Зокир Ибрагимов

Акции и криптовалюты — теперь с проверкой на дозволенность прямо в Syndicate Investments.

Мы добавили шариатский фильтр: находите актив, смотрите статус проверки и источник заключения.

И это уже входит в подписку — без доплаты.
Вместе с профессиональной аналитикой, инвестиционными портфелями, материалами по DeFi, полноценной академией инвестиций и закрытым Telegram-сообществом.

Одна подписка — всё в
одном месте.

🤑Оформить доступ →

Зачем обострять конфликты перед выборами?

На мой взгляд, логика простая: чем сильнее люди напуганы войной и ростом цен, тем убедительнее потом выглядит политик, который приходит их «спасать».

Именно так я смотрю на происходящее перед выборами в США. Сначала эскалация, потом Трамп с договорённостями, обещаниями мира и дешёвой нефти.

Поэтому на фоне всех этих событий я продолжаю ждать возможностей в альткоинах и акциях небольших компаний. Даже потерю республиканцами части власти рассматриваю как возможный положительный фактор для них.

Почему? В разборе для Синдиката объяснил связь между выборами, нефтью, ставкой ФРС и моими ожиданиями до конца 2027 года. Там же обозначил, что на рынке должно произойти, чтобы этот сценарий начал подтверждаться.

🤑 Читать текст бесплатно на платформе Syndicate Investments.

Альткоины растут. Когда фиксировать прибыль?

На росте легко привыкнуть к зелёному портфелю. Особенно когда кажется, что настоящий альтсезон ещё впереди. А потом приходит коррекция, и жалеешь, что ничего не продал.

В новом разборе Синдиката поделился своим планом: чего жду от альткоинов, BTC и ETH, на каких уровнях собираюсь сокращать позиции и сколько денег оставить для покупок после снижения.

Отдельно объяснил, что должно подтвердить альтсезон и при каких условиях придётся пересмотреть ожидания.

Планировать фиксацию прибыли стоит заранее. На растущем рынке всегда найдётся причина подождать ещё.

🤑 Читать разбор по подписке в Синдикате:

Clarity Act провалился. Банки всё равно уходят в блокчейн

Вчера Сенат США не пропустил Clarity Act. Процедурное голосование, которое открыло бы обсуждение закона о правилах для крипторынка, закончилось со счётом 49 против 50 при нужных 60 голосах. На Polymarket, где ставят на исход событий, шансы на подписание закона в этом году упали примерно до 5%.

Ранее я писал, что нам несколько месяцев продают каждое заседание по этому закону как событие, способное запустить весь рынок, и что оснований так думать я не вижу. Повторяться не буду.

Сегодня вечером решение по ставке объявит ФРС, вот это интереснее. Риторика всё это время была ястребиной, то есть настроенной на жёсткую политику и высокие ставки. Рынок закладывает повышение на 0,25 процентного пункта с вероятностью около 90%, и оно стало бы первым с 2023 года. Если Уорш оставит ставку на месте, рынок получит то, к чему не готовился, и рисковые активы вполне могут отреагировать ростом. Хотя куда важнее будет его сигнал о следующих шагах.

Скажу откровенно: сегодня я в состоянии почти полного безразличия ко всем этим заголовкам. И это, похоже, самое рабочее состояние. Чем меньше ты привязан эмоционально, тем яснее видишь картину. А она такая: с Clarity Act или без него финансовые рельсы переезжают на блокчейн.

Двенадцать крупных банков, среди них JPMorgan, Citi и Bank of America, строят общую систему токенизированных банковских денег, запуск планируют к первой половине 2027 года. Про Wells Fargo на Cosmos я уже писал отдельно. Напомню: токенизированный депозит представляет собой обычные деньги на банковском счёте, записанные в цифровой реестр в виде токена. JPMorgan свой депозитный токен выпустил на Base, публичной сети Coinbase.

Отсюда же растёт история Arbitrum. В июле Robinhood запустила собственную сеть на его технологии и по условиям лицензии отдаёт 10% чистой выручки в экосистему Arbitrum: 8% в казну сообщества держателей ARB и 2% в фонд разработчиков. За июль это принесло $360 тыс., около 35% всех доходов казны за месяц.

