Индекс SP500 упал за две торговые сессии на 3.85%. Вчерашнее падение спровоцировало пессимистические прогнозы и риторика главы ФРС – Джерома Пауэлла. Обычно его выступления имеют обратный – позитивный эффект.
Неделю назад – Казначейство США объявило о рекордном размещении облигаций на 3 трлн. $ в ближайшие 3 месяца. Безусловно, основным покупателем выступит ФРС, но наверняка есть желание максимально привлекать частный американский и иностранный капитал. В нынешней ситуации, при падении рынка акций бенефициаром выступает рынок государственных и в меньшей степени корпоративных облигаций.
Несколько дней назад ФРС также объявило о начале покупок облигационных корпоративных ETF. Это сделано по «настоятельной просьбе» системообразующих банков. Как известно, многие американские компании имеют огромную долговую нагрузку и нынешний кризис мог бы спровоцировать череду дефолтов, что привело бы к серьезным проблемам банковской системы. Вопрос сейчас решается следующим способом. Проблемная компания выпускает облигации, их покупает BlackRock и добавляет в различные управляемые ими ETF, а эти ETF уже выкупает ФРС. Программа такого выкупа может составить 750 млрд. $.
Подытожим. ФРС заинтересовано максимально привлечь частный американский и иностранный капитал в размещаемые Казначейством облигации и облигационные корпоративные ETF. Чем больше денег будет привлечено из вне, тем меньше придется выкупать ФРС, соответственно меньше будет эмиссия доллара. Поэтому есть интерес в перетекании ликвидности с рынка акций в рынок облигаций.
Потенциальное возобновление «торговой войны», которую вчера продолжил провоцировать в Твиттере Трамп (любые выгоды от торговой сделки меркнут на фоне последствий «чумы из Китая»), также служит катализатором падения рынка акций и рост рынка облигаций.
Вероятно, инвесторам в ближайшие 3-4 месяца для сохранения/приумножения средств придется следовать трендам, задаваемыми ФРС.
@icwealth
Неделю назад – Казначейство США объявило о рекордном размещении облигаций на 3 трлн. $ в ближайшие 3 месяца. Безусловно, основным покупателем выступит ФРС, но наверняка есть желание максимально привлекать частный американский и иностранный капитал. В нынешней ситуации, при падении рынка акций бенефициаром выступает рынок государственных и в меньшей степени корпоративных облигаций.
Несколько дней назад ФРС также объявило о начале покупок облигационных корпоративных ETF. Это сделано по «настоятельной просьбе» системообразующих банков. Как известно, многие американские компании имеют огромную долговую нагрузку и нынешний кризис мог бы спровоцировать череду дефолтов, что привело бы к серьезным проблемам банковской системы. Вопрос сейчас решается следующим способом. Проблемная компания выпускает облигации, их покупает BlackRock и добавляет в различные управляемые ими ETF, а эти ETF уже выкупает ФРС. Программа такого выкупа может составить 750 млрд. $.
Подытожим. ФРС заинтересовано максимально привлечь частный американский и иностранный капитал в размещаемые Казначейством облигации и облигационные корпоративные ETF. Чем больше денег будет привлечено из вне, тем меньше придется выкупать ФРС, соответственно меньше будет эмиссия доллара. Поэтому есть интерес в перетекании ликвидности с рынка акций в рынок облигаций.
Потенциальное возобновление «торговой войны», которую вчера продолжил провоцировать в Твиттере Трамп (любые выгоды от торговой сделки меркнут на фоне последствий «чумы из Китая»), также служит катализатором падения рынка акций и рост рынка облигаций.
Вероятно, инвесторам в ближайшие 3-4 месяца для сохранения/приумножения средств придется следовать трендам, задаваемыми ФРС.
@icwealth