GRASS. Почему здесь вижу нормальный сетап на 3-6 иксов
Чем больше копаю GRASS, тем больше он мне нравится.
Не потому что «AI сейчас модно». Таких токенов на рынке хватает.
Здесь мне нравится другое: есть понятный бизнес, реальные деньги, относительно маленькая оценка и очень конкретное окно, когда давление предложения должно резко снизиться.
Цена сейчас около $0.345.
Капа - $238 млн.
FDV - $350 млн.
Для сравнения, VVV уже около $840 млн, TAO больше $2 млрд.
То есть если рынок продолжает покупать AI и начинает искать следующую бету, GRASS пока просто сильно легче.
И главное - Grass не надо полчаса объяснять.
AI нужны данные.
Grass эти данные собирает и продаёт.
Пользователи предоставляют сети свободную пропускную способность и residential IP. Через эту инфраструктуру Grass получает публичные данные из интернета, структурирует их и продаёт AI-компаниям.
Не токен, к которому потом прикрутили AI ради твиттера.
Сначала появился бизнес на данных. Потом вокруг него появился токен.
GPU дают AI вычисления.
Grass продаёт то, чем эти вычисления потом кормят.
Теперь деньги.
2025 год - $17 млн выручки.
Первое полугодие 2026 - ещё $17 млн.
Для сравнения, за первое полугодие 2025 было $2.7 млн.
То есть рост больше чем в 6 раз год к году.
На весь 2026 команда прогнозирует $65-75 млн только на training data.
При этом они говорят, что бизнес уже прибыльный, расходы около $2-3 млн в месяц, а почти каждый AI-клиент возвращался за повторными заказами.
Берём середину прогноза - $70 млн.
Текущий FDV - $350 млн.
Получаем примерно 5x FDV к потенциальной годовой выручке.
Для крипты и тем более AI это, как по мне, совсем не выглядит дорого.
Понятно, что GRASS не акция Grass и эти $70 млн не принадлежат держателям токена.
Но связь с токеном всё-таки есть.
По документации клиенты могут платить в USD или USDC, дальше network revenue может конвертироваться в GRASS для расчётов внутри сети.
Stage 2 вообще выплачивается пользователям в USDC из реальной выручки, без дополнительной эмиссии GRASS.
То есть бизнес уже существует, деньги уже существуют, а токеномика хотя бы не построена исключительно на бесконечной печати новых токенов.
Теперь разлоки. И вот здесь, как по мне, самая интересная часть.
По данным DropsTab:
28 сентября - 31.58 млн GRASS.
28 октября - ещё 31.58 млн.
А с ноября - уже 12.19 млн в месяц.
То есть после октября ежемесячный разлок падает примерно на 61%.
Последние месяцы над токеном постоянно висит один и тот же продавец.
Каждый месяц рынок получает очередные 31.58 млн токенов.
И через два месяца этот поток становится больше чем в два раза меньше.
При этом предыдущие разлоки рынок переваривал всё спокойнее.
Максимальная просадка в течение 14 дней после майского разлока была -36.8%.
После июньского -30%.
После июльского -15.6%.
После августовского -10.9%.
Это не значит, что следующий разлок внезапно станет бычьим.
Но факт в том, что последние четыре месяца одинаковый по сути объём предложения наносил цене всё меньше ущерба.
А теперь сам объём ещё и должен резко сократиться.
Дальше я полез в Hyperliquid посмотреть, кто вообще стоит с другой стороны.
Взял 11 крупных GRASS-шортов и поставил их на мониторинг.
2 августа у них было около $975k шорта.
К 5 сентября осталось $316.6k.
Потом объём снова вырос примерно до $432-434k.
Сейчас 9 из 11 адресов опять стоят в шорте.
Для меня это не причина отменять идею.
Перед двумя большими известными разлоками наличие крупных шортов вообще не выглядит чем-то странным.
Часть может быть направленной торговлей.
Часть - хеджем.
Часть - системными стратегиями.
Кому конкретно принадлежат эти кошельки, мы не знаем.
Но я отдельно посмотрел тех, кто действительно зарабатывал именно на GRASS.
Поставил фильтр:
больше $1000 прибыли и минимум 70% прибыльных закрытий по доступной истории GRASS.
Прошли два адреса.
Первый - около +$9.3k.
Второй - около +$2.2k.
Оба сейчас стоят в шорте.
И вот здесь мне особенно интересно, что произойдёт после сентябрьского и октябрьского разлоков.
