Климатические риски: физические и переходные — в чем разница?

Климатические риски могут исходить из разных источников.

Важно понимать две основные категории:

01 | ФИЗИЧЕСКИЕ РИСКИ

Что происходит вследствие изменения климата?

Физические риски возникают в результате непосредственного физического воздействия меняющегося климата.

Они могут быть:
Острыми (внезапные события)
• Наводнения
• Циклоны
• Засухи
• Лесные пожары
• Экстремальная жара

Хроническими (долгосрочные изменения)
• Повышение температуры
• Изменение режима осадков
• Дефицит воды
• Повышение уровня моря
• Изменения продуктивности сельского хозяйства

Влияние на бизнес:
Повреждение активов • Сбои в операционной деятельности • Перебои в цепочках поставок • Рост расходов на страхование • Ограничения доступа к воде/энергии • Воздействие на персонал


02 | ПЕРЕХОДНЫЕ РИСКИ

Что происходит по мере адаптации экономики к изменению климата?

Переходные риски возникают в процессе перехода к низкоуглеродной экономике, более устойчивой к климатическим изменениям.

К ним могут относиться:
Политические и правовые факторы
• Ценообразование на углеродные выбросы
• Новые нормативные требования
• Требования к раскрытию информации

Технологии
• Новые низкоуглеродные технологии
• Устаревание углеродоемких активов

Рынок
• Изменение потребительских предпочтений
• Колебания цен на энергоносители
• Изменения спроса

Репутация
• Ожидания заинтересованных сторон
• Давление со стороны инвесторов
• Риск утраты доверия

Влияние на бизнес:
Рост затрат на соблюдение норм • Обесценение активов («невостребованные активы») • Изменение спроса • Инвестиции в технологии • Последствия для финансирования • Конкурентное давление


Ключевое различие

Физический риск:
Изменение климата воздействует на бизнес.

Переходный риск:
Реакция на изменение климата воздействует на бизнес.

И вот что важно:

Компания может столкнуться с рисками ОБОИХ типов одновременно.

Пример:
Производственное предприятие может пострадать от наводнения (физический риск), в то время как новые нормы выбросов потребуют дорогостоящей модернизации (переходный риск).

Именно поэтому оценка климатических рисков должна быть интегрирована в систему управления рисками предприятия и его бизнес-стратегию.

Это помогает руководству понять уязвимые места, степень подверженности риску операционной деятельности и цепочек поставок, потенциальное влияние на расходы и доходы, необходимые инвестиции и финансовые последствия.

Такой подход соответствует стандарту IFRS S2, который фокусируется на климатических рисках и возможностях, способных повлиять на перспективы компании, ее денежные потоки, доступ к финансированию или стоимость капитала.


Главный вывод:

Климатические риски — это не просто прогнозирование погоды. Речь идет о понимании того, как физические климатические факторы и переход к низкоуглеродной экономике могут повлиять на результаты деятельности компании, а также об использовании этого понимания для принятия более эффективных стратегических решений.

Климатический риск → Бизнес-риск → Финансовый риск → Стратегическое реагирование

Организации, которые осознают эту взаимосвязь на раннем этапе, будут лучше подготовлены к обеспечению климатической устойчивости.