Economicon

​​Субботний Позитив
(Александр Разуваев, аналитик, Москва)

Со вчерашнего дня Московская биржа включила акции POSI в субиндекс акций пенсионных накоплений. В него входят эмитенты, в акции которых могут вкладываться средства пенсионных накоплений.

Во всем мире пенсионные фонды являются важнейшими участниками фондового рынка, долгосрочно инвестирующими в бумаги наиболее перспективных эмитентов для обеспечения высокого возврата на капитал в рамках программы пенсионных накоплений.

Субиндекс является ориентиром для российских пенсионных фондов, инвестирующих в ценные бумаги.

Включение в него акций POSI показывает, что высокое доверие к компании может привлечь новый тип инвесторов в капитал. При этом никто не мешает вам сформировать личный или семейный пенсионный фонд, купив бумаги на длительную перспективу.
На фоне планов по удвоению бизнеса им есть куда расти.

POSI появился на рынке в декабре 2021 и превратился в полноценную голубую фишку. Количество акционеров выросло до 208 тыс., а объем акций в свободном обращении (free-float) вырос до 21%.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Рынок падает, куда дальше?

Прошла еще одна неделя, которая принесла еще больше красных позиций. Начали неделю на уровне 3220 пунктов по индексу ММВБ, закончили на уровне 3114 пунктах, при этом стоит отметить, что минимум был 2996 пунктов, который отыграли в четверг.

За неделю очень неплохо просел нефтегазовый сектор, Газпром потерял почти 5%, Лукойл чуть-чуть не дотянул до 4% Башнефть улетела почти на 5,5% Сургутнефтегаз теряет почти 4,5%.
В банковском секторе дела обстоят лучше, там есть зеленая бумага Т-банка (Тони банк) растет на 3 сотых процента, ВТБ в минусе на 3,68%, Сбер минус более 1,5% (на этой неделе акционеры СБЕРА одобрили выплату дивидендов, ждем дивидендный гэп). В металлургах все очень печально, див гэп Северстали совпал с падением рынка, бумаги за неделю теряют более 14%, НЛМК в минусе на 7,64%, ММК чуть более 3,5%.

Даже несмотря на падение, есть бумаги, которые радуют инвесторов: продолжают свое восхождение бумаги Аэрофлота, они подросли на 1,28%, ситуация очень интересная, компания далекая от совершенства и совершенно не стесняется расти на падающем рынке. ПИК решил показать свой нрав, бумаги за неделю показали рост в 9,84% и это на новостях о том, что с первого июля льготна ипотека очень сильно поменяет свое лицо. Но самая зеленая бумага недели - это бумага СПб Биржи плюс 12,03%. Биржа решила заехать на старые грабли и хочет возобновить торговлю забугорскими акциями.
На этой неделе один из подписчиков задал мне очень интересный вопрос: что делать тем у кого наличка на покупку бумаг закончилась на прошлой неделе?

Говорить про тещин кошелек и завтраки детей я не буду, пускай каждый решает сам, но стоит помнить одну вещь, о которой мы говорим постоянно: делайте ставку не только на рост бумаг и рынка в целом, но и на его падение. Покупая ту или иную бумагу неплохо бы задавать себе один каверзный вопрос: что я буду делать если бумага упадет на 5-10-30 или 50%? Стоит ли эта бумага того, чтобы ее усреднять? Откуда я буду брать денежные средства для усреднения?

Не стоит недооценивать облигации, которые приносят денежный поток даже в условиях шторма, волатильности или падения.
Помните, основные капиталы делаются на падающем рынке, когда появляется возможность купить бумаги хороших компаний за цену ниже их реальной стоимости.

