Около | ЦБ

Поездки за границу подорожают еще сильнее

Мало того, что мировой кризис разогнал инфляцию до неприличных высот, поездки выросли в цене, так еще и курс доллара не самый подходящий для путешествий.

Теперь решили добить любителей путешествий повышением пошлин на оформление загранпаспортов.

С 1 июля пошлина на загранпаспорт нового образца, который оформляется на 10 лет, будет увеличена на 20%: с 5.000₽ до 6.000₽ для взрослого, и с 2.500₽ до 3.000₽ для ребенка.

Учитывая, что в среднем в России за год оформляют и переоформляют около 4.500.000 загранспаспортов, получается что бюджет пополнится дополнительно на 3-4 млрд. рублей.

Не космическая сумма, конечно, но и получить ее будет не так уж сложно.

Около ЦБ

🚀 Ключевая ставка 16% — повод заработать на свободных средствах, припарковав часть из них в инструментах с низким риском. Это хорошо сработало в марте 2022 года, когда банки давали 20-25% годовых. Но что делать сейчас? И где сейчас самые выгодные вклады?

❗️Автор канала Ленивый инвестор проанализировал кучу банков и нашел для вас самые интересные предложения, а также написал подробно о том, что сейчас лучше предпринять. Прочитать обзор можно тут.

🔥 Ленивый инвестор публично инвестирует более 3 000 000 рублей и регулярно отчитывается о результатах в канале. За 2023 год при полностью пассивной стратегии доходность публичных инвестиций +33% в долларах. Отчет с подробностями тут.

Ленивого инвестора читает более 63 000 ленивых инвесторов, подписывайтесь и вы. Полезный канал.

Эпоха нефтедоллара завершена

Саудовская Аравия отменяет договор на основании которого 50 лет назад сформировалось понятие «нефтедоллар».

В 1974 году США и Саудовская Аравия заключили договор по которому саудиты получают гарантии безопасности и разные финансовые плюшки, но при этом со своей стороны обязуются продавать добытую у себя нефть только за доллары.

В июне срок договора заканчивается и Эр-Рияд анонсировал, что продлевать его не намерен. Таким образом, свою нефть они теперь могут продавать за любую валюту или вообще обменивать на сухофрукты или дрова.

Для США это было критически важно, как для эмитента долларов. Саудовская Аравия и Россия сопоставимы по уровню добычи нефти в год. И обе эти страны теперь не будут продавать нефть за доллары.

А значит те страны, которые эту нефть будут покупать, не будут поддерживать спрос на доллар США в таком объеме. Суммарно Саудовская Аравия и Россия добывают около 20.000.000 баррелей в сутки или около 7.3 млрд. баррелей в год.

При средней годовой стоимости бочки нефти в 70$, спрос на доллар будет сокращен на 0.5 трлн.$, а это почти 1.5% от госдолга США и это только из-за отказа двух стран, если Китай провернет такой же финт, то доллар США ожидает постепенное снижение относительно мировых валют.

Какая валюта займет место доллара еще предстоит узнать, но многие смотрят в сторону китайского юаня.

Около ЦБ

ВТБ сшивает акции

Сплит акций достаточно популярная процедура на фондовом рынке, которую проводят компании с целью уменьшить стоимость акции и повысить их количество.

Но есть и антипод сплиту — обратный сплит. Термин произошел от английского split — расколоть, расщепить. Обратный сплит, соответственно, направлен на соединение.

В июле ВТБ проведет обратный сплит акций, после него количество акций сократится, а их стоимость пропорционально вырастет.

Делается это потому, что акции банка торгуются за копейки в прямом смысле: одна акция стоит около 2 копеек.

После проведения обратного сплита она будет торговаться уже в рублях и лот для покупки не будет исчисляться тысячами штук.

Для держателей бумаг не поменяется ничего, кроме удобства. Дело в том, что процедура будет проведена по формуле 1:5000. То есть акций станет в 5.000 раз меньше и также в 5.000 раз они станут дороже.

