Jacob Pro
Че каво?
Сегодня снова про сделку на A2DAO Camsense Technologies (欢创科技, 06802.HK), IPO в Гонконге, ТОЛЬКО В ЭТОТ РАЗ У НАС ОСТАЛСЯ ВСЕГО ЧАС, я поздно решил заходить, и заходить буду на меньше чем обычно, скок аллокации нам дадут непонятно, поэтому я бы не советовал котлетить, я лично закину наверное 2.5% от моего портфеля, если дадут на все, то не так страшно, как если бы я кидал 5% или более, а если меньше, то в целом тоже ок.
Что за контора?
Camsense делает «глаза» для роботов-пылесосов — LiDAR и линейные лазерные датчики, которые строят карту комнаты и объезжают препятствия. Свои ASIC-чипы, свои алгоритмы, свои модули.
Те пылесос без датчика тычется в стены вслепую, с датчиком очевидно видит комнату. Camsense продаёт это зрение Xiaomi, Roborock, Dreame, Midea, Ecovacs, всем пятерым крупнейшим производителям в мире.
№1 в мире по выручке в этом сегменте. Больше 39 млн отгруженных устройств, только в 2025, свыше 10 млн LiDAR и 5 млн линейных лазеров.
Цифры бизнеса:
Выручка: $49 млн (2023) → $64 млн (2024) → $91 млн (2025), рост 35,9% в год
1К 2026: $29 млн, +48,5% — рост ускоряется
Чистый результат: −$4,7 млн (2024) → +$0,33 млн (2025) → +$1,16 млн за один только 1К 2026
Получается, компания только что вышла в прибыль и за квартал заработала втрое больше, чем за весь прошлый год.
Официальная подписка 22–25 сентября, торги с 30 сентября, но у нас остался 1 час на участие через A2DAO
Цифры размещения:
Цена: $7,50 за акцию, фиксированная
Капитализация: $724,7 млн
Размещается 12% капитала, привлекают ~$87 млн
90% уходит институционалам, 10% - рознице, без перераспределения сколько бы ретейл ни заносил, больше аллокации им не дадут.
Но тут выплывают нюансы:
Валовая маржа всего 16,5%, и она падала: 21,5% в 2023, 16,3% в 2024
Средняя цена основного LiDAR упала с $10,17 до $6,42 за два года, минус 37%. Выручка растёт только за счёт объёма
98% выручки - пылесосы, рынок зрелый
Топ-5 клиентов - около 80% выручки
Также у проекта есть крупные якорные инвестора, которые до IPO обязуются купить акции с локом на полгода по цене IPO, их всего двое на 16% выпуска. У LDRobot было 31,5%, у Ligent 47%.
И оба инвестора Camsense её же поставщики:
BYD ($12,75 млн) и производитель оптики 中润光学 ($1,28 млн). Это поддержка от отрасли, а не независимая оценка цены
Главное сравнение LDRobot
Прямой конкурент: тот же сегмент, та же биржа, этот год.
LDRobot
Camsense
Листинг
11.05.2026
30.09.2026
Цена IPO
$3.36
$7.50
FDV/капитализация
$1.12B
$724.7M
P/S по IPO
~10x
~7.9x
Закуп на тге от фондов от размещения?
31.5%
16.1%
Цена в первый день
+127.6%
?
Camsense на 21% дешевле LDRobot по P/S. Если просто подтянется к мультипликатору LDRobot на IPO, это ~$9,50 за акцию, то есть +27%.
Если повторит первый день LDRobot, теоретически до ~$21,70. Но у LDRobot переподписка была 6707x, у Camsense пока в районе 68x. Поэтому такой исход маловероятен.
И важный момент: После IPO все проекты идут вниз, ну или почти всех, это не СТАР маркет, который принтит, это такое, тир2-3
Что говорит статистика по Гонконгу:
1П 2026: 83% размещений выросли в первый день
3К 2026: уже только 46%, медиана 0%, рынок остыл
Какие сценарии у нас есть на первый день
Сценарий
Веротность
Результат
Бычий
~15%
x1.5+
Реалистично-бычий
~35%
x1.3-1.5
Реалистично-негативный
~25%
x1
Негативный
25%
x0.9-1
Я думаю у нас будет что-то типо реалистично негативного до реалистично бычьего, сделка не прям чтобы сверх крутая, но я занесу, Enflame был ноу-брейн идеей, где каждый обязан был депать, сейчас что-то такое, 50/50.
Условия на A2DAO:
Вход по $724,7 млн, ровно цена IPO
20% carry, без другой комиссии
У нас 100% на тге, продажа по цене закрытия первого дня
Оплата USDT (BSC)
Также если вы принимали участие в IPO/Pre-IPO enflame - поздравляю, по цене вроде все норм, продали на иксах, вчера получили профит на свои кошельки. Если вдруг вы не получили, то зайдите на а2дао в сфой профиль и в инвестициях будет ссылка на тг чат, где в закрепе надо проголосовать за продажу.
