пассивного дохода.

Хорошая новость в том, что доходы до 2,4 млн руб. в год по-прежнему облагаются 13%. Это до 200 тыс в месяц.
А у нас сейчас стоит цель 100 тыс руб. в месяц от купонов/дивидендов. И в августе мы скакнули аж до 59% от нее!

Стабильных 100 тыс в месяц мы достигнем через несколько лет. И как будто запас еще большой до следующей ступени налога.

Но ведь и деньги съедает инфляция!

В общем, прямо сегодня новые налоги нашего портфеля и его целей не касаются, но этот момент наступит рано или поздно.

С текущим законодательством я знаю, что мы будем делать при превышении планки в 200 тыс руб. дохода. Ну а там будем с вами смотреть на месте как еще поменяются законы.

535 0 2 2 8

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

27 Sep, 14:09

🗞Новости акций из базы DGI

🔖 Headhunter.
Акционеры Headhunter утвердили дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере 200 руб. на акцию. Дивидендная доходность 7,0%.

Отсечка уже прошла, честно говоря у меня есть некоторые сомнения, что удастся и второй дивиденд заплатить в таком же размере. Но надо посмотреть отчет за 3й квартал и пообщаться с компанией на Smartlab.

💊 Озон Фармацевтика.
Акционеры Озон Фармацевтика утвердили дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере 0,49 руб. на акцию. Дивидендная доходность 1,1%.

После изменения див политики выплаты выросли и остаются ежеквартальными. Впереди ввод двух новых заводов, отсюда и низкая див доходность — рынок ждет постепенного роста бизнеса. И для этого есть основания.

🏦 ДОМ. РФ.
Чистая прибыль ДОМ. РФ по МСФО за 8 месяцев 2026 года составила 76,6 млрд руб, увеличившись на 40% год к году. Чистый процентный доход (без учета сделок секьюритизации) вырос на 26% до 120,14 млрд руб. Чистые комиссионные доходы выросли на 46%. Рентабельность капитала выросла на 4,9% и достигла 23,6%.

Интересно, что отчеты по сути весь год отличные у Дома, а акции нынче снижаются)

🏦 Т-Технологии.
Акционеры Т-Технологий одобрили размещение до 550 млн дополнительных акций для консолидации Точки. Цена размещения бумаг будет установлена позднее.

Насколько этот M&A за наш счет целесообразен — увидим в ближайшие пару лет. Но с Росбанком же получилось..

💰 АФК Система.
Тагир Ситдеков досрочно покинет пост президента АФК Системы, рассказали источники Frank Media. Его сменит сын основателя и основного владельца холдинга Феликс Евтушенков.

В холдинге тяжелая ситуация с деньгами и для всего рынка — что долгового, что долевого — будет сильно лучше, если Система вырулит. Потенциальная гибель компаний с высокой долговой нагрузкой, таких как Система, Самолет, Мечел, Селигдар или Магнит переоценит вниз весь рынок. Так что держитесь! Главное, чтобы ставка не начала расти..

Если нужна глубокая аналитика, на неделе с командой NZT Rusfond разобрали:

ДОМ.РФ MOEX:DOMRF отчет МСФО 8 мес. 2026

637 0 1 4 7

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

22 Sep, 11:17

📱 Многие коллеги плюются с новой див политики МТС, а что с точки зрения DGI?

Коротко в чем суть: последние 3 года платили фиксированно по 35 руб. на акцию, теперь живыми деньгами только 70% от этой суммы, но выплата привязана к OIBDA.

А гайденс по OIBDA дословно такой: МТС ожидает сохранения двузначных темпов роста OIBDA в ближайшие годы, а выручка к 2028 году должна превысить 1 трлн руб. (сейчас примерно 850 млрд руб.)

🤔 Так будет ли рост выплат?

