Причина падения BTC - Strategy?

Вы все видели эту свежую "соплю" на графике. Многие связывают ее с изменение курса Японии на повышение ставки. Доходности облигаций подскочили, кэрри-трейды сворачиваются, капитал возвращается в страну восходящего солнца, что для тех же США не окэй. Однако, это только часть пазла. Еще один кусочек - это внебиржевые закупки BTC от Strategy. Точнее, их прекращение.

Как это работает: пока Сейлор закупал биток на OTC, маркет дески хеджировались — держали шорты на CME или в перпах.

Дески - команды, которые исполняют крупные сделки клиентов и хеджируют риски. У клиента огромный объем, который нельзя просто кинуть в стакан. Деск ищет контрагентов и размазывает ордера, чтобы все было с минимальным влиянием.

Что происходит дальше:

- После сворачивания покупок Strategy, дески больше не обязаны держать хедж;
- Они начинают закрывать шорты;
- В выходные ликвидности меньше + добавим сюда День Благодарения;
- Цена упала в «яму», потому что нет стабильного покупателя;
- Разгрузка хеджей ускоряет движение, включаются ликвидации в перпах.

При высоком плече любое движение на сотни миллионов работает как эффект ×3–5. Это, в том числе, нарисовало "соплю". Кстати, это не считается каким-то "преступлением". Просто рыночная механика, которая может переодически давать исход, который мы увидели по BTC.

В конце закрепим наши мысли по рынку под кураторством Ламера. Все еще актуально.

Moni Talks [основа] | Чат | Лобби [альфа]