Какие крипто токены обладают сильными фундаментальными показателями?
Это те токены, которые на самом деле приносят прибыль и не обременены предстоящими разблокировками.
Хотя нарратив и настроение, безусловно, играют огромную роль в краткосрочных колебаниях цен на токены, в этом цикле акценты, похоже, смещаются обратно к фундаментальным показателям.
Консенсус сложился вокруг того факта, что потенциал для многих из самых разрекламированных выпусков токенов был захвачен давно, когда венчурные капиталисты заключили свои сделки с правами на токены. Это нарастающее разочарование, с множеством токенов, выходящих на рынок с FDV выше $10 млрд, стало движущей силой роста мемкоинов в этом цикле. Хотя мемкоины могут иметь ценность только до тех пор, пока они привлекают внимание, по крайней мере, у них нет множества токенов, спрятанных для дампа на рынок в будущем.
В прошлом месяце старые протоколы, приносящие доход и имеющие большинство своих токенов уже в обращении, также получили поддержку. Хотя это может быть частично связано с притоком институционального интереса в этом цикле, стоит внимательно следить за токенами с прочными фундаментальными показателями, будь то приносящие доход, имеющие большинство токенов разблокированными или, в идеале, обладающие обоими этими качествами.
Эта статья как раз об этом, картографируя протоколы и их токены по всем трем категориям, чтобы определить, какие могут привлечь внимание инвесторов, ориентированных на фундаментальные показатели. Этот список из 23 токенов далек от исчерпывающего, но мы считаем, что ниже все же есть много ценного. 👇
Приносящие доход и в основном разблокированные
Давайте рассмотрим несколько наиболее значительных токенов, которые подходят под эту категорию. Есть и другие! Но это одни из самых узнаваемых.
Lido:
Крупнейший поставщик ликвидного стейкинга с долей рынка в 29%, Lido остаётся ключевым игроком в экосистеме стейкинга Ethereum. За последний год он сгенерировал $91 млн дохода, все токены разблокированы, из которых 89% находятся в обращении.
Хотя его доля рынка снизилась с 2023 года, когда он застейкал один из каждых трех ETH, его недавний запуск Lido Alliance, инициативы, направленной на то, чтобы сделать $stETH краеугольным камнем рестейкинга, вернул его в центр внимания. Symbiotic, мульти-активный протокол рестейкинга, поддерживаемый основателями Lido и являющийся частью Lido Alliance, и Mellow Finance, сервис рестейкинга, ориентированный на stETH, также являющийся частью Lido Alliance, восстановили импульс стейкинга Lido, вернув депозиты к восходящему тренду после их пика и последующего снижения с февраля по май — что, в свою очередь, повысило доход протокола. Lido зарабатывает, взимая 10% комиссию с вознаграждений за стейкинг, из которых он оставляет себе половину. Lido вырос на 21% за последнюю неделю.
Ожидайте обзор на Lido.
MakerDAO:
Основанный в 2014 году, протокол кредитования и эмитент децентрализованного стейблкоина $DAI, заработал $271 млн дохода за последний год, из которых 92.5% токенов разблокированы и находятся в обращении.
За последний год Maker удвоил усилия по интеграции реальных активов (RWA), открыв хранилища для минта DAI под обеспечение американских казначейских облигаций и выделив средства из своего казначейства на покупку казначейских и корпоративных облигаций США — инвестиция, которая окупилась с лихвой, в некоторых случаях принося половину общего дохода.
В настоящее время объем RWA MakerDAO превышает $2.2 млрд. Для дальнейшего развития они также объявили о Spark Tokenization Grand Prix, открытом конкурсе на инвестирование $1 млрд в токенизированные продукты казначейства США, в котором выразили заинтересованность BlackRock,Securitize и Ondo. Это еще больше увеличит их доход, который они получают от комиссий за заем, ликвидационных сборов и, конечно же, депозитов и владений RWA. Maker вырос примерно на 25% за последнюю неделю.