Если OIBDA будет расти на 10-15% в год (а это выглядит реальной задачей), то дивиденд в 2027 году может составить 25-26 руб., а в 2028 году 28-30 руб. Да, это не 35 руб. Но помним, нас не интересует какая-то конкретная цифра, нам нужен рост! А доходность я регулирую ценой покупки.

Еще один важный момент именно для нашей стратегии: дивиденды теперь будут выплачиваться 3 раза в год, а не 1 раз летом.

С момента оглашения новой див политики акции падают на 13%. И совершенно логично: инвесторы переоценивают падение выплат в деньгах. Объявленный к дивидендам байбэк сейчас никого не интересует из-за туманности его целей.

Итог: я прекрасно осведомлен о сложностях МТС с долгом, FCF и отдельными направлениями бизнеса.

Но то, что компания будет платить дивиденды как делала это последние 23 года подряд — у меня сомнений мало. Вопрос в том, лучше ли теперь акции подходят в наш портфель? Ну, я считаю, что да.

P.S. Акций МТС в портфеле "DGI по-русски" сейчас нет.

P.P.S 31 октября модерирую МТС на московском Smartlab, если есть вопросы к компании пишите в комментарии или в личку, спрошу.

882 0 4 13

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

18 Sep, 12:16

1️⃣ Дима
1️⃣ месяц монтажа
2️⃣ недели подготовки
3️⃣ завода
4️⃣ топ-менеджера
5️⃣аналитических графиков
6️⃣ перелетов
8️⃣ часов отснятого материала
9️⃣ импровизационных шуток в кадре

И вот в итоге фильм: Озон Фармацевтика

Всё это только для того, чтобы вы лучше разобрались в этом бизнесе и приняли решение стоит ли покупать/держать эти акции и подходят ли они в портфель "DGI по-русски"!

Во время просмотра не забудьте, пожалуйста, поставить лайк и подписаться на канал 👍✍️

1k 0 12 2 26

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

16 Sep, 19:04

01:35

Видео недоступно для предпросмотра

Смотреть в Telegram

Написать мне: @szoloi

925 0 2 5

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

11 Sep, 08:39

🗞Новости акций из базы DGI

💼 B2B-РТС.
Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере ₽4,61 на акцию. Дивидендная доходность квартальной выплаты составляет 3,7%.

Компания позиционирует себя как cash cow, но пока просто слишком мало находится на бирже, чтобы инвесторы поверили и проверили этот тезис. Пока менеджмент все делает правильно.

⛽️ Роснефть.
Президент России Владимир Путин по видеосвязи дал старт отгрузке нефти арктического проекта «Восток Ойл». Первая нефть пошла по магистральному нефтепроводу к новому терминалу порта «Бухта Север» для загрузки в танкер. Общая производительность только первой очереди терминала порта составляет 30 млн тонн нефти в год. Выйти на этот объём планируется во второй половине следующего год, а к 2030 году достигнуть 50 млн тонн.

К сожалению, полугодовая отчётность Роснефти немного омрачила такую хорошую новость. Вообще, российская нефтегазовая отрасль официально вернулась на тропу роста дивидендов, но лишь пока Трамп галлюцинирует на Ближний Восток.

⛽️ Евротранс.
Председатель совета директоров компании Игорь Мартышов и трое топ-менеджеров задержаны по подозрению в хищении моторного топлива, принадлежащего ГУ МВД России. Возбуждено уголовное дело по ч. 4 ст. 160 УК (хищение, совершенное организованной группой либо в особо крупном размере).

Лихая ковбойская история нашего рынка подходит к своему концу. К слову, в DGI портфеле никогда не держал ни акций, ни облигаций Трассы.

⛏ Полюс.
Компания запустила передовой дробильный комплекс на строящейся золотоизвлекательной фабрике №5 Олимпиадинского горно-обогатительного комбината в Красноярском крае и планирует завершить эту стройку до конца года.

