📉Дайджест 21–25 сентября: доходности душат всё, кроме нефти
Вот четыре вещи, которые реально двигали рынок на этой неделе:
📈Певрое - Американские доходности, которые находятся на максимуме с 2007 года
10-летки коснулись 5,2% что является максимумом за 19 лет, 30-летки обновили 22-летний максимум 5,5%.
Сейчас на первый план выходит рынок доходностей, всё остальное (акции, крипта, золото) - его производные, все потому, что уверенный рост доходности гособлигаций США запускает структурные изменения в мировой финансовой системе. Возможно, это фундаментальный сдвиг от эпохи "дешевых денег" к периоду дорогого капитала.
💜Второе - Биток по $87к и $999 млн в ETF за день
BTC поставил 8-месячный хай $87 400 и откатил ниже $83к на росте доходностей. Так же, в понедельник в спотовые ETF влилось $999 млн, рекорд 2026 года. Плюс Strategy докупила 950 btc впервые за 3 недели.
Это снимает часть моего скепсиса из прошлого дайджеста. К росту биткоина становится меньше вопросов, с выходом подобных новостей.
Третье - стейблкоины и Polymarket ⚖️
Два удара в один день (24.09):
➡️ ФРС предложила требования к резервам и капиталу эмитентов стейблкоинов.
➡️ Нью-Йорк пытается заблокировать Polymarket как "нелегальный гемблинг".
CLARITY Act практически мёртв, и ведомства делят поляну без Конгресса. Возможно, в ближайшем будущем мы увидим как они будут регулировать рынок вручную с помощью точечных судебных исков для внедрения собственных внутренних стандартов. Так же важный момент, без единого федерального закона USDT и USDC остаются под прицелом регуляторов, а это может вызывать локальные всплески волатильности и даже потерю привязки к доллару.
🛢️🥇И наконец, четвертое - Нефть выше $100, золото до сих пор сливают
Brent закрепился выше $100 дав 4% роста только за среду, а ситуация с Ормузом по прежнему далека от развязки. Золото откатилось на 8,5% от хая августа. Все это дает нам понять что никому сейчас не интересен беспроцентный металл, когда облигации дают 5%+. Из золотых ETF уже вышло $230 млн при том что чистый приток за август составил $18 млрд, а это второй крупнейший результат за всю историю наблюдений. Рост металлов произойдет на первом же факапе США.
Всем хороших выходных🙂
Вот четыре вещи, которые реально двигали рынок на этой неделе:
📈Певрое - Американские доходности, которые находятся на максимуме с 2007 года
10-летки коснулись 5,2% что является максимумом за 19 лет, 30-летки обновили 22-летний максимум 5,5%.
Сейчас на первый план выходит рынок доходностей, всё остальное (акции, крипта, золото) - его производные, все потому, что уверенный рост доходности гособлигаций США запускает структурные изменения в мировой финансовой системе. Возможно, это фундаментальный сдвиг от эпохи "дешевых денег" к периоду дорогого капитала.
💜Второе - Биток по $87к и $999 млн в ETF за день
BTC поставил 8-месячный хай $87 400 и откатил ниже $83к на росте доходностей. Так же, в понедельник в спотовые ETF влилось $999 млн, рекорд 2026 года. Плюс Strategy докупила 950 btc впервые за 3 недели.
Это снимает часть моего скепсиса из прошлого дайджеста. К росту биткоина становится меньше вопросов, с выходом подобных новостей.
Третье - стейблкоины и Polymarket ⚖️
Два удара в один день (24.09):
➡️ ФРС предложила требования к резервам и капиталу эмитентов стейблкоинов.
➡️ Нью-Йорк пытается заблокировать Polymarket как "нелегальный гемблинг".
CLARITY Act практически мёртв, и ведомства делят поляну без Конгресса. Возможно, в ближайшем будущем мы увидим как они будут регулировать рынок вручную с помощью точечных судебных исков для внедрения собственных внутренних стандартов. Так же важный момент, без единого федерального закона USDT и USDC остаются под прицелом регуляторов, а это может вызывать локальные всплески волатильности и даже потерю привязки к доллару.
🛢️🥇И наконец, четвертое - Нефть выше $100, золото до сих пор сливают
Brent закрепился выше $100 дав 4% роста только за среду, а ситуация с Ормузом по прежнему далека от развязки. Золото откатилось на 8,5% от хая августа. Все это дает нам понять что никому сейчас не интересен беспроцентный металл, когда облигации дают 5%+. Из золотых ETF уже вышло $230 млн при том что чистый приток за август составил $18 млрд, а это второй крупнейший результат за всю историю наблюдений. Рост металлов произойдет на первом же факапе США.
Всем хороших выходных🙂