Российский рынок акций рисует двойную вершину?
Что делаем сейчас в наших фондах?
За последние 1,5 месяца индекс ММВБ показал впечатляющий рост. Но с началом мая рынок акций начало лихорадить. Похоже, рынок становится перед развилкой и пытается определиться с новым трендом.
Глобально мы остаемся «быками» на российском рынке акций, но локально считаем, что наступает время для коррекции:
На мировом рынке нефть и газ подешевели до минимумов с 2021 года, при этом российские правительство продолжает увеличивать сборы налогов с экспортёров важнейшего сырья;
Рубль неожиданно укрепился. При текущем курсе 75-77 за доллар более привлекательными становятся валютные облигации;
Заканчивается сезон объявления дивидендов. Остаётся не так много кандидатов, способных преподнести приятные сюрпризы. Показательно, что Полюс-золото сегодня падает, несмотря на объявление рекордных дивидендов ₽436,79 на акцию. Это говорит о сильно выросших за последнее время ожиданиях.
Насколько может быть серьёзной коррекция? Пока мы оцениваем её в 7-10%. В случае дальнейшего ухудшения ситуации на мировых рынках либо негативных новостей из Украины может быть и больше.
Что делаем в фондах?
💡Фонд акций "Харизматичные идеи" - сокращаем позиции в российских акциях в пользу коротких ОФЗ и валютных облигаций. Доля акций снижена до 40-45%, оставлены топ-инвестиционные идеи. Оставляем дивидендные истории до отсечки, так как в ОПИФ дивиденды приходят в полном объеме без удержания налога.
💡Фонд смешанных инвестиций "ИнвестХироуз" - сокращаем долю акций ниже 30% и увеличиваем долю валютных активов за счет фьючерсов.
💡 Фонд валютных инструментов "Мировые рынки" - после тактического сокращения возвращаем долю валютных активов к 90-100% за счет фьючерсов и облигаций.
Даже если опасения не оправдаются, и рынок продолжит восхождение, вряд ли оно окажется таким же быстрым, как в марте-апреле. За счет выбора точечных идей и в активах с фиксированной доходностью рассчитываем заработать не меньше индекса. В случае снижения будем готовы к новым покупкам.
Что делаем сейчас в наших фондах?
За последние 1,5 месяца индекс ММВБ показал впечатляющий рост. Но с началом мая рынок акций начало лихорадить. Похоже, рынок становится перед развилкой и пытается определиться с новым трендом.
Глобально мы остаемся «быками» на российском рынке акций, но локально считаем, что наступает время для коррекции:
На мировом рынке нефть и газ подешевели до минимумов с 2021 года, при этом российские правительство продолжает увеличивать сборы налогов с экспортёров важнейшего сырья;
Рубль неожиданно укрепился. При текущем курсе 75-77 за доллар более привлекательными становятся валютные облигации;
Заканчивается сезон объявления дивидендов. Остаётся не так много кандидатов, способных преподнести приятные сюрпризы. Показательно, что Полюс-золото сегодня падает, несмотря на объявление рекордных дивидендов ₽436,79 на акцию. Это говорит о сильно выросших за последнее время ожиданиях.
Насколько может быть серьёзной коррекция? Пока мы оцениваем её в 7-10%. В случае дальнейшего ухудшения ситуации на мировых рынках либо негативных новостей из Украины может быть и больше.
Что делаем в фондах?
💡Фонд акций "Харизматичные идеи" - сокращаем позиции в российских акциях в пользу коротких ОФЗ и валютных облигаций. Доля акций снижена до 40-45%, оставлены топ-инвестиционные идеи. Оставляем дивидендные истории до отсечки, так как в ОПИФ дивиденды приходят в полном объеме без удержания налога.
💡Фонд смешанных инвестиций "ИнвестХироуз" - сокращаем долю акций ниже 30% и увеличиваем долю валютных активов за счет фьючерсов.
💡 Фонд валютных инструментов "Мировые рынки" - после тактического сокращения возвращаем долю валютных активов к 90-100% за счет фьючерсов и облигаций.
Даже если опасения не оправдаются, и рынок продолжит восхождение, вряд ли оно окажется таким же быстрым, как в марте-апреле. За счет выбора точечных идей и в активах с фиксированной доходностью рассчитываем заработать не меньше индекса. В случае снижения будем готовы к новым покупкам.