​​CVC — Китайский корпоративный венчурный капитал и фонды

ByteDance, один из новейших китайских технологических гигантов, вызвал бурную реакцию в кругах венчурного капитала, когда 18 января распустил свой отдел стратегических инвестиций, перераспределив при этом не менее 100 сотрудников.

Компания заявила, что цель этого шага - перевести сотрудников в разные подразделения для укрепления внутреннего взаимодействия подразделений. Однако сторонние наблюдатели предположили, что этот шаг, наряду с изменениями в инвестиционных стратегиях компании, представляет собой шаг компании, направленный на соблюдение антимонопольное законодательство КНР.

Решение ByteDance и недавние шаги других китайских технологических гигантов по сокращению инвестиций свидетельствуют об изменениях в корпоративных венчурных фондах Китая (CVC). Они сокращают свои штаты после того, как более десяти лет были основными игроками на рынке капитала и способствовали развитию перспективных стартапов.

Китайские CVC в целом можно разделить на две категории - традиционные корпоративные CVC и технологические.

1️⃣ В традиционных отраслях основой CVC является производство: такие компании обычно занимаются медиа, играми, недвижимостью, медицинским обслуживанием, логистикой, автомобилями и бытовой электроникой.

2️⃣ Компании, стоящие за технологическими CVC, обычно делятся на две отдельные группы: старые технологические гиганты, такие как Tencent, Baidu и JD.com, и новички, ориентированные на мобильные устройства, такие как Bilibili, ByteDance и Xiaomi.

Китайские технологические CVC постоянно стимулируют развитие реальной экономики и одновременно служат стратегическому развитию своих материнских компаний, став важной частью китайского рынка капитала.

Сегодня технологические CVC составляют 20%, а 80% это CVC традиционных отраслей. При этом технологических CVC более активны в иностранных инвестициях.

По данным IT Juzi, по состоянию на декабрь 2021 года Tencent (включая ее дочерние компании) сделала более 1180 инвестиций. Только в 2021 году Tencent инвестировала в 250 компаний, что превышает сумму инвестиций Baidu, Alibaba, 360, JD.com, Xiaomi, ByteDance и Bilibili. Согласно данным, представленным в отчете за третий квартал, инвестиционные проекты Tencent в 2021 году оцениваются в 1,75 трлн юаней ($280 млрд), что почти эквивалентно общему ВВП северной китайской провинции Шаньси (где проживает около 35 млн человек) в 2020 году.

А ByteDance инвестировала в 193 проекта с момента своего основания и увеличивала количество иностранных инвестиций каждый год начиная с 2019 года. В 2021 году ByteDance инвестировала в 64 компании, совокупный объем инвестиций составил почти 35 млрд юаней ($5,5 млрд), что составляет почти 10% от общего дохода ByteDance в 2021 году.

Подробности и что нужно знать в 2022 году о китайских корпоративных венчурных фондах (CVC) - история развития, имена, инвестиции и изменение стратегии - читайте в материале