https://x.com/MiyaHedge/status/1978974522339659954Видение
Есть три вещи, с которыми согласятся все присутствующие:
(a) альткойны имеют структурные недостатки, и их ценность не представляет интереса для большинства инвесторов
(b) более интересные проекты находятся в web2, а не в web3, web3 практически не привнес никаких инноваций, и венчурные инвесторы уходят, чтобы финансировать стартапы в области ИИ/оборонных технологий в течение следующего L1
(c) разрыв между акциями и токенами делает невозможным взаимный успех обоих: либо максимально увеличивается стоимость акций, либо стоимость токенов, а другая сторона страдает.
Эти 3 пункта являются причиной того, что у нас не было сезона альтернативных криптовалют. Внутри DeFi существует кирпичный потолок инноваций, и мы уже достигли этого потолка (что нормально). Новые изобретения в основном представляют собой постепенные улучшения, но в последний раз, когда мы видели что-то интересное в криптовалютах, это были, вероятно, нулевое знание и абстракция цепочки. Венчурные капиталисты не финансируют постепенные улучшения, а изобретения имеют денежный потолок, который ограничивает их стоимость. (a) — это причина, по которой венчурные капиталисты не вкладывают энергию в развитие этого сектора, (b) — причина, по которой венчурные капиталисты ищут другие возможности, и (c) — причина, по которой проекты и графики на открытом рынке задыхаются.
Альткойны структурно сломаны. Ценностное предложение утилитарности/управления не только слабое и повторяющееся, но и смехотворное. Присваивать вещам многомиллиардную оценку на основе настроений и управления настолько некапиталистично и неэффективно, что сейчас существует консенсус по поводу того, чтобы продавать в короткую любую новую раздутую альткойн с высокой FDV. Если вам, как основателю, нужно бороться за утилитарность, чтобы оправдать оценку в 1 миллиард долларов, то вы обречены (и злобны). Утилитарные монеты — это не что иное, как способ вытянуть миллиарды из обычных инвесторов, которым нравится то, что вы создаете. Утилита актива должна заключаться в росте его оценки, и все. Создание стоимости, рост ВВП. SEC Байдена пыталась задушить это создание стоимости, но теперь мы свободны, и Hyperliquid + PumpFun хорошо это продемонстрировали.
Другие рынки просто более интересны, мы достигли потолка инноваций в криптовалюте, постепенных улучшений, игр в зеркала, но ничего существенного, что было бы достаточно захватывающим и новым, чтобы вложить в это миллиарды, как в дни ICO 2017 года. Скоро будет найдено лекарство от рака, и вместо того, чтобы инвестировать в этот стартап, у вас будет возможность выбрать между brokoli, neiro, sundog, wif, giga, 4 и purr. Я не против зарабатывания денег, я в первую очередь трейдер, но мне кажется, что много капитала и энергии тратится впустую на торговлю абсолютно непродуктивными казино-монетами, вместо того чтобы способствовать росту ВВП, выбирая и помогая великим идеям вырасти до уровня единорогов (и получая за это вознаграждение, будучи первопроходцем).
Зачем мне инвестировать в платформу DeFi № 14938, если я могу инвестировать в оборонные технологии, прогнозирующее полицейское наблюдение, сетевые государства, дешевую экологичную робототехнику, автономное исследование океана или регенеративное сельское хозяйство?
Третье — самое трудное для понимания. Что является ориентиром для некоторых из этих продуктов и как это отражается на цене токена? Например, Plasma One? Как рост и использование стабильных монет отражается на фактическом росте токена? Никак. Наоборот, чем больше растет капитал, тем больше акционеры заинтересованы в том, чтобы сохранить поток доходов для себя и не отдавать доходы держателям токенов.
Есть решение для всего этого, которое заключается в использовании всех хороших изобретений, принесенных криптовалютой, для запуска инноваций Web2.