Отказались от дивидендов, потом от адекватной отчетности. Грустно. Очередной пример как можно себя закопать в глазах миноритариев на ровном месте. Но у Полюса это уже не в первый раз.

🏦 Сбер.
По итогам 8 месяцев 2026 года чистая прибыль составила ₽1,33 трлн, рост на 19% год к году. Чистый процентный доход вырос на 24,8% до ₽2,44 трлн. Комиссионный доход прибавил 0,1% до ₽475,9 млрд.

Менеджмент уже несколько месяцев говорит, что второе полугодие будет хуже первого, но пока результаты все такие же достойные. По году Сбер идет отлично.

Если нужна глубокая аналитика, на неделе с командой NZT Rusfond разобрали:

IEK GROUP (ИЭК) итоги 1 полугодия 2026

1.2k 0 0 2 12

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

10 Sep, 11:06

🤔 Начался ли разворот в черных металлах?

Акции Северстали, НЛМК и ММК всегда были дивидендными машинами пока не сломались в 2025 году из-за глубокого кризиса в их отрасли.

Летом я модерировал Северсталь на конференции Smartlab: https://www.youtube.com/watch?v=tni0VqTEWYQ&t=42s
📺 Начиная с 27 минуты идет сессия вопросов и ответов, которую я всем инвесторам советую посмотреть.

И вот в самом конце видео, на 50:06 я прямо спрашиваю Никиту Климантова куда, по его мнению, смотреть инвесторам и аналитикам, чтобы увидеть начало разворота на рынке черных металлов? Ведь именно это понимание поможет купить акции в нужный момент.

Никита перечисляет:

➖"Цены на металлопродукцию, в том числе гайденсы эмитентов."
Так вот, с начала года металлопродукция на споте выросла на 31%. Это главный прорыв, потому что весь 2025 год цены падали.

➖"Уровень ключевой ставки."
Ключевая ставка снижалась весь год, но все еще остается по сути заградительной для ключевого строительного сектора.

➖"Старт новых проектов в строительстве, только реальных, а не на бумаге."
Номинально новые проекты в строительстве выросли на 6% в 1 пг. 2026 года. Но во-первых, после сильного падения (на 20-25%) в 2025 году, а во-вторых, во многом за счет КРТ и регионов. Все крупные девелоперы отсиживаются в засаде.

➖"Производство и продажи грузовых и легковых авто, а также вагонов."
По авто: легковые по продажам в 2026 году растут на 9%, но опять же после падения на 15,6% в 2025 году. Грузовые — в 2025 был настоящий обвал на 30-50% в зависимости от типа машин, в 2026 — стабилизация на низкой базе. По грузовым вагонам: 2025 год — -29,5%, 2026 год — январь-июль -30,7% год к году.

➖"Статистку перевозок по РЖД."
Погрузка на сети РЖД: 2025 год — падение на 5,6%, до 1,116 млрд тонн. Январь–август 2026 — погрузка снизилась всего на 0,6%.

➖"Прогнозы по росту ВВП."
Базовый коридор от ЦБ, МинЭка, ВШЭ и МВФ сейчас — это примерно +0,4–0,6% в 2026, +1,2–1,4% в 2027, +1,7–1,9% в 2028.

Вывод: если брать за основу анализа мнение профессионала из мира черной металлургии, то да, текущий год почти по всем значениям лучше прошлого, а значит и компании немного выдохнут. Однако, по многим параметров в 2026 году идет лишь снижение темпов падения, а не восстановление.

Ну а именно возврат цикла к росту во многом завязан на динамику ключевой ставки. По которой завтра я жду как раз паузу в снижении.

Северсталь режет капекс и ждёт разворота: когда вернутся прибыль и маржа?

Спикер: Никита Климантов Модератор: Андрей Виноградов Что сейчас происходит с инвестиционным кейсом Северстали? Компания завершает масштабный цикл капитальных вложений и готовится заметно снизить инвестиционную программу. Одновременно рынок стали остается под давлением: внутреннее потребление почт...

