1. "We're delta neutral" - massive gamma risk
- "Мы дельта-нейтральны" - огромный гамма риск
- Трейдер считает, что его позиция нечувствительна к движениям цены базового актива (дельта-нейтральность), но при этом не учитывает высокий риск, связанный с изменением гаммы.
2. "We're long Vega" - crushed by implied vol collapse
- "Мы в лонге по веге" - раздавлены обвалом подразумеваемой волатильности
- Трейдер покупает опционы, ожидая роста волатильности, но если волатильность падает, стоимость опционов уменьшается.
3. "We understand Greeks" - ignores liquidity and skew
- "Мы понимаем греки" - игнорируем ликвидность и наклон улыбки
- Трейдер полагает, что понимает все риски, связанные с опционами (греки), но не учитывает ликвидность и наклон улыбки волатильности.
4. "Hedged with long straddles" - costs erode all profits
- "Хеджируемся длинными стеддлами" - издержки съедают всю прибыль
- Стеддл - это покупка колл и пут с одинаковой ценой исполнения и датой экспирации. Если рынок не движется, издержки на премии опционов могут съесть всю потенциальную прибыль.
5. "Volatility is priced in" - sells low and buys high
- "Волатильность заложена в цену" - продаем дешево и покупаем дорого
- Это указывает на неправильное понимание трейдером рыночной волатильности, что приводит к невыгодным сделкам.
6. "Theta is free money" - account blown up by gamma squeeze
- "Тета - это бесплатные деньги" - счет уничтожен гамма-сквизом.
- Тета - это время, которое работает против опционов. Идея что можно зарабатывать на тете, не учитывая риски, может привести к потере всего.
7. "We always roll our options" - gets hit with whipsaws in volatility
- "Мы всегда роллируем наши опционы" - попадаем под резкие изменения волатильности
- Роллирование опционов - это закрытие одной и одновременное открытие другой позиции. Если волатильность непредсказуема, это может привести к убыткам.
- "Мы дельта-нейтральны" - огромный гамма риск
- Трейдер считает, что его позиция нечувствительна к движениям цены базового актива (дельта-нейтральность), но при этом не учитывает высокий риск, связанный с изменением гаммы.
2. "We're long Vega" - crushed by implied vol collapse
- "Мы в лонге по веге" - раздавлены обвалом подразумеваемой волатильности
- Трейдер покупает опционы, ожидая роста волатильности, но если волатильность падает, стоимость опционов уменьшается.
3. "We understand Greeks" - ignores liquidity and skew
- "Мы понимаем греки" - игнорируем ликвидность и наклон улыбки
- Трейдер полагает, что понимает все риски, связанные с опционами (греки), но не учитывает ликвидность и наклон улыбки волатильности.
4. "Hedged with long straddles" - costs erode all profits
- "Хеджируемся длинными стеддлами" - издержки съедают всю прибыль
- Стеддл - это покупка колл и пут с одинаковой ценой исполнения и датой экспирации. Если рынок не движется, издержки на премии опционов могут съесть всю потенциальную прибыль.
5. "Volatility is priced in" - sells low and buys high
- "Волатильность заложена в цену" - продаем дешево и покупаем дорого
- Это указывает на неправильное понимание трейдером рыночной волатильности, что приводит к невыгодным сделкам.
6. "Theta is free money" - account blown up by gamma squeeze
- "Тета - это бесплатные деньги" - счет уничтожен гамма-сквизом.
- Тета - это время, которое работает против опционов. Идея что можно зарабатывать на тете, не учитывая риски, может привести к потере всего.
7. "We always roll our options" - gets hit with whipsaws in volatility
- "Мы всегда роллируем наши опционы" - попадаем под резкие изменения волатильности
- Роллирование опционов - это закрытие одной и одновременное открытие другой позиции. Если волатильность непредсказуема, это может привести к убыткам.