Сюда же вчерашняя новость, которую я никак не мог вспомнить. Standard Chartered, один из крупных британских банков, впервые взял ARB в аналитическое покрытие, то есть начал регулярно разбирать актив и публиковать по нему прогнозы. Цель поставили в $10 к концу 2030 года при текущей цене около $0,13. Пока биткоин вчера падал с $78 200 до $75 600, ARB прибавил примерно 13%. Оговорюсь: это прогноз их аналитиков, свою цель по ARB я на такой горизонт не ставлю.

Обратная сторона здесь тоже есть. Деньги Robinhood идут в казну сообщества, и до дохода держателя токена они сами по себе не доходят: ровно то же ограничение я разбирал в истории Wells Fargo и ATOM. Банковские системы депозитных токенов задуманы закрытыми, и публичным блокчейнам они выручки не приносят. Провал закона тоже обойдётся недёшево: понятные правила в США сдвигаются как минимум за ноябрьские промежуточные выборы, и часть крупных инвесторов продолжит ждать.

Параллельно идёт отсев. Вчера же CoinEx, биржа с девятилетней историей, начала сворачивать работу, вывод средств открыт до 22 декабря. По данным аналитического сервиса RootData, за этот год закрылось около ста криптопроектов, включая BitMEX, BitMart и AscendEX. Причины у всех похожие: упали объёмы торгов, подорожало соблюдение требований регуляторов, деньги собрались на нескольких крупных площадках.

Похоже на то, что было после краха доткомов. Интернет тогда никуда не делся. Исчезли компании без выручки, а те, кто дожил, забрали рынок себе.

Поэтому заголовки я читаю, но смотрю на другое: кто строит рельсы, у кого есть или может быть реальная выручка и кто вообще будет жив через три года.

📊 Индекс потребительских цен (CPI) в США за август:

▫️ За год: +3,4% (прогноз: +3,4%, предыдущее значение: +3,4%)
▫️ За месяц: +0,4% (прогноз: +0,4%, предыдущее значение: +0,1%)

Базовый индекс потребительских цен (CPI Core, без продуктов питания и энергии):

▫️ За год: +2,4% (прогноз: +2,4%, предыдущее значение: +2,5%)
▫️ За месяц: +0,3% (прогноз: +0,2%, предыдущее значение: +0,2%)

Общая инфляция вышла точно по прогнозу. Больше трети её месячного роста обеспечил бензин, который подорожал за август на 3,9%. За год энергоносители подорожали на 16,3%, и этим в основном объясняется разрыв между общей инфляцией (3,4%) и базовой (2,4%).

Базовая инфляция за год замедлилась, однако за месяц базовый индекс вырос на 0,3% при прогнозе 0,2%. В частности, авиабилеты подорожали на 2,7%, скорее всего, из-за дорогого топлива. Вместе со вчерашним ускорением цен производителей (PPI) до 5,4% это указывает на риск: рост цен на энергию может постепенно распространиться на другие товары и услуги.

После отчёта ожидания повышения ставки усилились. По данным CME FedWatch (расчёт по ценам фьючерсов на ставку ФРС), вероятность того, что 16 сентября ФРС повысит ставку на 0,25 процентного пункта, выросла примерно до 90%. Накануне она составляла около 72%, неделей ранее около 50%. Доходность 10-летних облигаций США держится в районе 4,9%, рядом с максимумом октября 2023 года (около 5%).

Если ФРС повысит ставку, а доходность обновит этот максимум, давление на акции и криптовалюты, скорее всего, усилится.

Аргументы для паузы у ФРС тоже есть: ускорение общей инфляции связано прежде всего с энергией, а базовая инфляция в годовом выражении снижается. В июле регулятор уже сохранил ставку при повышенной инфляции, хотя трое участников голосовали за повышение. Если ставку оставят без изменений, для рынка это станет неожиданностью и, скорее всего, поводом для роста акций и криптовалют.

У главы ФРС Уорша, который всячески показывал независимость на последних заседаниях, теперь непростая задача.

Готовлю интересный материал на тему того, каким образом могут разыграть кризис, выложу в синдикате и поделюсь с подписчиками бесплатно.