Что нас ждет?
Очень забавно смотреть за участниками рынка, каждый день падения приносит им убеждение, что все пропало и дальше будет только хуже, но стоит рынку отскочить, как словно феникс появляется вера в дальнейший рост рынка. При этом предугадать происходящее довольно сложно, я был уверен на 100%, что санкции против Московской биржи обвалят рынки, но этого в моменте не произошло, падение рынка случилось несколько позже.
Не стоит упускать из вида и геополитику, Орбан напрямую говорит о том, что у НАТО будет военная миссия на Украине. В июле состоится саммит НАТО, на котором может быть принято данное решение. Не трудно предсказать, что будет с рынками, не только России, но и других стран.
Вообще угадать, что будет дальше довольно трудно, еще два года назад представить происходящее сегодня было невозможно. При этом обсуждать происходящее можно бесконечно, бесконечно погрязнуть в спорах, предположениях, поиске кто виноват, а кто прав, намного важнее использовать данные события с выгодой для себя. Большинство из нас никоем образом не может повлиять на происходящее, но вот предположить и минимизировать свои финансовые риски вполне возможно. Вспомним принцип инвестирования- НЕ ПОТЕРЯТЬ. Это основа, и именно поэтому безрассудный риск недопустим.

Что касается усреднения позиций?
Я бы не стал сейчас котлетить позиции. Держа кэш в облигациях и депозите, вы получаете доход, да он может быть ниже того, при котором рынок идет вверх, но вы не теряете т.е. вы все равно в выигрыше. Наращивайте кэш при росте рынка, покупайте бумаги на него при падении. Не котлетьте позиции, т.к. поведение рынка не предугадать. Каждый должен сам для себя решить, получать допустимую среднюю доходность или летать с рынком туда-сюда.

А что думаете Вы?

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Нужно больше золота🏴‍☠️

ЮГК планирует в июле запустить вторую линию на Высоком, мощности вырастут до 4,5 млн. т. руды в год.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Сбер планирует оставаться лидером и в будущем
(Александр Разуваев, аналитик, Москва)

Даже с учетом возможного изменения налогового законодательства Сбербанк постарается придерживаться утвержденной дивидендной политики и повысить прибыль и дивиденды в 2025.

В 2025 г. Сбербанк рассчитывает получить чистую прибыль в размере 1,5-1,6 трлн руб. и направить на дивиденды 50%. Соответственно, размер дивидендных выплат может составить 750-800 млрд руб.

Налоговая нагрузка на Сбербанк увеличится, но главная финансовая компания России ожидает, что банки не будут исключены из числа претендентов на федеральный инвестиционный налоговый вычет по налогу на прибыль.

Напомним, что в апреле совет директоров Сбербанка рекомендовал выплатить по итогам 2023 г. дивиденды в размере 752 млрд руб. или 33,3 руб. на акцию. Чистая прибыль кредитной организации по итогам 2023 г., согласно отчету по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), составила 1,51 трлн руб. и увеличилась год к году в 5,2 раза.

Конечно, поддерживать такие темпы роста прибыли постоянно невозможно. Однако, Сбер останется главной фишкой российского фондового рынка. С учетом текущей стоимости бумаг дивидендная доходность может составить 10,6%. При этом дельта между дивидендной доходностью и ключевой ставкой будет сокращаться.

Вместе с тем, бюджетные расходы останутся высокими, а дефицит кадров сохранится. Поэтому ставку 10% можно ожидать не раньше 2026 года.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Доброе утро, друзья! 🏴‍☠️

Курс ЦБ на сегодня:
₽11,51/1¥ 🔺
₽85,41/$1🔺
₽91,45/€1🔺


🇷🇺 Кабмин РФ смягчил требование об обязательной продаже валютной выручки крупнейшими экспортерами, снизив порог до 60%.

🇷🇺 Из-за санкций на Мосбирже остановились торги свопами в долларах и евро, которыми пользуются банки для покрытия валютного риска.

🇷🇺 Начинают действовать новые базы расчета индексов Московской Биржи.

🇷🇺 Мосбиржа допустит акции ЛК "Европлан" к вечерним торгам.

🇷🇺 Завершается прием заявок на участие в биржевом обмене акций Yandex N.V. на МКПАО «Яндекс».

🇷🇺 Крупнейший независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры Selectel думает над IPO как над одним из возможных сценариев развития компании.

