Диверсификация и разумный подход для вашего портфеля ✅
1. Есть разные типы рисков. У разных классов активов они тоже разные. Например у акций компании Х риски одни, а у Bitcoin’а совсем другие. И на них влияют разные вещи. Туда же добавляем драйверы роста, которые схожи внутри секторов и классов активов.
Берем только акции? Берем акции из одинакового сектора? Одной страны? - Гарантированно получаем набор одинаковых рисков и одинаковых ключевых причин разительно влияющих на рост. Занимаясь этим, мы запираем свои средства внутри высоких рисков.
2. Думать, что вы посмотрели P/E (вставьте любой индикатор) и вот оно ниже чем в индустрии и вот он грааль, ведь акция недооценена - тоже не совсем верно. Finviz.com - используют сотни тысяч людей и данная информация лежит на ладони, если бы она влияла на ценообразование - оно бы уже изменилось. Значит такая оценка заложена рынком и он с этим сейчас согласен.
3. А акция годами падает, а фундаментал хороший - наверно скоро разворот? Не факт. Есть такая штука - momentum. По простому она гласит, что инструмент который долго падает, с большей вероятностью продолжит падение, а инструмент который долго растет, с большей вероятностью продолжит рост. Почему так и как это работает со ссылками на доказательную базу - хорошо описано здесь. Набирая портфель катящихся вниз камней - вы идете против рынка и строите инвестиционный тезис портфеля исходя из того, что большинство ошибается, а вы нет.
4. Инвестиционный портфель - это НЕ портфель на фондовом рынке. Это совокупность объектов инвестирования. Это могут быть недвижимость, доли в непубличных компаниях, акции, облигации, криптовалюты, редкие монеты, спортивные карточки, да хоть молочные коровы. Данные объекты уже делятся на классы активов. Вы инвесторы или инвесторы на фонде? Зачем себя ограничивать. Можете глянуть на те-же family office богатейших людей. Там фондой все вообще не заканчивается.
5. Неправильное восприятие диверсификации - я купил 100 акций на брокере. Теперь у меня диверсификация? Нет, лучше бы купил тогда индекс. Сюда же идет - я покупаю все что на мой взгляд хорошее, но сейчас “припало”. Это просто процесс случайной покупки, но не диверсификация.
6. Когда я говорю о диверсификации, я говорю о диверсификации между классами активов в первую очередь. Иметь в портфеле активы, которые имеют кардинально разные риски, драйверы роста, инвестиционный горизонт и тд и тп. Если мы углубляемся и говорим о диверсификации внутри класса активов - то нам нужна диверсификация между секторами (например энергетика и финансы). Диверсификация не про количество, а про качественные различия между активами.
7. Снижает ли диверсификация вашу доходность? Нет, долгосрочно диверсификация повышает вероятность вашего успеха в инвестициях. Особенно, если вы обладаете долгосрочным горизонтом инвестирования и добавляете к себе в портфель разные классы активов, где возможна краткая переоценка.
8. Я пишу о доступных для широкого круга читателей классах активов, где возможна кратная переоценка. Самым доступным в плане порога входа для большинства людей - является крипта. Менее доступным являются Private Equity, Pre-IPO сделки.
9. В 2019 году Ethereum стоил 200 баксов. В 2021 стоил в 20 раз больше. Это пример кратной переоценки фундаментально значимого актива. А теперь представьте торгующуюся акцию, которой нужно вырасти в 20 раз за 2 года. Что это будет? Сколько в такой сделке будет риска? Как вы ее найдете?
10. Поэтому, я призываю своих читателей трезво смотреть на рынки. Быть открытыми новому. Учиться новому. И широко смотреть на доступные возможности мировых рынков и других инвестиционных объектов. Инвестиции не заканчиваются приложением вашего брокера и индексом S&P500. А факт того, что вы родились в России не обязывает инвестировать вас в акции РФ, которые несут в себе потенциальных рисков больше чем криптовалютный рынок, а ожидаемой доходности меньше (даже из-за ликвидности и доступности рынка для мировых инвестиций).
Как вам тема? Задумались? Может сделали полезные для себя выводы? Дайте знать с помощью реакций и комментариев. На связи!