Получается, что вместо двух копеек акция начнет стоить около 100 рублей. И это максимально неудобно для инвесторов.

На первых этапах придется пересчитывать свои инвестиционные портфели с учетом новых котировок и держать в голове сколько стоила акция раньше и сколько стоит сейчас.

Но с этим проще смириться, чем с потерей доходности или банкротством компании в которую инвестировал.

Около ЦБ

Последствия от санкций

Вчера прошел первый торговый день после введенных санкций против Мосбиржи и НРД. Посмотрим, что в итоге случилось.

Как мы и ожидали, шторма не случилось, волнения оказались даже меньше, чем предполагали.

Локально в некоторых обменниках сформировалась очередь за долларами, покупали по 100-110 рублей за штуку. Похоже, что это были те же «инвесторы», что скупали доллар по 120 в 2022 году и телевизоры в 2020 году.

По факту курс доллара относительно рубля упал почти на 1%. Связано это с неопределенностью: 12 июня обменники предлагали продавать по 200₽, а покупать по 50₽. И вчера, увидев что можно скинуть доллары по вменяемому курсу, все бросились это делать.

Волатильность будет продолжаться какое-то время, пока рынок не нащупает новый баланс, но вряд ли он будет сильно отличаться от предыдущих значений.

Регулятор заявил, что проблем на валютном рынке не ожидается и вчера в конце дня спокойно установил новый курс для доллара на основании внебиржевых торговых.

В общем ситуация вполне штатная, можем спокойно уходить отдыхать.

Около ЦБ

Пара слов про Apple

Раз уж написали про крупнейшую российскую компанию, то стоит осветить и еще одну новость в отношении американской.

Компания Apple на ежегодной конференции разработчиков WWDC 2024 презентовала ряд новых возможностей, которые они будут реализовывать в своей продукции.

Среди них:
❗️ внедрение искусственного интеллекта
❗️ новые версии операционных систем
❗️ новые возможности в персонализации иконок
❗️ новые фишки в сообщениях и многое другое
‼️ калькулятор на iPad

После презентации, воодушевленные инвесторы начали покупать акции компании и их стоимость выросла на 10% до рекордных 213$ за штуку.

При этом капитализация компании достигла 3.18 трлн.$, обогнав капитализацию Nvidia и снова став второй компанией в мире после Microsoft.

Простой калькулятор на iPad настолько обрадовал инвесторов, что они вложили в компанию дополнительные 150 млрд.$.

Около ЦБ

Газпром теряет капитализацию

Инвесторы грустят из-за событий вокруг Газпрома. Началось все с того, что в начале мая компания опубликовала отчетность за 2023 год в которой прибыль, выручка и добыча падают, а вот долг — растет.

Добавило печали для инвесторов решение о невыплате дивидендов по результатам 2023 года, но оставалась надежда на расширение своих позиций на востоке.

И, похоже, по результатам ПМЭФ лед так и не тронулся. Решение по "Силе Сибири - 2" так и не было достигнуто. А э то значит, что в краткосрочной перспективе увеличивать добычу, выпавшую из-за санкций, не получится.

Итогом котировки акций компании, которые с конца 2022 года держались на уровне 160 рублей, упали ниже 120 рублей.

Отчаиваться рано. Капитализация действительно на минимуме, но в современной истории такое уже было в 2008 и в 2013 году.

Но после этого акции все равно росли вверх и достигали и 250 и даже 350 рублей.

Отказаться от российского газа навсегда все равно не получится, рынок перераспределится и спрос начнет восстанавливться. А пока есть неплохая возможность подобрать бумаги на минимумах.

Не является инвестиционной рекомендацией

Около ЦБ

США ввели санкции против доллара

Главное событие минувших суток — введение санкций США против Мосбиржи, НРЦ и НРД. Последствиями этих мер является остановка биржевых торгов долларом США и усложнение торгов евро в России.