Продолжение ниже 👇
Это те токены, которые на самом деле приносят прибыль и не обременены предстоящими разблокировками.
Хотя нарратив и настроение, безусловно, играют огромную роль в краткосрочных колебаниях цен на токены, в этом цикле акценты, похоже, смещаются обратно к фундаментальным показателям.
Консенсус сложился вокруг того факта, что потенциал для многих из самых разрекламированных выпусков токенов был захвачен давно, когда венчурные капиталисты заключили свои сделки с правами на токены. Это нарастающее разочарование, с множеством токенов, выходящих на рынок с FDV выше $10 млрд, стало движущей силой роста мемкоинов в этом цикле. Хотя мемкоины могут иметь ценность только до тех пор, пока они привлекают внимание, по крайней мере, у них нет множества токенов, спрятанных для дампа на рынок в будущем.
В прошлом месяце старые протоколы, приносящие доход и имеющие большинство своих токенов уже в обращении, также получили поддержку. Хотя это может быть частично связано с притоком институционального интереса в этом цикле, стоит внимательно следить за токенами с прочными фундаментальными показателями, будь то приносящие доход, имеющие большинство токенов разблокированными или, в идеале, обладающие обоими этими качествами.
Эта статья как раз об этом, картографируя протоколы и их токены по всем трем категориям, чтобы определить, какие могут привлечь внимание инвесторов, ориентированных на фундаментальные показатели. Этот список из 23 токенов далек от исчерпывающего, но мы считаем, что ниже все же есть много ценного. 👇
Приносящие доход и в основном разблокированные
Давайте рассмотрим несколько наиболее значительных токенов, которые подходят под эту категорию. Есть и другие! Но это одни из самых узнаваемых.
Lido:
Крупнейший поставщик ликвидного стейкинга с долей рынка в 29%, Lido остаётся ключевым игроком в экосистеме стейкинга Ethereum. За последний год он сгенерировал $91 млн дохода, все токены разблокированы, из которых 89% находятся в обращении.
Хотя его доля рынка снизилась с 2023 года, когда он застейкал один из каждых трех ETH, его недавний запуск Lido Alliance, инициативы, направленной на то, чтобы сделать $stETH краеугольным камнем рестейкинга, вернул его в центр внимания. Symbiotic, мульти-активный протокол рестейкинга, поддерживаемый основателями Lido и являющийся частью Lido Alliance, и Mellow Finance, сервис рестейкинга, ориентированный на stETH, также являющийся частью Lido Alliance, восстановили импульс стейкинга Lido, вернув депозиты к восходящему тренду после их пика и последующего снижения с февраля по май — что, в свою очередь, повысило доход протокола. Lido зарабатывает, взимая 10% комиссию с вознаграждений за стейкинг, из которых он оставляет себе половину. Lido вырос на 21% за последнюю неделю.
Ожидайте обзор на Lido.
MakerDAO:
Основанный в 2014 году, протокол кредитования и эмитент децентрализованного стейблкоина $DAI, заработал $271 млн дохода за последний год, из которых 92.5% токенов разблокированы и находятся в обращении.
За последний год Maker удвоил усилия по интеграции реальных активов (RWA), открыв хранилища для минта DAI под обеспечение американских казначейских облигаций и выделив средства из своего казначейства на покупку казначейских и корпоративных облигаций США — инвестиция, которая окупилась с лихвой, в некоторых случаях принося половину общего дохода.
В настоящее время объем RWA MakerDAO превышает $2.2 млрд. Для дальнейшего развития они также объявили о Spark Tokenization Grand Prix, открытом конкурсе на инвестирование $1 млрд в токенизированные продукты казначейства США, в котором выразили заинтересованность BlackRock,Securitize и Ondo. Это еще больше увеличит их доход, который они получают от комиссий за заем, ликвидационных сборов и, конечно же, депозитов и владений RWA. Maker вырос примерно на 25% за последнюю неделю.
Продолжение ниже 👇