Как правильно анализировать крипту: Гайд 🔍
Всем привет, на связи Эван!
Я сейчас работаю над, возможно, одним из своих лучших подробных материалов. Прикладному занятию по отбору активов в портфель для Клуба Мультипликатор. Он вберет в себя все мои наработки и продвинутые методики, по которым работают, в том числе, западные крипто-фонды.
Хочу поделиться здесь небольшой, но важной выдержкой из него. Читайте внимательно.
Речь пойдет об оценке.
Давайте разбираться, ведь эта информация сможет сберечь или заработать вам деньги ⚠️
Ключевым показателем у компании, и в особенности у крипто-проекта - является капитализация. Однако, с ней связан ряд тонкостей, которые кардинально влияют на результат.
Капитализация / Fully Diluted Market Cap (FDMC) / Fully Diluted Valuation (FDV) - это стоимость ВСЕХ токенов (цена * количество монет). Соотвественно - именно такая капитализация является справедливой оценкой проекта.
Но не все так просто!
Перейдя на любой крипто-сайт. Или на мой любимый coinmarketcap.com - где токены ранжированы по капитализации… Вот скрин. (отмечено красным, что они называют “типа капитализацией”).
Мы обнаруживаем, что они ранжированы по Circulating Market Cap (цена * монеты в обращении) - то есть по рыночной капитализации монет в обращении. И этот показатель может ОЧЕНЬ сильно различаться с FDMC и дать абсолютно НЕ верное впечатление об оценки проекта.
Чтобы понять это надо зайти на страничку любого проекта.
Вот скрин. Красное - это Circulating Market Cap (НЕ бро), зеленое - это FDMC (наш бро).
💡 Смотрите в первую очередь на FDMC и на разницу между этими показателями
Разберем на примере:
Есть условно крипто-стартап Х. Может у него быть всего 1000 токенов. Каждый стоит по доллару. Значит FDMC = 1000$.
Но дело в том, что в рынок выпущено только 200 токенов. Остальные 800 заморожены и будут разморожены скажем послезавтра…
Тогда сайт coinmarketcap показывает нам Circulating Market Cap, то есть 200 выпущенных токенов. Получается нам покажут капитализацию в $200.
И она будет в 5 раз отличаться от реальной 😬
А когда 800 токенов будут разморожены (в нашем примере послезавтра) и часть из них отправятся на продажу - на цену будет создано давление, В 4 РАЗА ПРЕВЫЩАЮЩЕЕ текущий объем монет в рынке (200 в нашем примере).
Логично предположить, что в нашем примере это может привести к падению цены.
Давайте на реальные примеры глянем.
1. Проект Aurora. EVM для блокчейна Near. Смотрите График. Все ОЧЕНЬ похоже на пример выше 😉
В определенный момент его капитализация (FDMC) превышала капитализацию Near - блокчейна, который Aurora по факту дополняет. Сын перерос отца через месяц после рождения (начала торгов). И на графике вы видите падение, после того как токены разморозили и цена стала более справедливой.
2. Популярный Stepn и его токен GMT. Тоже показывают сильные различие (в 10 раз) между Circulating Market Cap и реальной капитализацией - FDMC. Вот скрин.
Выводы:
Это играет злую шутку. Инвестор может посмотреть на Circulating Market Cap и то, как отранжированы токены на coinmarketcap.com.
Потом предположить что токен Х вырастет в Y раз, ведь он на 200-ом месте, а проект сильный, мог бы быть в топ-100.
Но окажется, что его реальная капитализация FDMC - будет нереально высокой и он уже в топ-30. И далее его действительно ждет попадание в топ-100, то есть падение цены 😂.
Поэтому.
Обязательно при анализе проектов смотрите на Fully Diluted Market Cap (FDMC) / Fully Diluted Valuation (FDV). Сравнивайте капитализацию с конкурентами. И сравнивайте, во сколько раз FDMC больше чем Circulating Market Cap, который вам рисуют.
Делитесь этим полезным материалом с друзьями.
