На экране приходит собщение , что кто-то крупно шортит
И уже решили: значит,
медведи долбят, значит, падение.
Стоп.
В новой статье разбираем,
почему продажа не всегда означает медвежий взгляд.
Как видимый short может быть хеджем длинного спота?
Почему PnL одной ноги не равен PnL всей книги?
Как базис и фандинг заставляют покупать и продавать без прогноза цены?
Почему положительная гамма гасит движение, а отрицательная разгоняет?
Почему статистический арбитраж с десятью тикерами может быть одной ставкой на общий фактор?
Как изменение беты к Bitcoin заставляет фонд продавать альты без медвежьего взгляда?
Почему факторно-нейтральный портфель может иметь большие короткие ноги, но почти нулевой чистый риск?
И главное: вопрос не "они шортят?", а "какую экспозицию этот short нейтрализует?"
Не каждый short это хедж. Но одна видимая позиция никогда не равна всей книге риска.
Читать всем, кто смотрит на кошельки и делает выводы.
Ссылка: https://teletype.in/@chasetrust/BIGCALLSBIGREKTS
#MARKETSTRUCTURE@chasetrustchannel
#mustread@chasetrustchannel
😎😎😎😎 | CHAT
И уже решили: значит,
медведи долбят, значит, падение.
Стоп.
Одна строка в терминале не показывает спот,
опционы, фьючерсы, займы,
фандинг, базис, клиентский поток и лимиты риска.
Вы видите ногу, а не книгу.
Розница читает лишь одну сторону,
а дэск читает функцию сторон.
В новой статье разбираем,
почему продажа не всегда означает медвежий взгляд.
Как видимый short может быть хеджем длинного спота?
Почему PnL одной ноги не равен PnL всей книги?
Как базис и фандинг заставляют покупать и продавать без прогноза цены?
Почему положительная гамма гасит движение, а отрицательная разгоняет?
Почему статистический арбитраж с десятью тикерами может быть одной ставкой на общий фактор?
Как изменение беты к Bitcoin заставляет фонд продавать альты без медвежьего взгляда?
Почему факторно-нейтральный портфель может иметь большие короткие ноги, но почти нулевой чистый риск?
И главное: вопрос не "они шортят?", а "какую экспозицию этот short нейтрализует?"
Не каждый short это хедж. Но одна видимая позиция никогда не равна всей книге риска.
Читать всем, кто смотрит на кошельки и делает выводы.
Ссылка: https://teletype.in/@chasetrust/BIGCALLSBIGREKTS
#MARKETSTRUCTURE@chasetrustchannel
#mustread@chasetrustchannel
😎😎😎😎 | CHAT