Мысли финансиста

На Московской бирже фьючерсы на нефть brent начали утро с +4.1%, рубль укрепился к доллару и евро на 50 коп.

Израиль и Иран выясняют отношения, нефть может существенно подорожать

Две страны уже обменялись любезностями. Это явная дестабилизация ситуации на востоке. У нефти теперь есть большой потенциал для роста, и это, на первый взгляд, хорошо для России - нефтяные доходы будут выше.

Обратная сторона медали - с накалением обстановки капиталы побегут из развивающихся стран в более надежные развитые экономики, к которым Россия никаким образом не относится.

На горизонте маячит образ "тучных лет" 2000 - 2008, с нефтяными сверхдоходами и наполненными "стабфондами", хотя думать об этом рано.

Такие дела

Путин предложил кандидатуру Медведева на пост премьер-министра.

Добро пожаловать. Снова.

"Стратегический вектор развития выбран правильно"

Такую характеристику президент дал работе правительства 2012 - 2018 накануне их отставки.

Реальные доходы населения падают, экономика стагнирует, а нефтезависимость процветает. Вспоминаются эпизоды, когда во время очевидных фейлов лица из кабинета министров оптимистично заявляли что все хорошо, а страна выходит на траекторию роста.

В целом - это сигнал о том, что руководство расценивает текущее положение дел как адекватное, поэтому неожиданные развороты и смены курса от нового правительства маловероятны. После ЧМ все будет понятнее.

Отчет о безработице США показал цифры ниже ожидаемого. Доллар падает - сейчас он около 62.8

Интересное на сегодня

По итогам вчерашнего дня рубль таки укрепился. Доллар 63.03, евро 75.58. Нефть приподнялась до 73.5. На что стоит обратить внимание:

• На Корейском полуострове небывалая разрядка - Трамп уже отдал приказ о сокращении военного контингента в Южной Корее. КНДР планирует мирный договор.
• Сегодня днем будут итоги переговоров США - Китай по поводу торговых войн.
• Сегодня в 15:30 выйдет ежемесячный отчет о безработице США.
• Вокруг Иранской ядерной сделки неопределенность, и снова со стороны Трампа. Иран - крупный поставщик нефти.

Пятница и много интересных событий :) доллар сегодня, возможно, солирует

Обзор последней недели

Пока я отдыхал и набирался сил - вокруг произошло очень много интересного. На сегодняшнее утро имеем доллар 64, евро 76.5, нефть 73. Как мы до такого докатились?

• На заседании 27 апреля Банк России сохранил ключевую ставку без изменений - на уровне 7.25%. Интересен не этот факт, а содержание пресс-релиза: фактически, регулятор признает возрастание неопределенности. Последствия скачков валюты для инфляции им неочевидны, хотя настрой позитивный - в цель 4% до конца года мы уложимся. Основной итог - коридор процентных ставок "нейтральной" денежно-кредитной политики теперь выше.

• Ситуация в денежно-кредитной системе США. Государственный долг, фактически, распродается - доходность 10-летних облигаций американского Минфина уже около 3% (чем дешевле облигация - тем выше ее доходность). Американская экономика чувствует себя отлично, а уровень долларовых процентных ставок по всему миру растет - соответственно, скоро станет выгоднне держать зелень на вкладе, чем покупать американский госдолг.

• Как продолжение предыдущего пункта - доллар резко растет ко всем мировым валютам, хотя это не объясняет вчерашнее закрытие рубля выше уровня 64. Есть еще один мощный фактор - "тонкий рынок", возникший во время майских праздников. Большинство участников торгов отдыхает, поэтому оборот в эти дни значительно ниже. Как результат - чувствительность курса к внешним факторам намного сильнее. Если сегодня не скорректируются обратно - это будет уже симптом чего-то более серьезного.

• Не стоит списывать со счетов нефть. На рынке вовсю идет борьба за равновесие. С одной стороны - ОПЕК и Россия, которые беспрецедентно сокращают добычу, с другой - США, с их "сланцевой революцией" и переворотом от роли одного из мировых импортеров нефти к роли ведущего экспортера. Все это приправляется кофликтами и обострениями на востоке. Тренд последних дней - укрепление доллара и неожиданный рост запасов США толкают стоимость барреля вниз, а суета вокруг Иранской ядерной программы создает неопределенность.

С этим и возвращаемся в рабочий ритм (:

А тем временем, Серж Саргсян, премьер-министр Армении, подал в отставку

Таков итог 10-ти дневного протеста.
Надо будет посмотреть на локальные торги и курсы валют.