854 0 1 14

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

8 Sep, 14:29

Шестая отрасль. В прошлом году начали доброе дело: расписывать 100 крупнейших компаний по отраслям в разрезе выплат дивидендов.

Кто вообще хочет и может их платить сейчас, в условиях спада во многих отраслях?! У кого вообще выплаты ожидаются в 2026 году?

Металлургия. Сюда же пойдет горнодобыча. Отрасль делится на чёрную и цветную металлургию (золото, никель, медь, никель, олово, палладий, платина), а также майнинг: алмазы и уголь.

Последние годы видим глубокое падение в отрасли черных металлургов, по тяжести сравнимое с 2008 годом и только в 3 кв. 26 года начались признаки восстановления.

В цветной дела получше, но по разным причинам нехорошо складывается ситуация в самих компаниях.

В алмазах самый тяжелый кризис, пожалуй, за всю историю, а уголь только в 2026 году оттолкнулся от ценового дна.

❗️Это мой личный прогноз, исходя из имеющейся информации на момент публикации.

💚 Обозначены компании, которые платят стабильно, даже если доходность небольшая. Логика в том, что если платят постоянно, то и рост дивидендов рано или поздно возможен.

💛 Компании, которые платят нестабильно, либо сломали себе репутацию дивидендной компании по тем или иным причинам. Ненадежные, в общем.

❤️ Не платят вообще, либо не платят давно. В стратегию DGI неинтересны совершенно.

Смотрим среди 100 крупнейших акций России (индекс MOEXBMI).

Металлургия:

💿 Северсталь. Компания всегда платит ежеквартальные дивиденды, когда есть деньги. Последние 2 года денег нет. 💛

💿 НЛМК. Те же проблемы и та же ситуация. С 2022 года был выплачен лишь один дивиденд в мае 2024. 💛

💿 ММК. У третьей сестры чёрной металлургии то же самое. У всех одно и то же: имеются поквартальные выплаты когда идёт цикл роста и отсутствие дивидендов когда отрасль на дне. 💛

💿 Норникель. Последние пару лет на бизнес давили высокие кап затраты, крепкий рубль и долг. Только во 2 пг. 2026 года ситуация улучшилась и рекомендована первая за 2,5 года небольшая выплата. 💛

💿 Русал. Дивиденды не платятся 4 года и пока для них нет больших предпосылок. ❤️

⛏ Полюс. Платили последние 2 года, а затем внезапно поставили инвесторов перед фактом, что до 2030 года платить не считают нужным. Разрушили DGI историю. Впрочем, у Полюса это не в первый раз. 💛

⛏ Селигдар. Не платят 2 года, но до того платили исправно 6 лет. В компании плохая финансовая ситуация, даже несмотря на сильный рост унции. 💛

⛏ ЮГК. Бизнес с корпоративными проблемами, где добыча золота есть, а дивидендов не было и нет. ❤️

💿 ТМК. С 2007 года не платили только трижды: в 10, 25 и 26 годах. Компания 2 года в убытке и третий год с падающей выручкой. 💛

💎 Алроса. С 2012 года стабильно платили, но в последние годы в отрасли жесточайший кризис — дивидендов 2 года нет и вряд ли пока стоит ждать. 💛

🪨 Распадская. С 2021 года дивидендов нет — цены на уголь и инфраструктурные сложности негативно сказались на кузбасском добытчике. ❤️

🪨 Мечел. Бизнес в тяжёлом финансовом положении — дивидендов нет 5 лет и не стоит ждать. ❤️

——————————

Обратите внимание — это насколько все плохо в металлургии, если к 2026 году буквально ни одна большая компания не сумела сохранить стабильные выплаты..

