Инвестиции и точка

💎 АЛРОСА (#ALRS)

2️⃣ Часть

Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 322.6₽ млрд, увеличившись на 9.2% за год
⚪️Чистая прибыль вышла равной 85.1₽ млрд (-15.2% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 43.4₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 99.3₽ млрд
⚪️Долг АЛРОСЫ равен 135.4₽ млрд

⚡️⚡️⚡️Моё мнение:

🔸 Котировки так и не ожили. Акции топчутся на одном месте, хотя с начала года, на удивление, выросли на 6.2% Санкционное давление с одной стороны ограничивает рост чистой прибыли, с другой же даёт повод развиваться.

🔸 Новые параметры налогообложения не должны сильно повлиять на результаты. Тем более, государство пришло на помощь: Гохран при необходимости скупает алмазы в Госфонд, что позволяет АЛРОСе оставаться живее всех живых.

🔸 Алмазодобытчик снова выходит за границу. Внутренний рынок хорошо, но можно ведь реализовывать проекты и за рубежом, особенно, где сложно получить новые ограничения. Зимбабве стала той страной, где компания проводит геологоразведу. Если всё будет ок, то может получить ещё один перспективный проект.

Что по дивидендам?

💰 АЛРОСА от них не отказывается. Считаю это приоритетным пунктов, несмотря на десятки санкций.

Даже несколько % див. доходности приятны, хотя за 2023 год заплатили все 7.5%.

Держу акции компании на минимальную долю, ничего с ними не делаю. Тут виднеются лишь долгосрочные преимущества, ввиду чего оставляю бумаги лежать до лучших времён.

👉 Данный разбор не является рекомендацией к покупке.

#РазборКомпаний

💎 АЛРОСА (#ALRS)

1️⃣ Часть

ПАО “АЛРОСА” - российская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов.

Сектор — горнодобывающий
Акций в свободном обращении — 34%
Стоимость одной акции = 73.75₽

Дата последнего отчёта ( за 2023 год по МСФО) — 28.02.2024

🟩Финансовые показатели:
Выручка:
2020 год: 217.1 млрд. руб.
2021 год: 327.0 млрд. руб.
2022 год: 295.4 млрд. руб.
2023 год: 322.6 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2020 год: 32.2 млрд. руб.
2021 год: 91.3 млрд. руб.
2022 год: 100.4 млрд. руб.
2023 год: 85.1 млрд. руб.

🟨Оценка стоимости компании
P/E = 6.38 (Цена компании/прибыль)
P/S = 1.68 (Капитализация/выручка)
P/BV = 1.43 (Цена компании/балансовая стоимость)

🟥Рентабельность
ROE = 22.3% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 14.3% (Операционная прибыль/величина активов)

Положительные и отрицательные стороны компании:

Преимущества:

🔹Компания не планирует снижать объёмы производства
🔹Продолжает платить дивиденды даже при санкциях, хоть доходность немного и снизилась

Недостатки:

♦️ Чистая прибыль подхватила падающий тренд
♦️С 2025 года АЛРОСА может столкнуться с увеличенным НДПИ на алмазы
♦️Санкции, хоть пересматривали, но так и не сняли

Дивиденды

Последняя выплата (за 2023 год) = 2.02₽/акцию (2.6%)

💰 Дивидендная политика:

Дивиденды платятся за 1-е и полугодие и за год. На выплату компания направляет:

⚪️ 50%-70% от FCF, если Чистый долг/EBITDA в диапазоне 1.0x-1.5x
⚪️ 70%-100% от FCF, если Чистый долг/EBITDA в диапазоне 0.0x-1.0x
⚪️ не менее 100% от FCF, если Чистый долг/EBITDA менее 0

На конец 2023 Чистый долг/EBITDA равен 0.27x

Ставь 🔥 и выходит продолжение по АЛРОСЕ!