Новости по Русалу

1. Минфин США готов снять санкции в случае октаза Олега Дерипаски от контроля над компанией.
2. Минфин США продлил срок завершения контрактов с Русалом до 23 октября.

Акции Русала на Мосбирже прибавили 13.3% к открытию.

Нескучные недели: часть 2

Начиная с понедельника 9 апреля новостной фон продолжает играть красками. Пока я отдыхал, а все завороженно следили за борьбой РКН vs. Telegram, произошло несколько интересных событий. Пойдем по порядку:

1. Дмитрий Медведев запросил расчеты последствий отмены льгот на НДС. Насчитали около ₽600 млрд. в год. Планируется перераспределить эту льготу на "адресную" поддержку бедным. Как это будет выглядеть еще не ясно.

2. Ввод новых санкций был поставлен на паузу. Таким образом, безумие на российском рынке можно считать оконченным. Тем временем, немецкий бизнес пытается выбить для себя послабления в плане работы с подсанкционными компаниями.

3. На фоне сокращения запасов нефти в США и действия соглашения ОПЕК+ выросли цены на нефть. Твиттер Трампа порадовал заявлением о том, что искуственно завышенные цены на нефть неприемлемы. Нефть скорректировалась, но расти не прекратила.

4. Подсанкционные компании просят Минфин о поддержке. Напросили на ₽100 млрд. Для оказания помощи при министерстве будет создана специальная структура. Это хорошо коррелирует с пунктом 1 - собрать с бедных и отдать богатым. А часть подсанкционных может вообще национализируют.

P.S. У меня Telegram всё еще работает без прокси и обходов. По этому поводу можно лишь посочувствовать г-ну Жарову. Видимо заблокировано недостаточно IP-адресов.

Нескучные недели

Сегодняшнее утро началось с укрепления рубля и российских индексов. Доллар уже 61, а евро 75.7. Расслабление наступает на заявлении Трампа о решении отложить санкции. Госдума, в свою очередь, отложила вопрос с ответными санкциями до мая. Такое вот неожиданное снижение уровня воинственности, в момент когда все говорят о начале новой холодной войны.

Поддержку оказывает и нефть brent, торгующаяся на уровне около $71.9. Сегодня еще будет определенный экшн по валюте, так как планируется сразу два отчета - по промышленному производству США и об их же запасах сырой нефти.

Фондовый рынок восстанавливается. iMOEX открыл день сразу на +1.7%, а РТС на +4%. Акции Сбербанка снова выше отметки 200, хотя до обвала были 270. Хороший повод закупиться, наверно. Если холодная война не начнется (:

Очень много слышно о неадекватных действиях РКН, который в погоне за Дуровым может заблокировать половину интернета. Следом слышно об обвинениях со стороны Британии и США в кибершпионаже. Картинка цельная - действия России в киберпространстве максимально агрессивны, причем как для своих же граждан, так и для "партнеров", как их называет В.В.П.

Скучать уже вторую неделю не приходится. Блокировка Telegram никак не ощущается, и это хорошо.

Оперативность Банка России

На днях я негодовал на тему общения Банка России с рынком во время шоков. К моменту потери актуальности регулятор таки решился отреагировать. Ксения Юдаева, выступая на форуме "Казначейство-2018", сравнила ситуацию недельной давности с 2014 и 2016 годами, сделав вывод, что сейчас рынок стабильнее.

"Способность рынка к адаптации позволила избежать риска финансовой стабильности. Немедленной реакции со стороны Центрального банка не потребовалось, но отсутствие необходимости немедленной реакции не означает, что Банк России не держит руку на пульсе. Напротив, мы очень плотно мониторим ситуацию, и у нас есть полный комплекс инструментов, которые мы готовы будем применять в случае возникновения угроз финансовой стабильности для их купирования"

Набор инструментов Банка России, который можно применять к последствиям - это здорово, но я никак не могу понять - почему в самом разгаре шока на рынках они ведут себя как опоссум, увидевший хищника?

Telegram официально заблокирован

Блокировка стартовала. По этому поводу закрываю опрос и подвожу итоги. Из 48 человек, принявших участие:
> 36 обходит блокировку
> 9 живет не в России
> 3 прощаются с Телеграмом

Боевой настрой подавляющего большинства аудитории радует :)
Надеюсь, сильных помех и затыков в работе сервисов обхода на старте блокировки происходить не будет