Gearbox - гем среди китовых туш
В шумихе вокруг рестейкинга с Ether.fi, Renzo, Kelp и другими протоколами ведущими борьбу за поинты EL, отлично вписывается Gearbox, который предоставляет довольно интересные функции по бусту этих самых поинтов, поэтому было решено поподробнее рассмотреть именно его.
Как это работает? Как получить больше поинтов EL и других рестейкинг протоколов?
Gearbox увеличивает эффективность капитала посредством децентрализованного кредитного плеча, который можно использовать в различных DeFi-протоколах. И основная прелесть в текущем нарративе погони за поинтами заключается в том, что Gearbox позволяет использовать кредитное плечо на те самые популярные активы - eETH, ezETH, USDe, sUSDe, помогая вам фармить намного больше! В частности Gearbox позволяет зарабатывать до 18x поинтов Ether.fi и Renzo и до 9х поинтов EL, а также до 45х шардов в Ethena.
Но это еще не все, высокая утилизация гарантирует прекрасную доходность для пассивных пулов 38% APY для USDC, 26% APY для ETH, 65% APY для GHO, 32% APY для DAI. Это прекрасная возможность для пассивного фарминга, если вы управляйте большим капиталом и хотите получать хорошую доходность с минимальными рисками. Но самый приятный бонус в том, что для пассивного пула WETH еще капают Renzo поинты.
Вернемся к сути, простым языком, здесь работает следующая логика: плечо позволяет вам получать больше поинтов за меньшее количество ликвидности, а в процессе фарминга вы платите ставки по кредиту, которые перекрываются высокой доходностью с плеча. Еще интересно то, что пользователи на платформе Gearbox могут голосовать за изменение процентных ставок, благодаря чему у Renzo на данный момент наиболее низкий процент по займам, а поинты EL через ezETH обходятся дешевле, чем через weETH.
Еще одна механика, которую позволяет реализовать поддержка разных LRT - это Gear Wars, которая создает предпосылки к возможности раскрутить маховик вокруг токена по аналогии с Curve.
- Во-первых, если у вас завалялись токены GEAR - то их стейкинг помогает получить еще более выгодные условия!
- Во-вторых, стейкинг позволяет голосовать в говернансе и регулировать доходность стратегий. Именно из-за этого доходность на Renzo ezETH выше, чем у weETH - это произошло благодаря голосованию. И потенциально это открывает дорогу к запуску механизма bribes - вознаграждений в других токенах (в случае Renzo это были ezPoints), чтобы держатели голосовали за изменение доходности определенного проекта.
Это все реализовано через Gauges, в которых пользователи могут голосовать за определенные активы и изменение ставок по ним. И именно этот механизм призван удерживать баланс между кредиторами и замещиками против обычных меахник на основе арбитража.
Отдельно стоит отметить, что за счет всего этого функционала TVL Gearbox вырос почти в 10 раз при том, что FDV GEAR на данный момент ниже TVL, а безопасность обеспечивается 11ю пройденными аудитами, баг баунти программой и отчетами от Risk DAO.
И это только вершина айсберга, визуально доступная пользователям, поскольку на самом деле Gearbox является довольно сложным и многосоставным протоколом, который постоянно дополняется и развивается под капотом. Недавно был запущен L2 Арбитрум. А команда, судя по блогу и общению - постоянно глубоко погружена в крипто в целом, что позволило им в том числе быстро организовать запуск популярных кредитных стратегий.
Интересно, какие еще механизмы дальше появятся в коробке с шестеренками?
В шумихе вокруг рестейкинга с Ether.fi, Renzo, Kelp и другими протоколами ведущими борьбу за поинты EL, отлично вписывается Gearbox, который предоставляет довольно интересные функции по бусту этих самых поинтов, поэтому было решено поподробнее рассмотреть именно его.
Как это работает? Как получить больше поинтов EL и других рестейкинг протоколов?
Gearbox увеличивает эффективность капитала посредством децентрализованного кредитного плеча, который можно использовать в различных DeFi-протоколах. И основная прелесть в текущем нарративе погони за поинтами заключается в том, что Gearbox позволяет использовать кредитное плечо на те самые популярные активы - eETH, ezETH, USDe, sUSDe, помогая вам фармить намного больше! В частности Gearbox позволяет зарабатывать до 18x поинтов Ether.fi и Renzo и до 9х поинтов EL, а также до 45х шардов в Ethena.
Но это еще не все, высокая утилизация гарантирует прекрасную доходность для пассивных пулов 38% APY для USDC, 26% APY для ETH, 65% APY для GHO, 32% APY для DAI. Это прекрасная возможность для пассивного фарминга, если вы управляйте большим капиталом и хотите получать хорошую доходность с минимальными рисками. Но самый приятный бонус в том, что для пассивного пула WETH еще капают Renzo поинты.
Вернемся к сути, простым языком, здесь работает следующая логика: плечо позволяет вам получать больше поинтов за меньшее количество ликвидности, а в процессе фарминга вы платите ставки по кредиту, которые перекрываются высокой доходностью с плеча. Еще интересно то, что пользователи на платформе Gearbox могут голосовать за изменение процентных ставок, благодаря чему у Renzo на данный момент наиболее низкий процент по займам, а поинты EL через ezETH обходятся дешевле, чем через weETH.
Еще одна механика, которую позволяет реализовать поддержка разных LRT - это Gear Wars, которая создает предпосылки к возможности раскрутить маховик вокруг токена по аналогии с Curve.
- Во-первых, если у вас завалялись токены GEAR - то их стейкинг помогает получить еще более выгодные условия!
- Во-вторых, стейкинг позволяет голосовать в говернансе и регулировать доходность стратегий. Именно из-за этого доходность на Renzo ezETH выше, чем у weETH - это произошло благодаря голосованию. И потенциально это открывает дорогу к запуску механизма bribes - вознаграждений в других токенах (в случае Renzo это были ezPoints), чтобы держатели голосовали за изменение доходности определенного проекта.
Это все реализовано через Gauges, в которых пользователи могут голосовать за определенные активы и изменение ставок по ним. И именно этот механизм призван удерживать баланс между кредиторами и замещиками против обычных меахник на основе арбитража.
Отдельно стоит отметить, что за счет всего этого функционала TVL Gearbox вырос почти в 10 раз при том, что FDV GEAR на данный момент ниже TVL, а безопасность обеспечивается 11ю пройденными аудитами, баг баунти программой и отчетами от Risk DAO.
И это только вершина айсберга, визуально доступная пользователям, поскольку на самом деле Gearbox является довольно сложным и многосоставным протоколом, который постоянно дополняется и развивается под капотом. Недавно был запущен L2 Арбитрум. А команда, судя по блогу и общению - постоянно глубоко погружена в крипто в целом, что позволило им в том числе быстро организовать запуск популярных кредитных стратегий.
Интересно, какие еще механизмы дальше появятся в коробке с шестеренками?