👁️ Мои главные сценарии 2026: будет ли мобилизация?
Всем привет, на связи Эван!
Выпускаю цикл материалов «Мои главные сценарии 2026», где поделюсь своим аналитическим видением по вопросам, которые интересуют моих друзей (и наверняка большинство читателей).
К слову, по топливу на данный момент мой сценарий на 100% актуален, а сегодня днем я заправился уже без очереди.
Вчера мне задали примерно такой вопрос:
«Как вообще что-то делать, планировать, работать, если вот-вот будет мобилизация?»
Отвечаю здесь.
Я считаю, что мобилизации не будет.
А основная медиакампания по разгону этой темы - это снова операция по дестабилизации происходящего в наших головах от соседей и западных партнеров.
Опыт показывает, что в подобных глобальных вопросах аргументация уровня «так надо, захотят - сделают», а также эмоции - не работает.
Работают экономические факторы. Я вижу следующие:
Мобилизация - это не бесплатно. Нашим гражданам, занятым в зоне СВО, государство платит.
Предположим, паникеры, которые рассказывают про 600 тысяч мобилизованных, - правы.
В таком случае это будет стоить в прямых расходах зарплату (на основе существующих зарплат, условий контрактов + индексации я оценю в 250к в месяц) + обмундирование и логистика.
Тогда грубо мы можем предположить стоимость в 350-400 миллиардов рублей только в первый месяц.
И потом каждый месяц зарплаты (а еще есть иные выплаты). В первый год это запросто +1,5 триллиона бюджетных расходов.
Помимо этого есть непрямые расходы.
Люди вышли из экономики, меньше свободных рук, выше инфляция, меньше реальные налоговые поступления бюджета (за счет которых надо платить зарплаты).
На этом я заострю отдельное внимание, так как у нас есть дефицит кадров. Не хватает людей в экономике, а выключение (пусть и временное) сотен тысяч людей из экономики - это накладно.
В непрямых расходах еще находится некая политическая цена и другие подобные факторы.
Бесплатно это не провернуть.
Параллельно будет и существует контракт, который также включает подписные бонусы (в некоторых регионах миллионные).
Условному мобилизованному будет выгоднее сразу или заранее подписать его, что с учетом подписных бонусов в грубой оценке умножит 1,5 триллионов выше в два раза.
Очевидно, для этого предприятия бюджету потребуются еще деньги.
А сейчас в мировой и нашей экономике ситуация скромнее, чем пару лет назад.
Мы и так не разгоняем необходимые заимствования (для покрытия дефицита и иных нужд) - Минфин уже два раза отменил аукционы ОФЗ, а длинные ОФЗ сейчас выросли в доходности.
Может ли бюджет найти +2-3-4 триллиона? Конечно.
Но в текущих условиях это вкупе с фактором мобилизации приведет к переоценке всего денежного рынка, ключевой ставки, рубля и акций.
Вместе с этим явно не будет играть за рост собираемости налогов.
2022 и 2026 - это совсем разные экономические условия и вызовы, поэтому здесь не стоит проводить параллелей.
Исходя из этого, я вижу самым вероятным сценарием ОТСУТСТВИЕ мобилизации осенью 2026 года.
А ввиду диспропорции вероятности сценария и внимания к нему предполагаю, что это искусственно созданный нарратив для дестабилизации общества от иностранных акторов.
За чем я слежу, чтобы оценивать вероятность изменения вероятности?
- Переговоры (вижу вероятность возобновления более активных)
- Динамика рубля и ОФЗ (RGBI), резкие движения по ослаблению могут быть предиктором более сложных экономических решений
- Проект бюджета 2027 (выйдет в сентябре-октябре), будут видны планы и что закладывают по деньгам, ранее работало
Вы удивитесь, но, например, близкий к властям think-tank ЦМАКП вообще впервые начал обсуждать демобилизацию экономики в краткосрочной перспективе.
Пока многие ожидают страшилок, все вообще может развернуться иным образом.
Одно я знаю точно.
Паника или депрессивное состояние - не помогут вам ни в чем. Давайте продолжать жить, работать и делать свое дело так, как можем. В полную силу.
