Forward from: Финтехно
ЦБ разрешит банкам зарабатывать на криптовалюте как посредникам, но не хочет, чтобы они рисковали собственным балансом. Ещё летом ЦБ обозначил базовую конструкцию: масштабировать брокерский и депозитарный криптобизнес можно, накапливать криптовалюту на собственном балансе — дорого и ограниченно. Новый проект описывает, как именно эта конструкция будет работать.
Что было известно раньше
▶️ Собственный крипториск банков ограничат 1% капитала.
▶️ Для наиболее рискованных позиций будет действовать риск-вес 1250% — фактически банк должен иметь капитал, достаточный для полной потери активов.
▶️ Криптоактивы клиентов на хранении будут учитываться мягче — с риск-весом 50%.
Как ЦБ конкретизировал подход
⬛️ Лимит 1% оформят как два обязательных норматива — Н31 для банка и Н32 для банковской группы, соблюдать их нужно будет ежедневно.
⬛️ В лимит попадут не только собственные цифровые активы. ЦБ учитывает также ПФИ, криптозависимые кредиты и кредитные линии, облигации, репо, гарантии, аккредитивы и цифровые права, выплаты по которым зависят от стоимости криптовалют. То есть обойти ограничение через производный или структурный инструмент не получится.
⬛️ Прямые вложения в криптовалюту будут учитываться жёстче, чем хорошо захеджированные позиции.
⬛️ Криптовалюта не будет полноценным обеспечением кредита для целей резервирования.
⬛️ Переоценка иностранных цифровых инструментов будет консервативной: убыток сразу уменьшает капитал, а нереализованная прибыль его не увеличивает — её можно признать только после продажи инструмента.
⬛️ Если банк или его цифровой депозитарий не отвечает перед клиентом за санкционную блокировку или изъятие активов, они исключаются из Н31/Н32 и получают риск-вес 50%.
Для банков, которые планируют зарабатывать на хранении и операциях, всё это скорее хорошо: если бы криптоактивы клиентов входили в 1% капитала, крупный банковский кастодиальный бизнес был бы практически невозможен. Для самостоятельных инвестиций — плохо: риск-вес 1250% делает собственные спекулятивные вложения крайне дорогими по капиталу.
💳 Финтехно в Telegram | в MAX
Что было известно раньше
▶️ Собственный крипториск банков ограничат 1% капитала.
▶️ Для наиболее рискованных позиций будет действовать риск-вес 1250% — фактически банк должен иметь капитал, достаточный для полной потери активов.
▶️ Криптоактивы клиентов на хранении будут учитываться мягче — с риск-весом 50%.
Как ЦБ конкретизировал подход
⬛️ Лимит 1% оформят как два обязательных норматива — Н31 для банка и Н32 для банковской группы, соблюдать их нужно будет ежедневно.
⬛️ В лимит попадут не только собственные цифровые активы. ЦБ учитывает также ПФИ, криптозависимые кредиты и кредитные линии, облигации, репо, гарантии, аккредитивы и цифровые права, выплаты по которым зависят от стоимости криптовалют. То есть обойти ограничение через производный или структурный инструмент не получится.
⬛️ Прямые вложения в криптовалюту будут учитываться жёстче, чем хорошо захеджированные позиции.
⬛️ Криптовалюта не будет полноценным обеспечением кредита для целей резервирования.
⬛️ Переоценка иностранных цифровых инструментов будет консервативной: убыток сразу уменьшает капитал, а нереализованная прибыль его не увеличивает — её можно признать только после продажи инструмента.
⬛️ Если банк или его цифровой депозитарий не отвечает перед клиентом за санкционную блокировку или изъятие активов, они исключаются из Н31/Н32 и получают риск-вес 50%.
Это практически предопределяет продуктовую архитектуру рынка: банковские цифровые депозитарии будут заинтересованы оставлять риск внешней блокировки на клиенте.
Для банков, которые планируют зарабатывать на хранении и операциях, всё это скорее хорошо: если бы криптоактивы клиентов входили в 1% капитала, крупный банковский кастодиальный бизнес был бы практически невозможен. Для самостоятельных инвестиций — плохо: риск-вес 1250% делает собственные спекулятивные вложения крайне дорогими по капиталу.
💳 Финтехно в Telegram | в MAX