Зачем инвестору облигации?
В финансовых чатах Telegram, где я общаюсь, инвесторы то и дело спрашивают, зачем вкладываться в облигации. Их смущает небольшая доходность этого вида ценных бумаг (у коротких ОФЗ она сейчас в районе 7-7,5%). Инвесторы знают, что акции могут расти на десятки процентов в год, и не видят смысла вкладываться в облигации.
На самом деле облигации очень хороший и полезный инструмент. Давайте разбираться.
Облигация — долговая ценная бумага. Эмитент облигации (тот, кто выпустил облигацию) обязан в определённую дату вернуть владельцу облигации деньги (номинал облигации). Кроме того, периодически (например, раз в полгода) эмитент выплачивает владельцу облигации купоны. Простая аналогия — проценты по вкладу в банке. Если известна дата погашения облигации, размер купонов и текущая стоимость облигации, можно посчитать доходность облигации к погашению.
Облигации — более рискованный инструмент, чем вклады. Стоимость облигаций может колебаться, а эмитент может не выплатить купоны или вообще обанкротиться. Однако облигации федерального займа (ОФЗ) очень надёжны. Подробнее об этом я писал в «Тинькофф-Журнале»: https://journal.tinkoff.ru/ask/state-bonds/
Вот несколько причин включить облигации в инвестиционный портфель:
1. Облигации менее рискованны, чем акции. Значит, портфель, где есть не только акции, но и облигации, будет менее рискованным, его стоимость меньше упадёт в кризис.
2. Портфель, где есть облигации, может оказаться даже более доходным, чем портфель только из акций (при меньшем риске, заметьте). Это связано и с меньшей просадкой в кризис, и с возможностью провести ребалансировку (продать часть облигаций и купить подешевевшие акции). Если портфель на 100% состоит из акций, докупить акции не на что. Придётся довносить средства на счёт, что не всегда возможно.
3. Облигации хорошо подходят для краткосрочных вложений. Инвестировать в акции на срок 2-3 года не стоит: им свойственна большая волатильность (колебания цен). А вот облигации для этого подойдут, особенно если держать купленные облигации до даты погашения. Тогда возможное падение их цены не страшно.
4. Облигации дают предсказуемый денежный поток. По многим облигациям заранее известны размеры купонов, значит, можно заранее оценить, когда инвестор получит деньги и сколько. Неплохой вариант для создания пассивного дохода. Можно так купить облигации, что купоны будут приходить ежемесячно: понадобится 6 облигаций с полугодовым купонным периодом, причём у всех выплата купонов должна происходить в разные месяцы. А ещё купонный доход можно использовать в кризис для докупки упавших в цене акций.
5. Портфель из облигаций может дать хорошую доходность с минимумом рисков, если сформировать его на ИИС с налоговой льготой типа А (вычет на взносы). Но об этом — в следующем тексте.
Б. Грэм, автор книги «Разумный инвестор», считает, что в акциях надо держать от 25 до 75% портфеля. Остальное — облигации.
Дж. Цвейг, давший ценные комментарии к книге, пишет, что некоторые инвесторы могут всё-таки позволить себе держать 100% инвестиционного портфеля в акциях. Инвестор должен соответствовать всем этим требованиям:
🔸У него есть резерв денег на всю семью хотя бы на год.
🔸Он собирается регулярно инвестировать как минимум на протяжении следующих 20 лет.
🔸Он пережил серьёзные падения рынка (как в 2000 или 2008) и не продавал при этом свои акции.
🔸Он имеет чёткий инвестиционный план, придерживается его, контролирует свои эмоции.
Если хоть один из этих пунктов не про вас, стоит часть денег вложить в облигации.
Напомню, что одно из самых важных решений инвестора — то, в каких пропорциях распределить инвестиции между акциями и облигациями. Пропорции зависят от горизонта инвестирования, готовности рисковать и других факторов.