🇷🇺 Доходность ОФЗ обновила максимумы за 9 лет.

🇷🇺🇺🇸 США запретят использовать ПО «Лаборатории Касперского» с 29 сентября.

🇷🇺🇨🇳 Один из основных технологических партнеров НОВАТЭКа — китайская Wison New Energies, прекращает работу в РФ. НОВАТЭК еще может успеть получить модули для «Арктик СПГ-2», но с корпусами для энергоблоков ситуация сложнее.

🇷🇺🇯🇵 Япония ввела санкции. В общей сложности новые ограничения затронули 11 физических лиц и 42 компании.

🇷🇺🇰🇷 Южная Корея введет дополнительные санкции против РФ - будут введены более 200 новых экспортных ограничений.

🇷🇺 ГОСА Арсагера. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

🇷🇺 ГОСА ДИОДа. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

🇷🇺 ГОСА Россети Московский регион. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

🇷🇺 ГОСА Сбербанка. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

🇷🇺 ГОСА Центрального Телеграфа. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

🇷🇺 Последний день торгуются с дивидендами:
ММЦБ ао — 2.2 руб. (1.36%)

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Дело труба🏴‍☠️

Вышла директива правительства в соответствии с которой Транснефть направит на дивиденды 128,5 млрд. руб.

Дивиденд составит — 177,2 руб. на акци.

Дивидендная доходность — 11.27%

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Нужно больше золота!🏴‍☠️

Книга заявок по SPO Южуралзолота покрыта полностью

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Веселье на рынке продолжается🏴‍☠️

Индекс Московской биржи уходит ниже 3000

Экономикон
Просвещение и процветание

​​В ЦБ заметили?

Средняя по рынку накопленная доходность большинства видов паевых инвестиционных фондов ПИФ за пять лет не обгоняет инфляцию, рассказала директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова.

Надо просто вовремя усреднять 🤣🤣🤣

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Поигрались и хватит🏴‍☠️

Биржевой курс китайского юаня растёт почти на 9% от вчерашних минимумов. Доллар на форексе прибавляет в моменте 3.5%.

Доллар как по 71, так и по 200 от АНАЛитекофф, плачет в мохнатые коленки сидя в уголке общественного душа.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​SPO на падающем рынке? Посмотрим на результат, я думаю золото сметут

ЮГК проводит SPO размещает от 2 до 4 процентов от текущего общего количества акций. Все привлеченные в ходе размещения средства пойдут в компанию, что очень хорошо. Я напомню, что привлеченные денежные средства в ходе IPO так же ушли в компанию и на покрытие части долговых обязательств и увеличило привлекательность финансовых результатов компании.

Вторим несомненным плюсом это перспективы первого уровня листинга биржи и Индекса МосБиржи. И то, и другое будет способствовать росту спроса на акции ЮГК.

Параметры SPO:

Будут предложены бумаги только из допэмиссии в размере от 2 до 4 процентов от текущего общего количества акций. Это немного.

Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не более 84 копеек за одну акцию.
Сбор заявок на участие продлится с 20 по 24 июня 2024 года. Торопитесь и готовьте деньги, лавку могут закрыть досрочно.

Для подачи заявок следите за новостями у брокеров.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​А как у Вас проходит падение?

Вроде не ноябрь, а рынок все краснеет и краснеет, то ли от злости то ли от стыда.

Индекс летит вниз, бумаги пробивают уровни поддержки, участники рынка в панике закрывают позиции и прогнозят трудные времена для всех нас.

Не хочу говорить за других, буду говорить за себя.
С начала падения портфель потерял более 600 рублей. В последние два дня корова унесла почти 200.

Печалит? Не знаю. Я с какой-то уверенностью и спокойствием смотрю на происходящее. Ну упало, ну от росло и что дальше? Это не делает нас богаче и счастливее. Волатильность на рынке стандартная, это как дождь и солнце, когда-то больше одного, когда-то другого.

Важно не то, как растет или падает твой портфель, а то, как подготовился ты к росту и посадкам.