#РазборКомпаний

🔔 Ближайшие дивиденды от крупных компаний за 2023 год:

💿 Северсталь (#CHMF) — 229.81₽/акцию (12.5%)
Купить до: 17.06.2024
Дата закрытия реестра: 18.06.2024
Дивиденд за: 2023 + 1кв 2024

🩺 Мать и Дитя (#MDMG) — 141₽/акцию (13.2%)
Купить до: 19.06.2024
Дата закрытия реестра: 20.06.2024
Дивиденд за: 1кв2024

🔌 Россети Центр и Приволжье (#MRKP) — 0.03883₽/акцию (11%)
Купить до: 27.06.2024
Дата закрытия реестра: 28.06.2024

🔌 Россети Ленэнерго (#LSNGP) — 22.2453₽/акцию (9.7%)
Купить до: 1.07.2024
Дата закрытия реестра: 2.07.2024

🔌 Россети Волга (#MRKV) — 0.0062₽/акцию (9.1%)
Купить до: 3.07.2024
Дата закрытия реестра: 4.07.2024

⛽️ Татнефть ап (#TATNP) — 25.17₽/акцию (3.7%)
Купить до: 3.07.2024
Дата закрытия реестра: 4.07.2024

⛽️ Татнефть ао (#TATN) — 25.17₽/акцию (3.6%)
Купить до: 3.07.2024
Дата закрытия реестра: 4.07.2024

#Дивиденды

❗️Что будет на неделе:

ПН — 💎 АЛРОСА — разбор компании

ВТ — 🆚 X5 или Яндекс. С кого получится заработать больше?

СР — 💻 Астра — разбор компании

ЧТ — 📄 Облигации с эффективной доходностью выше 18%

ПТ — 🐟 Инарктика — разбор компании

👇Пишите в комментариях, о чём хотели бы посты на следующей неделе!

Как сформировать 50 млн рублей капитала, инвестируя всего по 100 рублей в день?

Почему-то сумма в 50 млн ₽ кажется недостижимой не только для новичков, но и для опытных инвесторов. Хотя на самом деле этого реально можно достичь, даже не имея "лишних миллионов".

Инвестор Алла Алексеева вывела систему, по которой с нуля создала семейный капитал > 50 000 000 рублей и за два года купила 3 инвест. квартиры в Москве. Инструкции Аллы помогли её клиентам выйти на пассивный доход и зарабатывать с инвестиций минимум 50.000 рублей в месяц.

Алла 10 лет занимается профессиональным инвестированием. В своём канале она даёт четкие алгоритмы, как инвестировать системно и жить на дивиденды.

Это тот редкий случай, когда эксперт делится конкретными шагами, которые вы можете повторить.

Подписывайтесь на канал Аллы и смотрите закрепленное, чтобы забрать уже готовые ТОП-3 доходных инвест. портфеля на все случаи жизни!

📀 Селигдар (#SELG)

2️⃣ Часть

Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 56₽ млрд, увеличившись за год на 61.4%
⚪️Чистая прибыль вышла равной2.84 ₽ млрд (-30.7% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 35.4₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 10.3₽ млрд
⚪️Долг Селигдар не раскрывает, но чистый долг оказался отрицательным.

⚡️⚡️⚡️Моё мнение:

🔸 Далеко не лучший вариант по сегодняшний рынок. Дивиденды в 2 рубля не оказывают бурной реакции, как и чистая прибыль, которая от года к году имеет тренд резко меняться.

🔸 Сейчас наступают спорные условия для компании. Цены на золото держаться на благоприятных значениях, но кап. затраты в 2024 и в 2025 будут, возможно, рекордными. Удар также поступил от государства, ведь в начале лета был увеличен НДПИ для золота. Для Селигдара это давление на и без того малую прибыль.

🔸 У эмитента есть несколько "золотых" выпусков облигаций. Не сказал бы, что они прям отличные, но кого-то заинтересовать могут. Два выпуска с привязкой к золоту. Купон там ниже 6%. Есть ещё одна корпоративка с погашением в октябре 2025, доходность по ней выше 19%.

Что по дивидендам?

💰 Они есть, но смешные. Хотя забавно, что Селигдар платит сейчас наивысшие дивы в секторе. За 2023 акционерам перепало по 2₽.

Селигдар мне максимально не интересен. Полюс или ЮГК ещё куда не шло, но и у них свои проблемки имеются.

👉 Данный разбор не является рекомендацией к покупке.

#РазборКомпаний

📀 Селигдар (#SELG)

1️⃣ Часть

ПАО “Селигдар” — российский полиметаллический холдинг, занимающийся добычей золота в трёх регионах России и являющийся единственным производителем рудного олова в стране.

Сектор — драгоценные металлы
Стоимость одной акции = 70.1₽
Акций в свободном обращении — 25%

Дата последнего отчёта (за 2023 год по МСФО) — 15.04.2024

🟩Финансовые показатели:
Выручка:
2020 год: 33.3 млрд. руб.
2021 год: 35.6 млрд. руб.
2022 год: 34.7 млрд. руб.
2023 год: 56 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2020 год: 0.240 млрд. руб.
2021 год: 10.1 млрд. руб.
2022 год: 4.10 млрд. руб.
2023 год: 2.84 млрд. руб.

