🔍 Как инвестору войти в проект: разбор практической задачи
Несколько важных моментов:
🔹 У этой задачи нет одного правильного решения. Важен анализ ключевых факторов при выборе способа финансирования, а также учет целей и планов инвестора и основателей.
🔹 Долю можно (и на практике нередко целесообразно) оплачивать выше номинала.
🔹 Условия любого из вариантов желательно сначала четко зафиксировать в term sheet, а защиту прав сторон целесообразно усилить с помощью #КорпоративныйДоговор.
1️⃣ Больше всего голосов набрал 4 вариант – внесение вклада в УК по номиналу и передача денежных средств по договору займа. Это хороший вариант для инвестора, т.к. он становится участником ООО и кредитором ООО. Желательно, чтобы такой заем был обеспеченным. Иными словами, инвестор получает два рычага влияния на компанию.
2️⃣ Чуть меньше голосов было отдано за 3 вариант – внесение вклада в УК по номиналу и вклада в имущество ООО. Такой вариант более предпочтителен для основателей и самого ООО, т.к. общество получает безвозмездно и быстро инвестиции, которые не нужно возвращать. Для инвестора же в этом варианте есть очевидные минусы:
🔸 Вклад в имущество можно учесть как расход на приобретение доли только при получении последующего дохода от ее реализации (подп. 2.1 п. 1 ст. 268 НК РФ, Письмо Минфина от 23.09.2021).
🔸 Стоимость фин. вложения в ООО для инвестора-юрлица, по общему правилу, не будет учитывать внесение вклада в имущество.
🔸 В случае оспаривания внесения вклада инвестор не сможет вернуть инвестиции в полном объеме.
3️⃣ Значительно меньше голосов отдано за 2 вариант – внесение вклада в УК с оплатой доли выше номинала. На практике именно этот способ нередко выбирают инвесторы. Такой вклад освобождается от налога на прибыль, его можно учесть как расход на приобретение доли при получении последующего дохода при продаже доли, выходе из ООО, ликвидации (подп. 2 п. 2 ст. 220 НК РФ).
4️⃣ Наименьшее количество голосов набрал 1 вариант – покупка доли у основателей. В этом варианте само ООО не получает финансирование (а это было условием задачи). Происходит т.н. cash-out – денежные средства получают основатели. При этом инвестору важно не забывать грамотно формулировать заверения об обстоятельствах в договоре купли-продажи доли.
➡️ Следите за новостями на тг-канале «Практическое КУ».
Несколько важных моментов:
🔹 У этой задачи нет одного правильного решения. Важен анализ ключевых факторов при выборе способа финансирования, а также учет целей и планов инвестора и основателей.
🔹 Долю можно (и на практике нередко целесообразно) оплачивать выше номинала.
🔹 Условия любого из вариантов желательно сначала четко зафиксировать в term sheet, а защиту прав сторон целесообразно усилить с помощью #КорпоративныйДоговор.
1️⃣ Больше всего голосов набрал 4 вариант – внесение вклада в УК по номиналу и передача денежных средств по договору займа. Это хороший вариант для инвестора, т.к. он становится участником ООО и кредитором ООО. Желательно, чтобы такой заем был обеспеченным. Иными словами, инвестор получает два рычага влияния на компанию.
2️⃣ Чуть меньше голосов было отдано за 3 вариант – внесение вклада в УК по номиналу и вклада в имущество ООО. Такой вариант более предпочтителен для основателей и самого ООО, т.к. общество получает безвозмездно и быстро инвестиции, которые не нужно возвращать. Для инвестора же в этом варианте есть очевидные минусы:
🔸 Вклад в имущество можно учесть как расход на приобретение доли только при получении последующего дохода от ее реализации (подп. 2.1 п. 1 ст. 268 НК РФ, Письмо Минфина от 23.09.2021).
🔸 Стоимость фин. вложения в ООО для инвестора-юрлица, по общему правилу, не будет учитывать внесение вклада в имущество.
🔸 В случае оспаривания внесения вклада инвестор не сможет вернуть инвестиции в полном объеме.
3️⃣ Значительно меньше голосов отдано за 2 вариант – внесение вклада в УК с оплатой доли выше номинала. На практике именно этот способ нередко выбирают инвесторы. Такой вклад освобождается от налога на прибыль, его можно учесть как расход на приобретение доли при получении последующего дохода при продаже доли, выходе из ООО, ликвидации (подп. 2 п. 2 ст. 220 НК РФ).
4️⃣ Наименьшее количество голосов набрал 1 вариант – покупка доли у основателей. В этом варианте само ООО не получает финансирование (а это было условием задачи). Происходит т.н. cash-out – денежные средства получают основатели. При этом инвестору важно не забывать грамотно формулировать заверения об обстоятельствах в договоре купли-продажи доли.
➡️ Следите за новостями на тг-канале «Практическое КУ».