#инвестиции
В финансовых чатах Telegram, где я общаюсь, инвесторы то и дело спрашивают, зачем вкладываться в облигации. Их смущает небольшая доходность этого вида ценных бумаг (у коротких ОФЗ она сейчас в районе 7-7,5%). Инвесторы знают, что акции могут расти на десятки процентов в год, и не видят смысла вкладываться в облигации.
На самом деле облигации очень хороший и полезный инструмент. Давайте разбираться.
Облигация — долговая ценная бумага. Эмитент облигации (тот, кто выпустил облигацию) обязан в определённую дату вернуть владельцу облигации деньги (номинал облигации). Кроме того, периодически (например, раз в полгода) эмитент выплачивает владельцу облигации купоны. Простая аналогия — проценты по вкладу в банке. Если известна дата погашения облигации, размер купонов и текущая стоимость облигации, можно посчитать доходность облигации к погашению.
Облигации — более рискованный инструмент, чем вклады. Стоимость облигаций может колебаться, а эмитент может не выплатить купоны или вообще обанкротиться. Однако облигации федерального займа (ОФЗ) очень надёжны. Подробнее об этом я писал в «Тинькофф-Журнале»: https://journal.tinkoff.ru/ask/state-bonds/
Вот несколько причин включить облигации в инвестиционный портфель:
1. Облигации менее рискованны, чем акции. Значит, портфель, где есть не только акции, но и облигации, будет менее рискованным, его стоимость меньше упадёт в кризис.
2. Портфель, где есть облигации, может оказаться даже более доходным, чем портфель только из акций (при меньшем риске, заметьте). Это связано и с меньшей просадкой в кризис, и с возможностью провести ребалансировку (продать часть облигаций и купить подешевевшие акции). Если портфель на 100% состоит из акций, докупить акции не на что. Придётся довносить средства на счёт, что не всегда возможно.
3. Облигации хорошо подходят для краткосрочных вложений. Инвестировать в акции на срок 2-3 года не стоит: им свойственна большая волатильность (колебания цен). А вот облигации для этого подойдут, особенно если держать купленные облигации до даты погашения. Тогда возможное падение их цены не страшно.
4. Облигации дают предсказуемый денежный поток. По многим облигациям заранее известны размеры купонов, значит, можно заранее оценить, когда инвестор получит деньги и сколько. Неплохой вариант для создания пассивного дохода. Можно так купить облигации, что купоны будут приходить ежемесячно: понадобится 6 облигаций с полугодовым купонным периодом, причём у всех выплата купонов должна происходить в разные месяцы. А ещё купонный доход можно использовать в кризис для докупки упавших в цене акций.
5. Портфель из облигаций может дать хорошую доходность с минимумом рисков, если сформировать его на ИИС с налоговой льготой типа А (вычет на взносы). Но об этом — в следующем тексте.
Б. Грэм, автор книги «Разумный инвестор», считает, что в акциях надо держать от 25 до 75% портфеля. Остальное — облигации.
Дж. Цвейг, давший ценные комментарии к книге, пишет, что некоторые инвесторы могут всё-таки позволить себе держать 100% инвестиционного портфеля в акциях. Инвестор должен соответствовать всем этим требованиям:
🔸У него есть резерв денег на всю семью хотя бы на год.
🔸Он собирается регулярно инвестировать как минимум на протяжении следующих 20 лет.
🔸Он пережил серьёзные падения рынка (как в 2000 или 2008) и не продавал при этом свои акции.
🔸Он имеет чёткий инвестиционный план, придерживается его, контролирует свои эмоции.
Если хоть один из этих пунктов не про вас, стоит часть денег вложить в облигации.
Напомню, что одно из самых важных решений инвестора — то, в каких пропорциях распределить инвестиции между акциями и облигациями. Пропорции зависят от горизонта инвестирования, готовности рисковать и других факторов.
#инвестиции