Но за этим последовал и культурный сдвиг. Долг постепенно перестал быть признаком того, что человек «живёт не по средствам». Ипотека стала способом купить нормальное жильё, автокредит позволял получить автомобиль раньше, образовательный кредит давал возможность инвестировать в человеческий капитал. Кредит начали воспринимать как обычный инструмент распределения расходов по жизненному циклу.
 
И тут появляется петля обратной связи: сначала изменение банковского бизнеса делает кредит более доступным, что позволяет большему количеству людей им воспользоваться. А затем массовое использование кредита меняет социальную норму: если ипотека есть почти у всех вокруг, быть должником уже не выглядит чем-то не слишком приемлемым.
 
При этом спрос на кредит определенно не существует независимо от предложения. В полевом эксперименте Marianne Bertrand с соавторами меняли оформление реальных предложений потребительских займов и смотрели на различия в результатах. Некоторые совершенно нефинансовые детали рекламы увеличивали спрос примерно настолько же, насколько снижение процентной ставки на 25%. Что напоминает нам о том, насколько важна финансовая грамотность, и как полезен период охлаждения по кредиту.
 
Я нашла еще любопытную литературу о том, как происходила нормализация долга. В выходные соберу отдельный пост про некоторые такие исследования от американской «кредитной революции» начала XX века до исследований о финансовой грамотности и о том, как сами банки формируют спрос на кредит.