Ликвидности хватает?
Оригинальный текст статьи здесь.
Кто бы что не говорил, но мы в нашем уютном криптомире с каждым днем все больше зависим от экономики, так что немного посветим вас в макроэкономику для прогнозирования картины рынка и управления своим депозитом.
🫶 Джером Пауэлл делает намеки
Первое, что стоит отметить — это тейк Пауэлла (глава ФРС США) с выступления на прошлой неделе про «возможное завершение программы QT» (откачивать деньги из системы).
Он отметил, что резервы ФРС уже на достаточном уровне, так что нет смысла продолжать сокращение, иначе США может столкнуться с нехваткой ликвидности на рынке. В вакууме это можно оценивать как переход к более сдержанной и нейтральной политике, рынок не будет задыхаться от нехватки $.
👊 Но есть точка зрения, что их уже недостаточно
А причина — вот этот график, где видно, что SOFR уходит выше IORB. Это значит, что доллар «дорожает» прямо сейчас, а также о нехватке ликвидности на рынке. Параллельно с этим растут объемы SRF (т.е. участники чаще обращаются за экстренными деньгами). Теперь картина не такая радужная, не так ли?
📝 Так что держим ушки на макушке
Когда ликвидность сжимается, первыми страдают акции и крипта.
При этом паниковать не стоит. Все, что нужно сейчас — это следить за дальнейшими действиями ФРС, о которых мы будем вас уведомлять в дайжестах.
А также мониторим вот эти графики, чтобы точнее измерять пульс американской экономики:
- Объемы операций SRF (в совокупности с другими РЕПО-сделками ФРС);
- Cтавка IORB;
- Cтавка SOFR.
Не будет ликвидности — не будет бычки, но мы всегда надеемся на лучшее! 👋
UPD: SOFR начал снижаться
Разбираем вместе с @LDNCryptoClub проблемы с ликвидностью на рынке США и почему это важно для наших сумок.
Оригинальный текст статьи здесь.
Кто бы что не говорил, но мы в нашем уютном криптомире с каждым днем все больше зависим от экономики, так что немного посветим вас в макроэкономику для прогнозирования картины рынка и управления своим депозитом.
📚 Короткий словарь:
IORB — ставка, которую ФРС платит банкам по резервам. Если банки паркуют деньги сюда, значит рынок находится в равновесном состоянии и все окей.
REPO — краткосрочный заём под залог ценных бумаг. Например, одна сторона дает облигации (что чаще всего) другой стороне и получает деньги под %.
SOFR — средняя ставка по операциям REPO. Показывает «дороговизну» денег.
SRF — «окно экстренной помощи» ФРС на случай, когда на рынке деньги найти трудно или дорого.
🫶 Джером Пауэлл делает намеки
Первое, что стоит отметить — это тейк Пауэлла (глава ФРС США) с выступления на прошлой неделе про «возможное завершение программы QT» (откачивать деньги из системы).
Что такое QE/QT и как это все работает, мы детально разбирали в этом посте. Подтягивай знания и возвращайся сюда.
Он отметил, что резервы ФРС уже на достаточном уровне, так что нет смысла продолжать сокращение, иначе США может столкнуться с нехваткой ликвидности на рынке. В вакууме это можно оценивать как переход к более сдержанной и нейтральной политике, рынок не будет задыхаться от нехватки $.
👊 Но есть точка зрения, что их уже недостаточно
А причина — вот этот график, где видно, что SOFR уходит выше IORB. Это значит, что доллар «дорожает» прямо сейчас, а также о нехватке ликвидности на рынке. Параллельно с этим растут объемы SRF (т.е. участники чаще обращаются за экстренными деньгами). Теперь картина не такая радужная, не так ли?
📝 Так что держим ушки на макушке
Когда ликвидность сжимается, первыми страдают акции и крипта.
При этом паниковать не стоит. Все, что нужно сейчас — это следить за дальнейшими действиями ФРС, о которых мы будем вас уведомлять в дайжестах.
А также мониторим вот эти графики, чтобы точнее измерять пульс американской экономики:
- Объемы операций SRF (в совокупности с другими РЕПО-сделками ФРС);
- Cтавка IORB;
- Cтавка SOFR.
Не будет ликвидности — не будет бычки, но мы всегда надеемся на лучшее! 👋
UPD: SOFR начал снижаться