ㅤ
[CREATOR]
Че каво?
Сегодня снова про сделку на A2DAO Camsense Technologies (欢创科技, 06802.HK), IPO в Гонконге, ТОЛЬКО В ЭТОТ РАЗ У НАС ОСТАЛСЯ ВСЕГО ЧАС, я поздно решил заходить, и заходить буду на меньше чем обычно, скок аллокации нам дадут непонятно, поэтому я бы не советовал котлетить, я лично закину наверное 2.5% от моего портфеля, если дадут на все, то не так страшно, как если бы я кидал 5% или более, а если меньше, то в целом тоже ок.
Что за контора?
Camsense делает «глаза» для роботов-пылесосов — LiDAR и линейные лазерные датчики, которые строят карту комнаты и объезжают препятствия. Свои ASIC-чипы, свои алгоритмы, свои модули.
Те пылесос без датчика тычется в стены вслепую, с датчиком очевидно видит комнату. Camsense продаёт это зрение Xiaomi, Roborock, Dreame, Midea, Ecovacs, всем пятерым крупнейшим производителям в мире.
№1 в мире по выручке в этом сегменте. Больше 39 млн отгруженных устройств, только в 2025, свыше 10 млн LiDAR и 5 млн линейных лазеров.
Цифры бизнеса:
Выручка: $49 млн (2023) → $64 млн (2024) → $91 млн (2025), рост 35,9% в год
1К 2026: $29 млн, +48,5% — рост ускоряется
Чистый результат: −$4,7 млн (2024) → +$0,33 млн (2025) → +$1,16 млн за один только 1К 2026
Получается, компания только что вышла в прибыль и за квартал заработала втрое больше, чем за весь прошлый год.
Официальная подписка 22–25 сентября, торги с 30 сентября, но у нас остался 1 час на участие через A2DAO
Цифры размещения:
Цена: $7,50 за акцию, фиксированная
Капитализация: $724,7 млн
Размещается 12% капитала, привлекают ~$87 млн
90% уходит институционалам, 10% - рознице, без перераспределения сколько бы ретейл ни заносил, больше аллокации им не дадут.
Но тут выплывают нюансы:
Валовая маржа всего 16,5%, и она падала: 21,5% в 2023, 16,3% в 2024
Средняя цена основного LiDAR упала с $10,17 до $6,42 за два года, минус 37%. Выручка растёт только за счёт объёма
98% выручки - пылесосы, рынок зрелый
Топ-5 клиентов - около 80% выручки
Также у проекта есть крупные якорные инвестора, которые до IPO обязуются купить акции с локом на полгода по цене IPO, их всего двое на 16% выпуска. У LDRobot было 31,5%, у Ligent 47%.
И оба инвестора Camsense её же поставщики:
BYD ($12,75 млн) и производитель оптики 中润光学 ($1,28 млн). Это поддержка от отрасли, а не независимая оценка цены
Главное сравнение LDRobot
Прямой конкурент: тот же сегмент, та же биржа, этот год.
LDRobot
Camsense
Листинг
11.05.2026
30.09.2026
Цена IPO
$3.36
$7.50
FDV/капитализация
$1.12B
$724.7M
P/S по IPO
~10x
~7.9x
Закуп на тге от фондов от размещения?
31.5%
16.1%
Цена в первый день
+127.6%
?
Camsense на 21% дешевле LDRobot по P/S. Если просто подтянется к мультипликатору LDRobot на IPO, это ~$9,50 за акцию, то есть +27%.
Если повторит первый день LDRobot, теоретически до ~$21,70. Но у LDRobot переподписка была 6707x, у Camsense пока в районе 68x. Поэтому такой исход маловероятен.
И важный момент: После IPO все проекты идут вниз, ну или почти всех, это не СТАР маркет, который принтит, это такое, тир2-3
Что говорит статистика по Гонконгу:
1П 2026: 83% размещений выросли в первый день
3К 2026: уже только 46%, медиана 0%, рынок остыл
Какие сценарии у нас есть на первый день
Сценарий
Веротность
Результат
Бычий
~15%
x1.5+
Реалистично-бычий
~35%
x1.3-1.5
Реалистично-негативный
~25%
x1
Негативный
25%
x0.9-1
Я думаю у нас будет что-то типо реалистично негативного до реалистично бычьего, сделка не прям чтобы сверх крутая, но я занесу, Enflame был ноу-брейн идеей, где каждый обязан был депать, сейчас что-то такое, 50/50.
Условия на A2DAO:
Вход по $724,7 млн, ровно цена IPO
20% carry, без другой комиссии
У нас 100% на тге, продажа по цене закрытия первого дня
Оплата USDT (BSC)
Также если вы принимали участие в IPO/Pre-IPO enflame - поздравляю, по цене вроде все норм, продали на иксах, вчера получили профит на свои кошельки. Если вдруг вы не получили, то зайдите на а2дао в сфой профиль и в инвестициях будет ссылка на тг чат, где в закрепе надо проголосовать за продажу.
ㅤ
[CREATOR]