💀Вы не ждали, а я сделал его для вас..
😭Полный разбор $HYPE, почему я пересидел просадку и до сих пор его держу:
1. Методология: как проводилась оценка $HYPE?
Мультипликаторы строятся на основе соотношения двух параметров: оценки (price) и доходов (earnings) - P/E
Разбивка доходов: анализируются временные рамки, чтобы понять краткосрочные и долгосрочные тенденции.
Циркулирующее предложение: это токены, доступные на рынке сейчас, за вычетом сожженных и выкупленных.
Полностью разведенное предложение (FDV): учитывает все резервы (для команды, фонда, будущих эмиссий и вознаграждений).
Ключевые моменты:
$HYPE имеет фиксированное предложение (без инфляции).
38.888% зарезервировано для вознаграждений и грантов, которые распределяются на долгосрочной основе.
23.8% зарезервировано для команды и 6% — для фонда.
Итог: реальное предложение находится между циркулирующим и полностью разведенным, так как значительная часть токенов зарезервирована на годы вперед.
2. Текущие цифры и динамика
Рост пользователей: ~2,000 новых аккаунтов ежедневно. Этот темп значительно выше, чем в 2024 году.
Доходы: 7-дневные данные демонстрируют текущую активность платформы. 30-дневные омрачил FUD связанный с хакерами Северной Кореи.
Мультипликаторы P/E:
7.01x для циркулирующего предложения.
13.00x для скорректированного полностью разведенного.
Недавние притоки капитала и активность пользователей достигли ATH, что подтверждает высокий интерес к платформе.
3. Сравнение с другими активами
$HYPE оценивается с P/E = 10x — это крайне низко для быстрорастущего криптоактива.
Для сравнения:
$SOL: P/E = 39.48x.
$ETH: P/E = 151.74x!!!
$COIN: P/E ~50x (по EBITDA)
При текущем P/E выкупы токенов составят 14.3% от общего предложения за год. Это существенно сократит доступное предложение.
Также для справки: средний P/E индекса S&P 500 — ~30x.
4. Будущее доходов: что ожидать?
Исторические доходы дают отправную точку для анализа будущих. Однако необходимо учитывать два сценария:
Медвежий рынок: объемы торгов и комиссии могут снизиться на 65%. Это соответствует прошлым циклам, но спад обычно длится 1-1.5 года.
Бычий рынок: $HYPE демонстрирует устойчивый рост (800% пользовательской базы за 12 месяцев).
Дополнительные факторы:
Платформа увеличивает рыночную долю, продолжая расти.
Запуск EVM и нативных спотовых монет станет значимым катализатором.
Потенциальные объемы комиссий: $5-10 млн в день к концу текущего цикла.
5. Заключение
$HYPE, вероятно, все еще является недооцененным активом. Он может стать топ-10 активом по Mcap уже в этом цикле, но все зависит от того, насколько быстро и качественно команда HL реализует все свои планы. Переоценка уже началась.
🤓Также я слышал, что многие смарты, заработавшие на токене Trump, уже купили на эту прибыль HYPE..
Hyperliquid.
Оригинал: https://x.com/Keisan_Crypto/status/1881510915813564451
😭Полный разбор $HYPE, почему я пересидел просадку и до сих пор его держу:
1. Методология: как проводилась оценка $HYPE?
Мультипликаторы строятся на основе соотношения двух параметров: оценки (price) и доходов (earnings) - P/E
Разбивка доходов: анализируются временные рамки, чтобы понять краткосрочные и долгосрочные тенденции.
Циркулирующее предложение: это токены, доступные на рынке сейчас, за вычетом сожженных и выкупленных.
Полностью разведенное предложение (FDV): учитывает все резервы (для команды, фонда, будущих эмиссий и вознаграждений).
Ключевые моменты:
$HYPE имеет фиксированное предложение (без инфляции).
38.888% зарезервировано для вознаграждений и грантов, которые распределяются на долгосрочной основе.
23.8% зарезервировано для команды и 6% — для фонда.
Итог: реальное предложение находится между циркулирующим и полностью разведенным, так как значительная часть токенов зарезервирована на годы вперед.
2. Текущие цифры и динамика
Рост пользователей: ~2,000 новых аккаунтов ежедневно. Этот темп значительно выше, чем в 2024 году.
Доходы: 7-дневные данные демонстрируют текущую активность платформы. 30-дневные омрачил FUD связанный с хакерами Северной Кореи.
Мультипликаторы P/E:
7.01x для циркулирующего предложения.
13.00x для скорректированного полностью разведенного.
Недавние притоки капитала и активность пользователей достигли ATH, что подтверждает высокий интерес к платформе.
3. Сравнение с другими активами
$HYPE оценивается с P/E = 10x — это крайне низко для быстрорастущего криптоактива.
Для сравнения:
$SOL: P/E = 39.48x.
$ETH: P/E = 151.74x!!!
$COIN: P/E ~50x (по EBITDA)
При текущем P/E выкупы токенов составят 14.3% от общего предложения за год. Это существенно сократит доступное предложение.
Также для справки: средний P/E индекса S&P 500 — ~30x.
4. Будущее доходов: что ожидать?
Исторические доходы дают отправную точку для анализа будущих. Однако необходимо учитывать два сценария:
Медвежий рынок: объемы торгов и комиссии могут снизиться на 65%. Это соответствует прошлым циклам, но спад обычно длится 1-1.5 года.
Бычий рынок: $HYPE демонстрирует устойчивый рост (800% пользовательской базы за 12 месяцев).
Дополнительные факторы:
Платформа увеличивает рыночную долю, продолжая расти.
Запуск EVM и нативных спотовых монет станет значимым катализатором.
Потенциальные объемы комиссий: $5-10 млн в день к концу текущего цикла.
5. Заключение
$HYPE, вероятно, все еще является недооцененным активом. Он может стать топ-10 активом по Mcap уже в этом цикле, но все зависит от того, насколько быстро и качественно команда HL реализует все свои планы. Переоценка уже началась.
🤓Также я слышал, что многие смарты, заработавшие на токене Trump, уже купили на эту прибыль HYPE..
Hyperliquid.
Оригинал: https://x.com/Keisan_Crypto/status/1881510915813564451