Такие же разборы:

Финансы
Нефтегаз
Ритейл
Транспорт
IT

#DGIбаза

614 0 2 14

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

4 Sep, 10:54

🗞Новости акций из базы DGI

🔌 Россети Волга.
Чистая прибыль Россети Волга по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽7,26 млрд, увеличившись на 62,4% год к году. Выручка выросла на 19,9%.

Лучшие дочки Россетей продолжают показывать отличные результаты. Но над ними повис риск. Тот же самый, который накрыл маркетплейсы.

🤱 Мать и Дитя.
Чистая прибыль MD Medical Group по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽5,3 млрд, увеличившись на 4,7% год к году. Выручка выросла на 28,5%.

Растет выручка, но не растет чистая прибыль. Так бывает, когда покупаешь бизнесы менее эффектиные, чем ты сам. Но менеджмент планирует вытянуть все приобретения к своей норме — рентабельности в 30%.

🐟 INARCTICA.
Убыток INARCTICA по МСФО за 6 месяцев 2026 года составил ₽425 млн, снизился в 18 раз к прошлому году. Выручка выросла на 36,6%.

Идет восстановление не только из-за подросшей рыбы, но и есть признаки увеличения спроса. Кроме того,большой плюс для компании и ослабление рубля.

⛽️ Транснефть.
Чистая прибыль «Транснефти» по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽157,2 млрд, что на 2,6% ниже, чем в предыдущем году. Выручка увеличилась на 2,9%.

Рост слабый, хуже инфляции. При этом расходы растут. Дивиденды, как я и говорил ранее, жду ниже по итогам 2026 года..

🔌 Ленэнерго.
Чистая прибыль Россети Ленэнерго по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽24,5 млрд, увеличившись на 20,1% год к году. Выручка выросла на 17,7%.

Комментарий тот же, что и по Волге. С бизнесом все хорошо, но общий риск я считаю стал серьезнее..

Если нужна глубокая аналитика, на неделе с командой NZT Rusfond разобрали:

Транснефть MOEX:TRNFP отчет МСФО 2 кв. 2026

Глоракс MOEX:GLRX МСФО 1 полугодие 2026

АПРИ: APRI отчет МСФО 1 полугодие 2026

780 0 1 8

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

3 Sep, 07:50

Август выдался потрясающим месяцем для портфеля. Пришло 59.814 руб. выплат!

Пять дивидендных выплат дали больше 40 тысяч руб. По сути, за один месяц сделали двухмесячную норму по выплатам.

И это на падающем рынке, где индекс Мосбиржи вновь подходил к 2000 пунктов. Сам портфель в минусе на 3,5%, ну и какая мне разница?

Конечно, это беда, что большинство DGI акций платят только раз в год, летом. Но и получать такие доходности в июле-августе тоже очень приятно!

Все полученные купоны/дивиденды сразу же реинвестированы и продолжают приносить нам все больше денег. Только на августовскую сумму выплат через год мы получим еще тысяч 12-15 руб. доходности, а ведь мы же эти 59 тыс не вынимали из кармана и не вносили на счет.

Деньги из денег. Алхимия сложного процента ❤️

806 0 2 18

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

31 Aug, 08:59

🩺 У Мать и Дитя все еще растущие дивиденды?

🤔 Вопрос логичный: уже по итогам 1 пг. дивиденды могли начать снижаться. Причины в отчетности МСФО:

🟠Выросла на 25% себестоимость из-за новых приобретений
🟠Более, чем на 50% выросли коммерческие, общехозяйственные и административные расходы, опять же во многом это траты на интеграцию купленных активов
🟠Упали финансовые доходы, потому что депозиты отдали на дивиденды
🟠И наоборот, выросли финансовые расходы, так как взят долг на приобретение новых клиник

Но самое главное на картинке: при всем при этом компания сумела показать рост чистой прибыли на 5,1%. А дивиденд платится из расчета 60% от чистой прибыли.