🟨Оценка стоимости компании
P/E = -5.22 (Цена компании/прибыль)
P/S = 1.41 (Капитализация/выручка)
P/BV = 2.55 (Цена компании/балансовая стоимость)

🟥Рентабельность
ROE = -48.3% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = -9.8% (Операционная прибыль/величина активов)

Положительные и отрицательные стороны компании:

Преимущества:

🔹Стоимость золота находится ближе к рекордным значениям
🔹Селигдар заплатил самые высокие дивиденды среди золотодобытчиков в 2023

Недостатки:

♦️ НДПИ с 1 июня был повышен
♦️На ближайшие годы придётся пик кап. затрат
♦️Эмитент попал под новые санкции

Дивиденды

Последняя выплата (за 2023 год) = 2₽/акцию (2.9%)

💰 Дивидендная политика:

◼️ Чистый долг/EBITDA менее 1х – 30% и более от чистой прибыли;
◼️ Чистый долг/EBITDA от 1х до 2х – 20% от чистой прибыли;
◼️ Чистый долг/EBITDA от 2х до 3х – 10% от чистой прибыли;
◼️ Чистый долг/EBITDA более 3х дивиденды по обыкновенным акциям не выплачиваются.

На конец 2023 года показатель равен 2.6x.

Ставь 👍 и выкладываю вторую часть!

#РазборКомпаний

🏦 ВТБ (#VTBR). Обратный сплит что-то изменит?

Бело-синий банк решил повысить интерес к своим акциям, проведя обратный сплит обыкновенных акций. Простым языком — теперь бумаги будут стоить не копейки, а примерно 100₽. Текущая цена будет умножена на 5000. С 9 по 14 июля торги будут недоступны.

✅ Так значит акции станут популярнее? Да с чего бы. Банк генерирует хорошую прибыль, но миноритарные акционеры могут лишь видеть её, а не получать. Я уже не говорю о: "Дивидендов нет, но вы держитесь".

Обратный сплит — чисто технический момент, никак не влияющий на нашу с вами прибыль. Единственное, ликвидность может немного подрасти, но потенциал ВТБ от этого ни чуть не увеличится.

♦️ Несмотря на масштабы банка, делать тут нечего. Газпром вон тоже огромный по размерам, и что? Короче, один из худших банков в плане отношения к своим акционерам. К тому же, все мы знаем истинные цели обратного сплита — не столь пугающая на глаз будущая допэмиссия.

#МнениеИТочка

🏛 МосБиржа (#MOEX). Меняю стратегию.

В апреле собирался полностью фиксировать, при условии, что акции дойдут до 250₽. Это произошло, но и времени с тех пор прошло достаточно и сейчас точно не хочется избавляться от такой акции.

👍 МосБиржа во время коррекции показала себя с лучшей стороны. Пока рынок летел вниз, котировки #MOEX падали совсем немного, после чего начали возвращаться в состояние роста, ведь завтра уже див. гэп.

🚀 Планирую держать компанию долгосрочно, а на отсечке обязательно увеличу долю. IPO, процентные ставки и удвоение капитализации фонды к 2030. Все эти причины дают некую уверенность в активе, а также в его прибыльности, что и заставило сменить стратегию.

Вчера вышла новость о санкциях на биржу. Окей, доллар не будет торговаться прямо на ней, уйдет на внебиржевой рынок, а много кто им торгует? Я не вижу в этом серьёзного повода для падения. Паника лишь позволит взять акции по удачной цене.

На прошлом заседании ставку сохранили, но на будущем всё может быть по-другому. Вероятный сценарий — повышение. Для рынка это плохо, но только не для МосБиржи.

👉 Получаю дивиденды, добираю на гэпе и продолжаю наблюдать за стадией роста. Это всё, что нужно знать. Эмитент всё же вошёл в мой список июньских покупок, чему я очень даже рад.

Держите МосБиржу?

👍 — Держу
🔥 — Присмотрюсь на гэпе
🐳 — Не держу

#МнениеИТочка

🍏 X5 Retail Group (#FIVE)

2️⃣ Часть

Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 3 146₽ млрд, увеличившись на 20.7% за год
⚪️Чистая прибыль вышла равной 90.3₽ млрд (+72.9% г/г)
⚪️Операционные расходы = 627.7₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 40.8₽ млрд
⚪️Долг X5 равен 228.2₽ млрд

⚡️⚡️⚡️Моё мнение:

🔸 Итак, X5 еще недоступна на бирже, но мы ждём и готовимся. По слухам, продавцов может быть очень много, но я считаю, что пройдёт всё на подобии редомициляции Тинькофф. Желающих купить будет уйма, главное, чтобы не подвезли неожиданные новости, по типу допки.

