Замешивай и подогревай
В последнее время у мамкиных инфлюенсеров появилась мода спекулировать на тему ETF. Вот типа рыночек упал - в ETF оттоки, рынок привстал - в ETF притоки, а если рынок не двигается, то ETF зацветёт получается? Вроде как не должен, но давай на всякий случай уточним как устроены ETF на криптоактивы...
1️⃣Начнём с разбора термина ETF.
Это биржевой инвестфонд, закупающий на свои балансы различные активы. Затем эти активы складываются в большую кастрюлю, где заваривается инвест-бульон. И на выходе получается супчик, который разливают по тарелкам рядовых инвесторов в виде акций данного ETF.
При этом холдер акций ETF не может сказать, что он правообладатель активов из "кастрюли" фонда. Он обладатель акций самого фонда, который в свою очередь взаимодействует с фундаментальным активом.
2️⃣Далее разберём виды ETF в мире крипты.
Их есть несколько видов и разница лишь в фундаментальном активе, к цене которого идёт привязка стоимости акций фонда:
• Спотовые ETF - эти фонды закупают актив и на его основе выпускают свои акции
• Фьючерсные ETF - покупают срочные фьючерсные контракты на торгуемый актив
• ETF на криптокомпании - у таких фондов фундаментом выступают ценные бумаги криптокомпаний
Также есть криптоиндексные ETF, которые замешивают в себе и криптоактивы, и фьючерсы, и акции компаний, а вместо бульона от шефа получается лютое пойло от Бабы Яги. Но и на такой суп иногда находится свой хлебатель.
3️⃣Далее пройдёмся по двум основным крипто-ETF, в которые идут большие объёмы инвестиций:
Любой рынок это система динамическая, в которой всегда под влиянием закона спроса и предложения происходят ценовые колебания. И применимо к ETF ценовые колебания запускают ряд событий по двум возможным сценариям:
Рост спроса:
• BTC растёт в цене и толкает цену акции наверх, так как они идут в связке
• У инвесторов встаёт шишка, и они бегут покупать акции, толкая цену ещё сильнее
• И при таком раскладе на скачках цены BTC акции показывали бы большую волатильность, чем сам BTC
• В такие моменты фонд может на ликвидность инвесторов закупать новые BTC и выпускать под них новые акции
Спад спроса:
• BTC падает, и инвесторы хотят скинуть акции
• Чтобы всем хотелкам хватило ликвидности фонд скидывает часть BTC, закрывает часть акций и отдаёт деньги клиентам
❗️По сути это и есть те саме ПРИТОКИ и ОТТОКИ в спотовые ETF со стороны рядовых инвесторов.
Разница спотовых и фьючерсных ETF в момент прилива заключается лишь в объекте торговли: на споте торгуют криптой, а на фьючерсах догадками по возможной цене
И по сути ETF только упрощают порог входа в крипту для не сильно шарящих работяг. Больше никакой магии там не происходит.
VSЁ для тебя | мой вебапп | обменник
В последнее время у мамкиных инфлюенсеров появилась мода спекулировать на тему ETF. Вот типа рыночек упал - в ETF оттоки, рынок привстал - в ETF притоки, а если рынок не двигается, то ETF зацветёт получается? Вроде как не должен, но давай на всякий случай уточним как устроены ETF на криптоактивы...
1️⃣Начнём с разбора термина ETF.
Это биржевой инвестфонд, закупающий на свои балансы различные активы. Затем эти активы складываются в большую кастрюлю, где заваривается инвест-бульон. И на выходе получается супчик, который разливают по тарелкам рядовых инвесторов в виде акций данного ETF.
При этом холдер акций ETF не может сказать, что он правообладатель активов из "кастрюли" фонда. Он обладатель акций самого фонда, который в свою очередь взаимодействует с фундаментальным активом.
2️⃣Далее разберём виды ETF в мире крипты.
Их есть несколько видов и разница лишь в фундаментальном активе, к цене которого идёт привязка стоимости акций фонда:
• Спотовые ETF - эти фонды закупают актив и на его основе выпускают свои акции
• Фьючерсные ETF - покупают срочные фьючерсные контракты на торгуемый актив
• ETF на криптокомпании - у таких фондов фундаментом выступают ценные бумаги криптокомпаний
Также есть криптоиндексные ETF, которые замешивают в себе и криптоактивы, и фьючерсы, и акции компаний, а вместо бульона от шефа получается лютое пойло от Бабы Яги. Но и на такой суп иногда находится свой хлебатель.
3️⃣Далее пройдёмся по двум основным крипто-ETF, в которые идут большие объёмы инвестиций:
Любой рынок это система динамическая, в которой всегда под влиянием закона спроса и предложения происходят ценовые колебания. И применимо к ETF ценовые колебания запускают ряд событий по двум возможным сценариям:
Рост спроса:
• BTC растёт в цене и толкает цену акции наверх, так как они идут в связке
• У инвесторов встаёт шишка, и они бегут покупать акции, толкая цену ещё сильнее
• И при таком раскладе на скачках цены BTC акции показывали бы большую волатильность, чем сам BTC
• В такие моменты фонд может на ликвидность инвесторов закупать новые BTC и выпускать под них новые акции
Спад спроса:
• BTC падает, и инвесторы хотят скинуть акции
• Чтобы всем хотелкам хватило ликвидности фонд скидывает часть BTC, закрывает часть акций и отдаёт деньги клиентам
❗️По сути это и есть те саме ПРИТОКИ и ОТТОКИ в спотовые ETF со стороны рядовых инвесторов.
Разница спотовых и фьючерсных ETF в момент прилива заключается лишь в объекте торговли: на споте торгуют криптой, а на фьючерсах догадками по возможной цене
И по сути ETF только упрощают порог входа в крипту для не сильно шарящих работяг. Больше никакой магии там не происходит.
VSЁ для тебя | мой вебапп | обменник