То есть, если за 1 пг. 2025 года было выплачено 42 руб., то за 1 пг. 2026 в конце года нам могут рекомендовать 44 руб. Выходит, дивиденды с большой вероятностью год к году все еще продолжат расти.

927 0 1 9

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

28 Aug, 11:00

🗞Новости акций из базы DGI

🏦 Ренессанс Страхование.
Убыток «Ренессанс Страхования» по МСФО за 6 месяцев 2026 года составил ₽1,4 млрд, против прибыли ₽5,9 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 9,3% до ₽56,5 млрд.

Убыток компании во многом бумажный, из-за падения цен на ОФЗ, однако из нашего портфеля "DGI по-русски" Ренессанс вылетел еще раньше, когда решил делать выкуп вместо выплаты дивидендов..

📦 Ozon.
Логистический центр Ozon в Чапаевске Самарской области пострадал от атаки БПЛА. На складе начался пожар. Работа склада остановлена на неопределенный срок.

По последним данным атаковали уже 4 распред центра. Мы знаем как примерно могут пытаться защищаться маркетплейсы от налетов и этого недостаточно, чтобы купировать угрозы. Дальнейший рост дивидендов под серьезной угрозой.

💵 Займер.
Совет директоров «МКК «Займер»» рекомендовал дивиденды по итогам 2 квартала 2026 года ₽4,86 на акцию. Див доходность 3,55%.

Займер старается после резких ограничений сектора со стороны ЦБ брать деньги где-то в иных направлениях бизнеса, но пока также здорово как на микрозаймах не получается. Что зарабатывают продолжают отдавать поквартально дивидендами.

💊 Озон Фармацевтика.
Совет директоров «Озон Фармацевтика» рекомендовал дивиденды по итогам 2 квартала 2026 года в размере ₽0,49 на акцию. Див доходность 1,15%.

После обновления див политики дивиденд резко вырос. Если бы акция стоила подешевле это было бы бинго!

🔋 Новатэк.
Совет директоров «Новатэка» рекомендовал дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере ₽35,5 на акцию. Див доходность 3,75%.

Перспективы под вопросом.. Особенно на 2027 год. Но то, что не снизили полугодовой дивиденд — это молодцы, конечно. Они в этом плане всегда были молодцы, к менеджменту вопросов тут нет.

Если нужна глубокая аналитика, на неделе с командой NZT Rusfond разобрали:

МТС Банк MOEX:MBNK отчет МСФО 2 кв. 2026

Астра MOEX:ASTR отчет МСФО итоги 2 кв. 2026

Займер MOEX:ZAYM отчет МСФО 2 кв. 2026

967 0 0 5 9

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

27 Aug, 07:53

Вовсю идет сборка фильма, снятого нами недавно на Озон Фармацевтике, а пока собрали 2 трейлера: версия оператора VS версии ведущих. Вам какая больше нравится?

823 0 2 6

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

25 Aug, 12:27

В выходные провели летнее собрание Клуба юных инвесторов!

Смотрели мой фильм про Ленту и разбирали ее отчетность за 1 пг. 2026 года. Кстати, эта акция до сих пор есть в портфелях ребят.

Особенно мне интересно было а куда дети реинвестировали дивиденды, которые активно сыпятся им в последний месяц. Принципиально разделились на два потока: часть сложили в фонд ликвидности, а часть реинвестировали в те же акции, что и были в портфеле.

Еще мне интересно, что у ребят мало продаж, несмотря на падение рынка этим летом. Но и покупать дальше вижу, что им страшновато 🙂

Думаю, надо провести на эту тему отдельную встречу. Уж кому кому, а им бояться падений рынка сейчас и ближайшие годы точно не стоит...

891 0 1 16

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

21 Aug, 08:25

🗞Новости акций из базы DGI

🍏 X5.
Чистая прибыль X5 по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽25,7 млрд, снизившись на 39,4% год к году. Выручка выросла на 10,7% до ₽2,48 трлн руб.

