ИИ-агент заработал. Его держатели — нет
У ИИ-токенов нашли неприятную особенность: продукт может быть настоящим, казначейство — в плюсе, а обычный покупатель всё равно остаётся крайним.
Авторы свежего исследования Paper Agents, Paper Gains просмотрели более 1 900 AI-криптопроектов и отдельно разобрали 11 публичных казначейств на Solana — вместе с результатами 925 323 кошельков.
Цифры выглядят как антиреклама всего нарратива:
▶️Казначейства сохранили около $34,3 млн бумажной прибыли
▶️Держатели их токенов потеряли $191,7 млн
▶️62,2% кошельков оказались в минусе
▶️Верхний 1% прибыльных кошельков забрал 81,4% всей прибыли
▶️Средний токен упал на 93% от пика против 54% максимальной просадки SOL
Главная проблема даже не в том, что ИИ плохо торгует.
Пользователь часто покупает вообще не тот актив, который зарабатывает.
Агент управляет казначейством из SOL, USDC и мелких токенов. Покупатель держит отдельный мемкоин с именем агента. У него может не быть права на активы, выкуп по стоимости портфеля, дивиденды или долю прибыли.
Например, у ai16z/Eliza пиковая капитализация токена доходила до $2,7 млрд, а пиковый объём активов казначейства — примерно до $23 млн. У Aiccelerate DAO — $275 млн против $172 000. У Vader AI и Axelrod исследователи получили отношение капитализации к активам выше x10 000.
И даже прибыль агента нужно читать осторожно. Многие казначейства держали низколиквидные токены с капитализацией ниже $10 млн. На экране это прибыль; при попытке выйти самим объёмом можно уронить рынок.
Как быстро проверить ИИ-криптопроект
▶️Найдите реальный продукт. Репозиторий вроде ElizaOS, документация, работающий терминал — лучше тысячи постов про автономность.
▶️Найдите публичный кошелёк. Проверить сделки можно через Solscan, Arkham или Dune. Но адрес доказывает только факт сделки — не то, что её выбрал ИИ, а не человек.
▶️Разделите токен и казначейство. Что именно принадлежит держателю? Есть выкуп по стоимости активов, распределение дохода, buyback или только governance?
▶️Смотрите не на внимание, а на деньги. Доходы протокола — через DefiLlama Revenue, распределение держателей — через Bubblemaps.
▶️Сравните с простым SOL или ETH. Доход без учёта просадки, ликвидности и риска ничего не доказывает.
Настоящий агент, хороший продукт и выгодный токен — три разные вещи. Пока рынок продаёт их одним словом.
А вы бы купили токен агента, если его прибыль вообще не обязана попадать держателям?
✊ Paragon | Чат
У ИИ-токенов нашли неприятную особенность: продукт может быть настоящим, казначейство — в плюсе, а обычный покупатель всё равно остаётся крайним.
Авторы свежего исследования Paper Agents, Paper Gains просмотрели более 1 900 AI-криптопроектов и отдельно разобрали 11 публичных казначейств на Solana — вместе с результатами 925 323 кошельков.
Цифры выглядят как антиреклама всего нарратива:
▶️Казначейства сохранили около $34,3 млн бумажной прибыли
▶️Держатели их токенов потеряли $191,7 млн
▶️62,2% кошельков оказались в минусе
▶️Верхний 1% прибыльных кошельков забрал 81,4% всей прибыли
▶️Средний токен упал на 93% от пика против 54% максимальной просадки SOL
Главная проблема даже не в том, что ИИ плохо торгует.
Пользователь часто покупает вообще не тот актив, который зарабатывает.
Агент управляет казначейством из SOL, USDC и мелких токенов. Покупатель держит отдельный мемкоин с именем агента. У него может не быть права на активы, выкуп по стоимости портфеля, дивиденды или долю прибыли.
Например, у ai16z/Eliza пиковая капитализация токена доходила до $2,7 млрд, а пиковый объём активов казначейства — примерно до $23 млн. У Aiccelerate DAO — $275 млн против $172 000. У Vader AI и Axelrod исследователи получили отношение капитализации к активам выше x10 000.
И даже прибыль агента нужно читать осторожно. Многие казначейства держали низколиквидные токены с капитализацией ниже $10 млн. На экране это прибыль; при попытке выйти самим объёмом можно уронить рынок.
Как быстро проверить ИИ-криптопроект
▶️Найдите реальный продукт. Репозиторий вроде ElizaOS, документация, работающий терминал — лучше тысячи постов про автономность.
▶️Найдите публичный кошелёк. Проверить сделки можно через Solscan, Arkham или Dune. Но адрес доказывает только факт сделки — не то, что её выбрал ИИ, а не человек.
▶️Разделите токен и казначейство. Что именно принадлежит держателю? Есть выкуп по стоимости активов, распределение дохода, buyback или только governance?
▶️Смотрите не на внимание, а на деньги. Доходы протокола — через DefiLlama Revenue, распределение держателей — через Bubblemaps.
▶️Сравните с простым SOL или ETH. Доход без учёта просадки, ликвидности и риска ничего не доказывает.
Настоящий агент, хороший продукт и выгодный токен — три разные вещи. Пока рынок продаёт их одним словом.
А вы бы купили токен агента, если его прибыль вообще не обязана попадать держателям?
✊ Paragon | Чат