1. Есть разные типы рисков. У разных классов активов они тоже разные. Например у акций компании Х риски одни, а у Bitcoin’а совсем другие. И на них влияют разные вещи. Туда же добавляем драйверы роста, которые схожи внутри секторов и классов активов.
Берем только акции? Берем акции из одинакового сектора? Одной страны? - Гарантированно получаем набор одинаковых рисков и одинаковых ключевых причин разительно влияющих на рост. Занимаясь этим, мы запираем свои средства внутри высоких рисков.
2. Думать, что вы посмотрели P/E (вставьте любой индикатор) и вот оно ниже чем в индустрии и вот он грааль, ведь акция недооценена - тоже не совсем верно. Finviz.com - используют сотни тысяч людей и данная информация лежит на ладони, если бы она влияла на ценообразование - оно бы уже изменилось. Значит такая оценка заложена рынком и он с этим сейчас согласен.
3. А акция годами падает, а фундаментал хороший - наверно скоро разворот? Не факт. Есть такая штука - momentum. По простому она гласит, что инструмент который долго падает, с большей вероятностью продолжит падение, а инструмент который долго растет, с большей вероятностью продолжит рост. Почему так и как это работает со ссылками на доказательную базу - хорошо описано здесь. Набирая портфель катящихся вниз камней - вы идете против рынка и строите инвестиционный тезис портфеля исходя из того, что большинство ошибается, а вы нет.
4. Инвестиционный портфель - это НЕ портфель на фондовом рынке. Это совокупность объектов инвестирования. Это могут быть недвижимость, доли в непубличных компаниях, акции, облигации, криптовалюты, редкие монеты, спортивные карточки, да хоть молочные коровы. Данные объекты уже делятся на классы активов. Вы инвесторы или инвесторы на фонде? Зачем себя ограничивать. Можете глянуть на те-же family office богатейших людей. Там фондой все вообще не заканчивается.
5. Неправильное восприятие диверсификации - я купил 100 акций на брокере. Теперь у меня диверсификация? Нет, лучше бы купил тогда индекс. Сюда же идет - я покупаю все что на мой взгляд хорошее, но сейчас “припало”. Это просто процесс случайной покупки, но не диверсификация.
6. Когда я говорю о диверсификации, я говорю о диверсификации между классами активов в первую очередь. Иметь в портфеле активы, которые имеют кардинально разные риски, драйверы роста, инвестиционный горизонт и тд и тп. Если мы углубляемся и говорим о диверсификации внутри класса активов - то нам нужна диверсификация между секторами (например энергетика и финансы). Диверсификация не про количество, а про качественные различия между активами.
7. Снижает ли диверсификация вашу доходность? Нет, долгосрочно диверсификация повышает вероятность вашего успеха в инвестициях. Особенно, если вы обладаете долгосрочным горизонтом инвестирования и добавляете к себе в портфель разные классы активов, где возможна краткая переоценка.
8. Я пишу о доступных для широкого круга читателей классах активов, где возможна кратная переоценка. Самым доступным в плане порога входа для большинства людей - является крипта. Менее доступным являются Private Equity, Pre-IPO сделки.
9. В 2019 году Ethereum стоил 200 баксов. В 2021 стоил в 20 раз больше. Это пример кратной переоценки фундаментально значимого актива. А теперь представьте торгующуюся акцию, которой нужно вырасти в 20 раз за 2 года. Что это будет? Сколько в такой сделке будет риска? Как вы ее найдете?
10. Поэтому, я призываю своих читателей трезво смотреть на рынки. Быть открытыми новому. Учиться новому. И широко смотреть на доступные возможности мировых рынков и других инвестиционных объектов. Инвестиции не заканчиваются приложением вашего брокера и индексом S&P500. А факт того, что вы родились в России не обязывает инвестировать вас в акции РФ, которые несут в себе потенциальных рисков больше чем криптовалютный рынок, а ожидаемой доходности меньше (даже из-за ликвидности и доступности рынка для мировых инвестиций).
Как вам тема? Задумались? Может сделали полезные для себя выводы? Дайте знать с помощью реакций и комментариев. На связи!