Мосбиржа сообщила, что с сегодня останавливает торги долларом и евро на биржевом рынке, а на основании данных о биржевых торгах регулятор ежедневно устанавливал курс доллара и евро относительно рубля.

Начать надо с того, что вероятность введения таких санкций рассматривалась и прорабатывалась с 2022 года и даже раньше. Поэтому говорить о неготовности к таким действиям со стороны США нельзя.

Больше половины валютных операций в России проходят на внебиржевом рынке и санкции против Мосбиржи на него никак не повлияют.

Курс доллара и евро не взлетит в небеса сегодня при открытии торгов, поскольку это открывает возможность для арбитража через кросс-курсы. Поясним на примере.

Курс рубля к юаню остается стабильным. И если курс доллара начинает бесконтрольно расти, то можно провести следующую операцию: купить юань за рубль, продать юань за доллар, продать доллар за рубль и повторив такое 1.000 раз сколотить себе состояние не выходя из дома.

Из этого исходим, что котировки USD/RUB и EUR/RUB будут формироваться на основании котировок рубля относительно других валют и не будут сильно отличаться от рыночных.

Акции Мосбиржи могут в краткосрочном периоде просесть в цене из-за введенных санкций, поскольку биржа теряет большое количество операций с валютой, которая являлась частью ее дохода.

Короткие итоги: санкции неприятные, но не неожиданные и не фатальные. Для жизни физических лиц мало что меняется. А вот дедолларизация получает новый виток.

Около ЦБ

Подарок от западных «партнеров»

С праздником нас поздравляют и западные представители, в частности от Всемирного банка.

Всемирный банк повысил прогноз роста экономики России в 2024 году с 2.2% (апрельский прогноз) до 2.9%. С начала года прогноз увеличился более чем в 2 раза — с 1.3%.

При этом, тот же Всемирный банк прогнозирует рост мировой экономики в этом году на уровне 2.6%, то есть экономика России превышает мировую и вносит свой вклад в ее положительную динамику.

Напомним, что штаб Всемирного банка находится в Вашингтоне, а там не очень стараются приукрашать положение дел у нас, скорее даже наоборот.

При этом на 2025 и 2026 год прогнозы Всемирного банка в отношении экономики России +1.4% и +1.1% соотвтетственно. Но для корректировки аналитики еще предостаточно времени.

Около ЦБ

День России в цифрах

В День России, хочется поздравить всех соотечественников с праздником и пожелать покорения любых вершин в любых направлениях.

А для того, чтобы значимость праздника ощущалась еще сильнее, подкрепим ее цифрами об экономике России:

• население страны — 146.4 млн. человек
• 89 субъектов
• более 180 народностей
• Россия самая большая страна на планете с площадью более 17 млн. квадратных км
• первая экономика в Европе и пятая в мире по объему ВВП
• четвертая экономика в мире по ВВП по ППС
• ВВП за 2023 год — 171 трлн. рублей
• ВВП на душу населения — 1.168.000₽
• низкий уровень безработицы — 2.9%
• один из самых низких уровней госдолга в мире
• первые в мире по атомной энергетике
• первые в мире по зерновой продукции
• лидеры по аграрному сектору
• крупнейшие поставщики энергоресурсов
• первые по поставкам удобрений
• лидеры по производству вооружения и военной техники

Перечислять можно долго. Гордиться есть чем. С праздником!

Около ЦБ

Экономика перегрелась

В ЦБ сообщили, что экономика России близка к пику перегрева. Разберемся что с этим делать, какие будут последствия и как можно охладить.

Под перегревом экономики понимают резкий, почти бесконтрольный рост, который оторван от реальности, следом за которым наступает спад экономики со всеми вытекающими из этого последствиями.

Сейчас перегрев намечается за счет нескольких ключевых факторов: льготные программы ипотечного кредитования, госзаказы в интересах ВПК и сокращение импорта.

Все это порождает высокий спрос, за которым не успевает предложение и именно эти факторы ведут к перегреву экономики.