Чем больше копаю GRASS, тем больше он мне нравится.
Не потому что «AI сейчас модно». Таких токенов на рынке хватает.
Здесь мне нравится другое: есть понятный бизнес, реальные деньги, относительно маленькая оценка и очень конкретное окно, когда давление предложения должно резко снизиться.
Цена сейчас около $0.345.
Капа - $238 млн.
FDV - $350 млн.
Для сравнения, VVV уже около $840 млн, TAO больше $2 млрд.
То есть если рынок продолжает покупать AI и начинает искать следующую бету, GRASS пока просто сильно легче.
И главное - Grass не надо полчаса объяснять.
AI нужны данные.
Grass эти данные собирает и продаёт.
Пользователи предоставляют сети свободную пропускную способность и residential IP. Через эту инфраструктуру Grass получает публичные данные из интернета, структурирует их и продаёт AI-компаниям.
Не токен, к которому потом прикрутили AI ради твиттера.
Сначала появился бизнес на данных. Потом вокруг него появился токен.
GPU дают AI вычисления.
Grass продаёт то, чем эти вычисления потом кормят.
Теперь деньги.
2025 год - $17 млн выручки.
Первое полугодие 2026 - ещё $17 млн.
Для сравнения, за первое полугодие 2025 было $2.7 млн.
То есть рост больше чем в 6 раз год к году.
На весь 2026 команда прогнозирует $65-75 млн только на training data.
При этом они говорят, что бизнес уже прибыльный, расходы около $2-3 млн в месяц, а почти каждый AI-клиент возвращался за повторными заказами.
Берём середину прогноза - $70 млн.
Текущий FDV - $350 млн.
Получаем примерно 5x FDV к потенциальной годовой выручке.
Для крипты и тем более AI это, как по мне, совсем не выглядит дорого.
Понятно, что GRASS не акция Grass и эти $70 млн не принадлежат держателям токена.
Но связь с токеном всё-таки есть.
По документации клиенты могут платить в USD или USDC, дальше network revenue может конвертироваться в GRASS для расчётов внутри сети.
Stage 2 вообще выплачивается пользователям в USDC из реальной выручки, без дополнительной эмиссии GRASS.
То есть бизнес уже существует, деньги уже существуют, а токеномика хотя бы не построена исключительно на бесконечной печати новых токенов.
Теперь разлоки. И вот здесь, как по мне, самая интересная часть.
По данным DropsTab:
28 сентября - 31.58 млн GRASS.
28 октября - ещё 31.58 млн.
А с ноября - уже 12.19 млн в месяц.
То есть после октября ежемесячный разлок падает примерно на 61%.
Последние месяцы над токеном постоянно висит один и тот же продавец.
Каждый месяц рынок получает очередные 31.58 млн токенов.
И через два месяца этот поток становится больше чем в два раза меньше.
При этом предыдущие разлоки рынок переваривал всё спокойнее.
Максимальная просадка в течение 14 дней после майского разлока была -36.8%.
После июньского -30%.
После июльского -15.6%.
После августовского -10.9%.
Это не значит, что следующий разлок внезапно станет бычьим.
Но факт в том, что последние четыре месяца одинаковый по сути объём предложения наносил цене всё меньше ущерба.
А теперь сам объём ещё и должен резко сократиться.
Дальше я полез в Hyperliquid посмотреть, кто вообще стоит с другой стороны.
Взял 11 крупных GRASS-шортов и поставил их на мониторинг.
2 августа у них было около $975k шорта.
К 5 сентября осталось $316.6k.
Потом объём снова вырос примерно до $432-434k.
Сейчас 9 из 11 адресов опять стоят в шорте.
Для меня это не причина отменять идею.
Перед двумя большими известными разлоками наличие крупных шортов вообще не выглядит чем-то странным.
Часть может быть направленной торговлей.
Часть - хеджем.
Часть - системными стратегиями.
Кому конкретно принадлежат эти кошельки, мы не знаем.
Но я отдельно посмотрел тех, кто действительно зарабатывал именно на GRASS.
Поставил фильтр:
больше $1000 прибыли и минимум 70% прибыльных закрытий по доступной истории GRASS.
Прошли два адреса.
Первый - около +$9.3k.
Второй - около +$2.2k.
Оба сейчас стоят в шорте.
И вот здесь мне особенно интересно, что произойдёт после сентябрьского и октябрьского разлоков.