Второй квартал у лидера отрасли прошел лучше первого, главное это восстановление трафика. Однако, на рост выплат пока я бы не закладывался.

🔖 Headhunter.
Совет директоров Headhunter рекомендовал дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере ₽200 на акцию. Див доходность 6,9%.

Ух ты. Я думал рублей 150-170 дадут — ведь миллиарды денег компания тратит на выкуп акций с рынка. Менеджмент Headhunter хорош. Роста нет, чуть подросла эффективность в 1 пг. Дивиденд снижен на 33 руб.

🔌 Интер РАО.
Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽68,7 млрд, что на 17,1% ниже чем в предыдущем году. Выручка увеличилась на 16,5%.

Давит рост затрат на топливо и пока все складывается не в пользу роста выплат в 2027 году.

🐟 Инарктика.
Совет директоров «Инарктики» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере ₽10 на одну обыкновенную акцию. Див доходность 2,96%.

Вторая выплата за 2 месяца. Тут сейчас даже не рынок важен, даже не курс валют, а именно возвращение биомассы. Пока все по плану.

📱 Циан.
Чистая прибыль Циан по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽2,05 млрд, увеличившись в 2 раза год к году. Выручка выросла на 20,4% . Циан до конца года планирует выплатить дивиденды не менее 30 руб/акцию.

Менеджменту 👏 как и в Headhunter. Циан заметно дороже, но он и как бизнес растет. Все, кому Циан всегда дорог уже второй год сидят без дивидендов 🤷‍♂️

Если нужна глубокая аналитика, на неделе с командой NZT Rusfond разобрали:

ПКО АСВ. Оценка эмитента облигаций.

Арлифт. Оценка эмитента облигаций.

Интер РАО MOEX:IRAO отчет МСФО 2 кв. 2026.

Байсэл. Отчет МСФО 1 полугодие 2026.

Циан MOEX:CNRU отчет МСФО 2 кв. 2026.

973 0 1 17

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

19 Aug, 10:32

Почему я никогда не коплю кэш?

Человек, который подтолкнул меня к созданию портфеля "DGI по-русски", задал хороший вопрос: почему я в портфеле не собираю кэш в фонде ликвидности, чтобы потом зайти в акции на обвале?

Отвечаю.

1️⃣Во-первых, портфель за 2 года и 2 месяца находится в плюсе примерно на 9% от вложенных денег с учётом всех выплат. Да, 4–5% годовых — не космос. Но давайте смотреть на контекст.

Индекс за это время улетел вниз. Кто просто покупал российские акции широким рынком, тот сейчас сидит в минусе на 20–25%.

А у нас выплаты растут. И задача ведь именно такая: не угадать дно, не красиво поторговать, а постепенно увеличивать денежный поток.

2️⃣Во-вторых, облигации в портфеле как раз и выполняют функцию кэша.

Когда акции падают на 10%, облигации могут просесть на 1–2%, а часть выпусков вообще остаётся в плюсе. Именно так мы уже делали: в июне продали часть облигаций, которые были в хорошем плюсе, и переложили деньги в упавшие акции.

То есть логика та же самая, что с фондом ликвидности: продал устойчивый актив — купил просевшие акции. Разница только в том, что облигации дают больше денежного потока.

Фонд ликвидности сейчас даст 13,6% годовых. А в нашем облигационном портфеле средняя ставка на сегодня 18,7%.

Такой подход просто даёт больше денег каждый месяц. Вот и всё.

#DGI #DividendGrowthInvesting
#СтратегияРастущихДивидендов

878 0 3 31

Купить живых подписчиков

Купить живой трафик

Реклама в Telegram за 5 минут

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Гео и язык канала

Категория

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

5 508

Популярное в канале

Язык сайта

Купить живых подписчиков

Купить живой трафик

Реклама в Telegram за 5 минут

Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Гео и язык канала

Категория

5 508

Популярное в канале