Что делать

Для охлаждения экономики необходимо сокращать чрезмерное финансирование (отмена льготных программ это один из вариантов), восстанавливать торговый баланс страны, сдерживать инфляцию (например высокой ключевой ставкой), привлекать финансирование от частных и юридических лиц.

Что будет, если перегреется экономика

Перегрев можно сравнить с финансовым пузырем, когда все живут не по зарплате, позволяя себе то, чего не должны позволять и в какой-то момент пузырь лопается, доходы резко падают, цены растут, безработица растет и жизнь перестает быть такой прекрасной.

Для апокалиптического сценария у нашей экономики накоплена достаточная прочность и ожидать повторения конца 90-х не стоит. Но вот с жесткой денежно-кредитной политикой придется еще пожить какое-то время.

Около ЦБ

Майская прибыль Сбера выросла на 13% год к году

Только в мае банк заработал 133,4 млрд рублей. При этом прибыль за пять месяцев достигла 628,4 млрд рублей. Растет и количество активных розничных клиентов: на 0,4 млн человек с начала года. Также растут розничный и совокупный кредитный портфели — на 5,4% и на 4,1% с начала года соответственно.

Число участников программы лояльности СберСпасибо также выросло — на 7,1 млн человек с начала года. Суммарно их количество сейчас достигает 84,3 млн клиентов.

В этом году акционеры Сбера получат рекордные дивиденды — 752 млрд рублей. Это соответствует 33,3 рублям на акцию.

Основание для такого увеличения финансовых показателей являются действия Сбера на рынке. В частности, банк в этом году увеличил лимит по IT-ипотеке в регионах-миллионниках до 30 млн рублей, расширил географию переводов, подключив 10 новых стран, увеличил ставку по депозитам до рекордных 18% и многое другое.

Около ЦБ

Вторичка начнет падать в цене, но это не точно

По оценкам аналитиков рынка недвижимости рост цен достиг пика и по сравнению с предыдущим месяцем составил всего 0.2%. С такой тенденцией годовое значение может составить около 2%, что значительно ниже и уровня и инфляции и роста в сравнению с предыдущими годами.

Закономерность объясняют уходом с рынка инвесторов. Не тех, которые вкладывают в строительный бизнес, а тех кто пользовался выгодными предложениями, чтобы приобрести недвигу с целью перепродажи.

Сейчас спрос в основном обеспечивают те, кто ищет недвижимость для ее прямого применения. При этом и среди них спрос падает из-за сокращения программ государственной поддержки.

Ожидают, что снижение спроса приведет к снижению цен на вторичном рынке, потому как для новостроек все же останется какая-то часть льготных программ, а разрыв между новостройкой и вторичкой достаточно ощутимый.

Но существует и другая вероятность: оставшиеся программы на первичном рынке зафиксируют стоимость на новостройки и в таком случае часть покупателей переориентируется на вторичку, что в свою очередь приведет к росту цен на вторичном рынке и сократит разрыв между этими двумя секторами рынка недвижимости.

Какой бы сценарий не реализовался, значительного падения ждать вряд ли стоит, и уж тем более на длительном протяжении времени. Индекс недвижимости, начиная с 2000 года постоянно растет.

Хотя в ближайшие год-два вполне возможна коррекция стоимости квадратного метра вниз, или хотя бы стагнация.

Около ЦБ

Средняя зарплата 100.000₽. Уже скоро

Минэкономразвития составил экономическую модель согласно которой средняя зарплата в России превысит 100.000 рублей уже в 2027 году.

Динамика ожидается следующая:
• в 2024 году — 84.000₽
• в 2025 году — 90.000₽
• в 2026 году — 97.000₽
• в 2027 году — 100.000+ ₽

Прогноз основывается на дефиците кадров и низкой безработице, которая никуда не денется от нас с ближайшие годы.

