Луцет

Луцет: фундаментальный риск: как налоги ускоряют изъятие вкладов

63% российских банков прогнозируют ухудшение качества кредитного портфеля малого и среднего бизнеса. Главной угрозой для заёмщиков риск-менеджеры считают не ключевую ставку, а возросшую налоговую нагрузку.

Луцет Борис, независимый эксперт, автор и ведущий телеграм-канала о налогах и политике:

➖ В последние годы взаимоотношения банков с малым бизнесом и безо всяких налогов не отличались чрезмерным оптимизмом. По оценке НКР («Национальные Кредитные Рейтинги»), с августа 2024 года динамика кредитования МСП находится под давлением высоких процентных ставок, падения потребительского спроса и выручки предпринимателей, а также ужесточения банками требований к залогам и финансовой устойчивости заёмщиков. Тем не менее в начале года фиксировались некие положительные тенденции, которые должны поддержать планы правительства по льготному кредитованию. Остаётся лишь надеяться, что негативные последствия неосторожных налоговых решений в этой части будут минимизированы – вновь ситуацию спасать федеральному бюджету, который сам же и явился источником проблемы.

Однако это не всё. Вспомним новые инициативы – прежде всего по повышению НДФЛ на вклады. Согласно пояснительной записке, в следующем году только это новшество должно принести федеральному бюджету порядка 400 млрд рублей. Что может существенно повлиять на динамику оттока вкладов. По данным Центробанка, только за один май россияне сняли со срочных вкладов рекордные 280,5 млрд рублей, а общий отток за весенне-летний период превысил 1,1 трлн рублей. В июле и августе тенденция усилилась. Несложно догадаться, как на неё повлияют дополнительные налоги.

Справедливости ради стоит напомнить, что проектируемое дополнительное налогообложение зависит от ключевой ставки, динамика которой прогнозируется Минфином существенно понижательной. Поэтому и будущие допдоходы бюджета (в 2028–2029 годах) запланированы в значительно меньших объёмах. Но повышение налога является важным фактором само по себе и вкупе со снижением доходности по вкладам скорее всего приведёт к их более интенсивному изъятию, а это фундаментальный риск для всей банковской системы.

Также отмечу неослабевающие претензии финансового ведомства на обложение НДС тех или иных банковских операций. Как известно, под налог с этого года попали услуги по оформлению банковских карт, эквайринг и процессинг. Сейчас же обсуждается возможность налогообложения операций по СБП. Что ещё там, «за поворотом», – кто знает.

Одно можно сказать с уверенностью: для банков главное, чтобы им внезапно не вменили повышенный налог на прибыль. А то ЦБ вновь повысил прогноз по прибыли сектора – на этот раз до 3,9–4,4 трлн с 3,4–3,9 трлн руб. Ну как тут в очередной раз не подискутировать о справедливости?

#Аналитика

Подпишитесь на ➡️ ПолитологОрлов / Мы в MAX / Мы в ВК / Мы в Дзен