На днях вернусь со следующей серией о другом важном вопросе…
Всем привет, на связи Эван!
Выпускаю цикл материалов «Мои главные сценарии 2026», где поделюсь своим аналитическим видением по вопросам, которые интересуют моих друзей (и наверняка большинство читателей).
К слову, по топливу на данный момент мой сценарий на 100% актуален, а сегодня днем я заправился уже без очереди.
Вчера мне задали примерно такой вопрос:
«Как вообще что-то делать, планировать, работать, если вот-вот будет мобилизация?»
Отвечаю здесь.
Я считаю, что мобилизации не будет.
А основная медиакампания по разгону этой темы - это снова операция по дестабилизации происходящего в наших головах от соседей и западных партнеров.
Опыт показывает, что в подобных глобальных вопросах аргументация уровня «так надо, захотят - сделают», а также эмоции - не работает.
Работают экономические факторы. Я вижу следующие:
Мобилизация - это не бесплатно. Нашим гражданам, занятым в зоне СВО, государство платит.
Предположим, паникеры, которые рассказывают про 600 тысяч мобилизованных, - правы.
В таком случае это будет стоить в прямых расходах зарплату (на основе существующих зарплат, условий контрактов + индексации я оценю в 250к в месяц) + обмундирование и логистика.
Тогда грубо мы можем предположить стоимость в 350-400 миллиардов рублей только в первый месяц.
И потом каждый месяц зарплаты (а еще есть иные выплаты). В первый год это запросто +1,5 триллиона бюджетных расходов.
Помимо этого есть непрямые расходы.
Люди вышли из экономики, меньше свободных рук, выше инфляция, меньше реальные налоговые поступления бюджета (за счет которых надо платить зарплаты).
На этом я заострю отдельное внимание, так как у нас есть дефицит кадров. Не хватает людей в экономике, а выключение (пусть и временное) сотен тысяч людей из экономики - это накладно.
В непрямых расходах еще находится некая политическая цена и другие подобные факторы.
Бесплатно это не провернуть.
Параллельно будет и существует контракт, который также включает подписные бонусы (в некоторых регионах миллионные).
Условному мобилизованному будет выгоднее сразу или заранее подписать его, что с учетом подписных бонусов в грубой оценке умножит 1,5 триллионов выше в два раза.
Очевидно, для этого предприятия бюджету потребуются еще деньги.
А сейчас в мировой и нашей экономике ситуация скромнее, чем пару лет назад.
Мы и так не разгоняем необходимые заимствования (для покрытия дефицита и иных нужд) - Минфин уже два раза отменил аукционы ОФЗ, а длинные ОФЗ сейчас выросли в доходности.
Может ли бюджет найти +2-3-4 триллиона? Конечно.
Но в текущих условиях это вкупе с фактором мобилизации приведет к переоценке всего денежного рынка, ключевой ставки, рубля и акций.
Вместе с этим явно не будет играть за рост собираемости налогов.
2022 и 2026 - это совсем разные экономические условия и вызовы, поэтому здесь не стоит проводить параллелей.
Исходя из этого, я вижу самым вероятным сценарием ОТСУТСТВИЕ мобилизации осенью 2026 года.
А ввиду диспропорции вероятности сценария и внимания к нему предполагаю, что это искусственно созданный нарратив для дестабилизации общества от иностранных акторов.
За чем я слежу, чтобы оценивать вероятность изменения вероятности?
- Переговоры (вижу вероятность возобновления более активных)
- Динамика рубля и ОФЗ (RGBI), резкие движения по ослаблению могут быть предиктором более сложных экономических решений
- Проект бюджета 2027 (выйдет в сентябре-октябре), будут видны планы и что закладывают по деньгам, ранее работало
Вы удивитесь, но, например, близкий к властям think-tank ЦМАКП вообще впервые начал обсуждать демобилизацию экономики в краткосрочной перспективе.
Пока многие ожидают страшилок, все вообще может развернуться иным образом.
Одно я знаю точно.
Паника или депрессивное состояние - не помогут вам ни в чем. Давайте продолжать жить, работать и делать свое дело так, как можем. В полную силу.
На днях вернусь со следующей серией о другом важном вопросе…