И обязательно ставьте пальцы вверх, если заходят такие образовательные штуки 👍
Всем привет, на связи Эван!
Я сейчас работаю над, возможно, одним из своих лучших подробных материалов. Прикладному занятию по отбору активов в портфель для Клуба Мультипликатор. Он вберет в себя все мои наработки и продвинутые методики, по которым работают, в том числе, западные крипто-фонды.
Хочу поделиться здесь небольшой, но важной выдержкой из него. Читайте внимательно.
Речь пойдет об оценке.
Давайте разбираться, ведь эта информация сможет сберечь или заработать вам деньги ⚠️
Ключевым показателем у компании, и в особенности у крипто-проекта - является капитализация. Однако, с ней связан ряд тонкостей, которые кардинально влияют на результат.
Капитализация / Fully Diluted Market Cap (FDMC) / Fully Diluted Valuation (FDV) - это стоимость ВСЕХ токенов (цена * количество монет). Соотвественно - именно такая капитализация является справедливой оценкой проекта.
Но не все так просто!
Перейдя на любой крипто-сайт. Или на мой любимый coinmarketcap.com - где токены ранжированы по капитализации… Вот скрин. (отмечено красным, что они называют “типа капитализацией”).
Мы обнаруживаем, что они ранжированы по Circulating Market Cap (цена * монеты в обращении) - то есть по рыночной капитализации монет в обращении. И этот показатель может ОЧЕНЬ сильно различаться с FDMC и дать абсолютно НЕ верное впечатление об оценки проекта.
Чтобы понять это надо зайти на страничку любого проекта.
Вот скрин. Красное - это Circulating Market Cap (НЕ бро), зеленое - это FDMC (наш бро).
💡 Смотрите в первую очередь на FDMC и на разницу между этими показателями
Разберем на примере:
Есть условно крипто-стартап Х. Может у него быть всего 1000 токенов. Каждый стоит по доллару. Значит FDMC = 1000$.
Но дело в том, что в рынок выпущено только 200 токенов. Остальные 800 заморожены и будут разморожены скажем послезавтра…
Тогда сайт coinmarketcap показывает нам Circulating Market Cap, то есть 200 выпущенных токенов. Получается нам покажут капитализацию в $200.
И она будет в 5 раз отличаться от реальной 😬
А когда 800 токенов будут разморожены (в нашем примере послезавтра) и часть из них отправятся на продажу - на цену будет создано давление, В 4 РАЗА ПРЕВЫЩАЮЩЕЕ текущий объем монет в рынке (200 в нашем примере).
Логично предположить, что в нашем примере это может привести к падению цены.
Давайте на реальные примеры глянем.
1. Проект Aurora. EVM для блокчейна Near. Смотрите График. Все ОЧЕНЬ похоже на пример выше 😉
В определенный момент его капитализация (FDMC) превышала капитализацию Near - блокчейна, который Aurora по факту дополняет. Сын перерос отца через месяц после рождения (начала торгов). И на графике вы видите падение, после того как токены разморозили и цена стала более справедливой.
2. Популярный Stepn и его токен GMT. Тоже показывают сильные различие (в 10 раз) между Circulating Market Cap и реальной капитализацией - FDMC. Вот скрин.
Выводы:
Это играет злую шутку. Инвестор может посмотреть на Circulating Market Cap и то, как отранжированы токены на coinmarketcap.com.
Потом предположить что токен Х вырастет в Y раз, ведь он на 200-ом месте, а проект сильный, мог бы быть в топ-100.
Но окажется, что его реальная капитализация FDMC - будет нереально высокой и он уже в топ-30. И далее его действительно ждет попадание в топ-100, то есть падение цены 😂.
Поэтому.
Обязательно при анализе проектов смотрите на Fully Diluted Market Cap (FDMC) / Fully Diluted Valuation (FDV). Сравнивайте капитализацию с конкурентами. И сравнивайте, во сколько раз FDMC больше чем Circulating Market Cap, который вам рисуют.
Делитесь этим полезным материалом с друзьями.
И обязательно ставьте пальцы вверх, если заходят такие образовательные штуки 👍