🔸 Составит ли X5 конкуренцию Магниту? Уже составила. Буквально через пару лет Пятёрочка сможет выйти в топ-1 по количеству магазинов в ритейле. Если Магнит хочет побороться за звание лучшего, то придётся урезать дивиденды, что в принципе компания уже и сделала. Про M&A сделки X5 не забывает. Пока государство не загоняет крупный ритейл в узкие рамки, можно расширяться.

🔸 Иностранных акционеров будут выкупать, с огромной вероятностью, с 50% дисконтом. Использоваться для данной цели кэш. Всё та часть, которая не будет использована может пойти акционерам либо в дивидендном виде, либо в ходе байбека. Причём это не мои домыслы, а прямое заявление X5.

Что по дивидендам?

💰 К ним будут готовы вернуться в 2025 году. То есть, за 2024 год акционеры что-то да получат. Прогнозировать размер дивидендов не буду, т.к. компания возможно изменит див. политику.

Сам держу X5 с долей в 10.55%. Планирую активно докупать после возобновления торгов, которое будет не раньше осени. Если Магнит не увеличит дивиденды, то X5 станет серьёзной заменой ему. В общем, взгляд остаётся позитивным при любом раскладе.

👉 Данный разбор не является рекомендацией к покупке.

#РазборКомпаний

🍏 X5 Retail Group (#FIVE)

1️⃣ Часть

X5 Retail Group — ведущая российская продуктовая розничная компания, управляющая магазинами таких торговых сетей, как: “У дома”, “Пятёрочка”, Перекрёсток” и “Чижик”.

Сектор — ритейл
Стоимость одной акции = 2798₽
Акций в свободном обращении — 40.61%

Дата последнего отчёта (за 2023 год по МСФО) — 22.03.2024

🟩Финансовые показатели:
Выручка:
2020 год: 1 978 млрд. руб.
2021 год: 2 205 млрд. руб.
2022 год: 2 605 млрд. руб.
2023 год: 3 146 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2020 год: 35.8 млрд. руб.
2021 год: 44.6 млрд. руб.
2022 год: 52.2 млрд. руб.
2023 год: 90.3 млрд. руб.

🟨Оценка стоимости компании
P/E = 6.56 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.19 (Капитализация/выручка)
P/BV = 6.75 (Цена компании/балансовая стоимость)

🟥Рентабельность
ROE = 43.1% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 5.7% (Операционная прибыль/величина активов)

Положительные и отрицательные стороны компании:

Преимущества:

🔹Эмитент продолжить совершать M&A сделки, для максимального расширения своих сетей
🔹Ритейлер сможет вернуться к дивидендам уже в 2025 году
🔹X5 решила сохранить кэш вместо распределения на дивиденды, что по текущей процентной ставкой позволит неплохо заработать

Недостатки:

♦️ Возобновление торгов ожидается осенью, до этого времени акции нельзя ни купить, не продать, они считай что заморожены
♦️Компании всё труднее расширяться из-за ограниченного порога доминирования

Дивиденды

Последняя выплата (за 3 кв 2021 года) = 73.65₽/акцию (3.6%)

💰 Дивидендная политика:

Платят не менее 25% от консолидированной Чистой прибыли по МСФО.

На данный момент выплаты приостановлены из-за иностранной прописки.

Ставь 🔥 и выкладываю вторую часть!

#РазборКомпаний

🔌 ТГК-14. Тут уже поинтереснее.

На той неделе был пост про ОГК-2. Компания, которая не впечатляет не только ростом, но с этого года, вероятно, и дивидендами. Самое время рассмотреть ещё одного электроэнергетика.

❗️ТГК-14 не является дочкой Газпрома, может так кто-то думал. По сравнению с ОГК-2, финансовые показатели в норме: наблюдается ежегодный рост прибыли, рентабельность выше среднего по сектору (ROE=20.7% за 2023), но что самое главное — дивиденды.

Компания начала их платить с 2022 года, не так уж и давно. Но уже входит в лидеры сектора по див. доходности. Например, за 2023 год акционеры получат 11.1% в виде выплат. Сюда, ради справедливости, добавили нераспределённую прибыль прошлых лет. Но кто-то из эл. энергетиков показал больше?