При этом динамика реальных зарплат, которая учитывает инфляцию, будет существенно ниже. Для полноты картины хотелось бы увидеть прогноз по медианным зарплат и соотнести прогноз по инфляции с тем, как это видит ЦБ.

Если учитывать оба мнения, то зарплата будет расти семимильными шагами, а таргет по инфляции должен быть достигнут уже в следующем году. В таком случае рост зарплат был бы очень ощутимым со знаком «плюс».

Пора покупать новый кошелек, а то в старый такие деньжищи не поместятся.

Около ЦБ

МРОТ свяжут с медианной зарплатой

С 2025 года, по поручению президента, минимальный размер оплаты труда будет завязан на медианную зарплату.

Напоминание

Медианная зарплата — это величина дохода по стране при которой ровно 50% населения зарабатывают больше этого значения, а другие 50% — меньше этого значения.

Обычно медианная зарплата несколько ниже, чем средняя. Особенно сильное различие наблюдается в странах с сильным социальным неравенством.

Как индексируется МРОТ сейчас

Росстат в начале года проводит расчет инфляции за год минувший и на основании этого значения индексируют федеральный МРОТ. Региональный МРОТ рассчитывается на основании федерального и не может быть ниже него.

Как планируют сделать

С 2025 года МРОТ будет рассчитываться исходя из значения медианной зарплаты по стране по несложной формуле: «Медианная зарплата Х 48%».

По итогам 2024 года медианная зарплата ожидается на уровне 45.000₽. Таким образом, федеральный МРОТ со следующего года будет составлять около 22.000₽.

В данном случае лучше бы считали от средней зарплаты.

Около ЦБ

Результаты ПМЭФ

Подведем короткие итоги по результатам прошедшего ПМЭФ-2024. За 4 дня форума было заключено более 980 соглашений на сумму 6.4 трлн. рублей. И это сумма без учета непубличных контрактов.

При этом количество участников и стран-участниц не сокращается от года к году.

Соглашения на ПМЭФ носят самый разносторонний характер, подписываются и с регионами и с коммерческими организациями в самых разных сферах: от образования и науки до нефтегаза и высоких технологий.

Для сравнения стоит рассмотреть досанкционный 2021 год: в это время было подписано 890 соглашений на сумму 4.3 трлн. рублей и также без учета непубличных сделок.

Конечно, деньги в 2021 году и в 2024 это две большие разницы. Но даже в таком случае, при «полная изоляция России на международной арене», как минимум не страшнее, чем до 2022 года.

Около ЦБ

Формирование платежной системы БРИКС

Последние дни все экономические события для страны вращаются вокруг ПМЭФ. Вот и еще одно.

Президент ссобщил о проработке вопроса о формировании независимой платежной системы в рамках БРИКС.

Сейчас основной платежной системой в международных отношениях является SWIFT, но альтерантивы для нее развиваются во многих странах.

В России это СФПС, которая предусмотрительно начала работать с 2014 года, в Китае своя система — CIPS. Есть свои и в других странах.

Но в большинстве случаев эти системы работают для обмена между двумя конкретными странами или же для работы внутри страны.

В 2022 году в рамках БРИКС начали вести работу над созданием независимой платежной системы внутри объединения.

Независимость касается в первую очередь от западной финансовой инфраструктуры, которая может отключать банки и государства от системы SWIFT, вводя санкции.

Появление новой системы позволит уменьшить санкционное давление и манипуляцию со стороны США.

Но надо понимать, что SWIFT это огромная система, состоящая из пользовательского железа, серверов, телекоммуникаций и софта.

И если с серверами, пользователями и софтом разобраться можно без проблем, то вопрос с телекоммуникациями остается открытым.

Около 70% межконтинентальных оптоволоконных линий, которые проложены по дну океанов, принадлежат крупнейшим американским компаниям, таким как Google и Microsoft.

И для того, чтобы стать полностью независимыми в вопросе единой платежной системы, придется решать и этот вопрос. И тогда система станет дороже любого «чугунного моста».

Около ЦБ