На прошлой неделе в четверг разгерметизировал часть облигаций и вошёл в ряд бумаг, на этой неделе планирую повторить процедуру, т.е. есть откуда брать деньги на усреднение уже купленных бумаг.

Что же делает большинство?
Правильно, они сегодня говорят о том, что у них нет денег для захода в бумаги. Т.е. народ делает ставку только на рост, не думая о том, что рынок играет в две стороны. Большинство капиталов создаются именно на падении рынков и это не шорт позиции, а покупка просевших бумаг хороших компаний в долгосрок. Обычно один или два раза в год рынок откатывает назад, когда-то больше, когда-то меньше.

Накопленный кэш в облигациях, депозите и других низко рискованных активах позволяет чувствовать себя спокойно и радуешься не только росту рынка, но и с радостью встречаешь просадку, а все потому, что ты готов к этому.

На сегодняшний момент предсказать что-либо довольно сложно. Те реалии в которых мы живем сегодня, ещё три года назад и в голову бы не пришли, а поток сюрпризов похоже останавливаться не собирается.
Смотрим!

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Доброе утро, друзья! 🏴‍☠️

Курс ЦБ на сегодня:
₽11,17/1¥ 🔻
₽82,63/$1🔻
₽89,09/€1🔻

🇷🇺 Росстат отметил рост потребительской уверенности во 2кв24 до максимума с 2014.

🇷🇺 Агрохолдинг Степь (входит в АФК Система) займется выпуском сельхозтехники.

🇷🇺 Для исполнения плановых показателей этого года Минфин будет вынужден более активно размещать ОФЗ с плавающей ставкой.

🇷🇺 Треть IT-компаний могут снизить инвестиции после повышения налога на прибыль.

🇷🇺 Новатэк намерен осуществлять СПГ-проекты во Вьетнаме.

🇷🇺 X5 может перезапустить алкомаркеты на фоне усиления конкуренции с сетями «Красное & белое» и «Бристоль».

🇷🇺 Цены на удобрения растут. Мировая конъюнктура складывается в пользу производителей из РФ.

🇷🇺🇨🇳 Россия в январе - мае увеличила поставки нефти в Китай на 11% г/г (до 46,7 млн тонн.).

🇷🇺 Совкомбанк планирует присоединить ХКФ банк зимой.

🇷🇺 Промсвязьбанк может приобрести долю в Балтийском лизинге.

🇷🇺 Сбербанк с 25 июня запускает обслуживание юридических лиц в Донецке и Луганске.

🇷🇺 ГОСА Россети Волга. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

🇷🇺 ГОСА Россети Центр. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Чтиво от Сахипзадовны🏴‍☠️

Сегодня вышел свежий Вестник Банка России.

Читаем наслаждаемся — ССЫЛКО👌🏻

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Дела инфляционные🏴‍☠️

"Текущее инфляционное давление остается высоким и не демонстрирует устойчивого снижения" — Банк России

Инфляция в РФ с 11 по 17 июня составила 0,17%, в годовом выражении ускорилась почти до 8,5%

С начала месяца рост цен в РФ к 17 июня составил 0,36%, с начала года - 3,59%.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Россияне могут увидеть доллар меньше ₽80
(Александр Разуваев, аналитик, Москва)

Российский рубль растет, что не очень хорошо для акций экспортеров, которые составляют основу индекса Мосбиржи.
Причины укрепления рубля отнюдь не радостные. Стало куда сложнее проводить платежи за трансграничные операции, в особенности импортерам. Возможны перебои в поставках техники, вина и что особенно болезненно фармы. Россия вернулась в 2022.
О возможности данного сценария я говорил еще в прошлом году.

При этом, если в начале июня BRENT был на уровне $76-77, то в настоящий момент уже приближается к $86. Аналогично URALS. За тот же период с $67 стремительный взлет до $74.