👍 Сильно впечатляет настрой мажоритарного акционера. Он непреклонно хочет платить дивы дважды в год в ближайшие 5 лет. Для сектора промежуточные выплаты редкое явление, но этим и подкупает данная история.

Выработка электроэнергии растёт параллельно с её потреблением. Даже если она будет расти на 5% в год, акционеры будут обеспечены дивами, что позволит фиксировать годовую доходность на уровне 15%.

🔹 ОГК-2, понятное дело, проигрывает. Причём не только ТГК-14, но и многим компаниям. Сам я останусь верен Интер РАО, хоть 14-я территориально генерирующая компания немного впечатлила меня, скрывать не буду.

#МнениеИТочка

⛽️ Евротранс (#EUTR). Форс-мажорная покупка.

На днях прикупил акции Евротранса. От своих июньских покупок не отклоняюсь, поэтому на приобретение пошли деньги из резервной доли, которую оставляю каждый месяц для похожих, незапланированных покупок.

В начале мая был разбор компании, в котором не собирался добавлять компанию в портфель. Но один момент меня всё же зацепил.

💰 Дивиденды. Именно они решают в данной истории. До 2026 года Евротранс будет платить не 40% с чистой прибыли, а целых 75%. Доходность по дивидендам будет на высоте, может даже выше нефтяников.

Про долгосрочные перспективы я не заикаюсь, с ними всё понятно: расширение и ставка на электро заправки. Если бы Евротранс стоил сейчас условные 280₽, то история ничем бы не выделялась. Но рыночная цена сильно ниже — 189₽. При таких данных, компания может удивить не только размеров выплат, но и ростом.

✅ Дополнительным бонусом будет периодичность этих самых дивидендов. От 2 до 4 раз в год. За 1-й квартал будет выплачено 1.3% или 2.5₽. 9 июля будет отсечка, а купить или держать акции нужно до 8 июля включительно. Эти же даты, актуальны для выплаты за 2023 год, которая составит 8.9%.

‼️ Продолжаю искать акции, которые могут принести повышенный доход. Евротранс, отлично подходит под данный запрос. Уже в 2024 эмитент может заработать минимум 6₽ млрд, а это 28.3₽ на акцию (14.8%).

#МнениеИТочка

🏦 Тинькофф или Т-Банк (#TCSG)

2️⃣ Часть

Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 487.7₽ млрд, увеличившись на 33.1% за год
⚪️Чистая прибыль вышла равной 80.9₽ млрд (+289% г/г)
⚪️Активы банка составили 2 270₽ млрд (+41.9%)
⚪️Кэш вышел в 724.2₽ млрд
⚪️Долг Т-Банка нулевой

⚡️⚡️⚡️Моё мнение:

🔸 Тинькофф поменял название на Т-Банк, но уверен, ещё долгое время Тинькофф будет привязано к банку. Впереди у компании просто море позитива, сейчас о нём расскажу.

🔸 В 2022 году банки заработали мало и Тинькофф не стал исключением. Уже в 2023 удалось переплюнуть цифры 2021 года. В добавок к этому, 2024 начался удачно, что позволит и в этом году увеличить чистую прибыль, а где рост чистой прибыли, там и дивиденды с повышением стоимости акций.

🔸 Сделка с поглощением Росбанка завершиться в 3-м, максимум в 4-м квартале. Акции не растут из-за объявленной допки, но в случае с Тинькофф это не есть плохо. Банк сможет выйти в топы после слияния и зарабатывать ещё больше. К слову, в этом месяца компания уже официально станет голубой фишкой.

Что по дивидендам?

💰 Т-Банк не был по ним лидером и не будет. Но потенциальные 5%-7% будет отличным дополнением к росту.

Уже по итогам 2024 года менеджмент может дать рекомендацию по ним. В общем, Тинькофф восстанавливает свой статус быстрорастущего банка с дивидендами.

Я выбирал между Сбером и Тинькоффом. Выбрал второй, т.к. стабильность в портфеле уже была, а вот актива, который мог бы дать +30% и больше не было. После переезда затарил акций банка будь здоров. Его доля на сегодня составляет 15.43% и является самой большой в портфеле. Буду фиксировать по мере переоценки акций вверх, после чего в планах оставить долю в 6%-7%.

👉 Данный разбор не является рекомендацией к покупке.

#РазборКомпаний