Очень вероятное повышение ключевой ставки с 16% до 17-18% также играет на стороне рубля. Вложения в российские долговые бумаги и депозиты станут еще выгоднее для иностранцев: 18—20% годовых в рублях против 5-6% в евро или долларах. Китайцам, туркам, казахам, и азербайджанцам обратить внимание.

Стоит крайне аккуратно относиться к закредитованным эмитентам — АФК Система, Мечел, Сегежа, Газпром, МВидео. А вот компании с хорошей денежной позицией должны быть в приоритете. Интер РАО. Около 520,2 млрд руб. денежная позиция, это больше всей капитализации.

Индекс Мосбиржи вероятно в ближайшее время ждет консолидация, лучше рынка будут по-прежнему показывающий рост прибыли Сбер и растущий айти сектор – Iva Technologies, Positive Technologies.

С учетом образовавшихся дисбалансов на рынке, приобретенная по текущему курсу американская валюта может подешеветь в рублях еще на 10—15%. Россияне могут увидеть доллар значительно меньше ₽80.

Укрепление рубля нанесет сильнейший удар по доходной части федерального бюджета и увеличит его дефицит.

Текущая ситуация подтолкнет власти к развитию цифрового рубля, исламского банкинга и промышленного майнинга.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Нужно больше золота!🏴‍☠️

ЮГК начала производство золота на горно-обогатительном комбинате "Высокое" в Красноярском крае.

До конца года ЮГК планирует произвести на "Высоком" 2,5 тонны золота.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Дела ОФЗшные🏴‍☠

Минфин РФ признал аукцион по размещению ОФЗ выпуска 26245 несостоявшимся, в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

Ой как неожиданно😂

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Дела валютные🏴‍☠

В свете крайнего кулька с санкциями, продолжает трясти валютные курсы.

На межбанке доллар сходил к 79 рублей за грязную зелёную бумажку, юань не бирже ходил ниже 10.85.

Естественным образом, следом падает цена на драгметаллы и "долларовые" производные.

Даже любопытно, какой официальный курс на завтра, влупит ЦБ и как на это отреагируют курсы коммерческих банков.

Экономикон
Просвещение и процветание

​​Доброе утро, друзья! 🏴‍☠️

Курс ЦБ на сегодня:
₽11,79/1¥ 🔻
₽87,04/$1🔻
₽93,29/€1🔻

🇷🇺 «ЕвроТранс» открывает первое биржевое окно реализации оферты о приобретении акций по фиксированной цене для участников IPO.

🇷🇺 Планирующая IPO «Озон фармацевтика» впервые отчиталась по МСФО.

🇷🇺 Мосбиржа добавила еще 11 акций на внебиржевые торги.

🇷🇺 Полная стоимость потребкредитов в некоторых крупных банках доходит до 60%.

🇷🇺 Банки начали останавливать прием заявок на льготную ипотеку.

🇷🇺 Минфин спустя месяц возвращается на рынок госдолга. Сегодня Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26245 и 29025.

🇷🇺 ФНС России планирует ввести систему автоматического определения налоговых нерезидентов в декабре 2025 года.

🇷🇺 ЦБ повысил прогноз по прибыли банков в 2024 году с 2,3-2,8 трлн до 3,1-3,6 трлн.

🇷🇺 «Яндекс» вложит 100 млрд рублей дохода от подписки в покупку прав и создание контента.

🇷🇺 В 2025 году группа Элемент запустит производство радиомодулей для базовых станций 4G и 5G.

🇷🇺 "Изменения налоговой системы будут приняты в августе" — Путин

🇷🇺 Акционеры EMC приняли решение не выплачивать дивиденды за 2023 год.

🇷🇺 В Кузбассе на шахте Распадская ввели в работу новую лаву с запасами угля 3 млн тонн.

🇷🇺 Wildberries и группа Russ создадут совместную цифровую торговую платформу.

🇷🇺🇪🇺 Товарооборот России и Евросоюза упал до минимума с 2000.

🇷🇺 Последний день торгуются с дивидендами:
Мать и дитя — 141.0 руб. (13.4%)

Экономикон
Просвещение и процветание