SOFT AI - сервисы, приложения, нейронки

Вот это уже гораздо интереснее в контексте TWT

На слайде Trust Wallet не просто упомянут как один из проектов BNB-экосистемы. Его поставили в довольно конкретную архитектуру:

Binance → BNB → BNB Chain → PancakeSwap / ListaDAO / Aster / CoinMarketCap / Trust Wallet, а сверху — YZi Labs как $10B investment vehicle.

И заголовок прямо говорит: “Ecosystem cross CeFi to DeFi”.

Что здесь действительно важно для TWT

Trust Wallet на слайде обозначен как:

200M+ users
10M+ assets
100+ blockchains

Это не случайная маркетинговая цифра: сам Trust Wallet сейчас действительно заявляет 200M пользователей, 10M+ активов и 100+ блокчейнов.

Но есть одна огромная дыра в бычьем аргументе:

❌ Этот слайд НЕ означает, что $TWT будет получать стоимость от всех этих проектов

Это ключевой момент.

TWT — токен Trust Wallet, но не BNB и не токен всей этой экосистемы. Если BNB Chain растёт, PancakeSwap растёт, Aster растёт и YZi инвестирует $10B — это ещё не означает механического спроса на TWT.

Именно здесь я бы тормознул любой чрезмерно бычий вывод.

⸻

Но есть другая, гораздо более интересная вещь

Посмотри на саму структуру.

Trust Wallet находится между пользователем и DeFi.

То есть если Binance хочет превратить BNB-экосистему из просто биржи + L1 в полноценную финансовую систему:

CEX → wallet → DEX → lending → perps → RWA → payments → DeFi

то Trust Wallet становится distribution layer.

И вот это уже потенциально огромная история.

У Trust Wallet уже есть 200M+ пользователей и поддержка 100+ сетей.

Причём Trust Wallet уже интегрирует RWA: например, токенизированные акции и ETF через Ondo/1inch.

То есть это уже не просто:

«кошелёк для хранения крипты».

Потенциальная модель:

200M пользователей → Trust Wallet → доступ к финансовым продуктам → комиссии / swaps / DeFi / RWA / payments.

Вот здесь TWT становится интересным как ставка на рост самого wallet-layer.

⸻

А теперь самое интересное для сегодняшнего пампа

Я бы пересмотрел свой предыдущий вывод.

До того, как ты показал этот слайд, я видел:

TWT + объём + пробой → возможно спекулятивное движение.

Теперь появляется дополнительный фундаментальный нарратив:

BNB ecosystem consolidation → YZi Labs → Trust Wallet как distribution layer → 200M+ users → расширение финансовых функций.

Это делает сегодняшний импульс более правдоподобным как начало переоценки, а не просто случайный памп.

Но пока это нарратив, а не доказательство.

Что мне теперь особенно интересно

Если рынок начинает оценивать TWT как “BNB ecosystem beta”, тогда его текущая капитализация становится довольно маленькой относительно масштаба сети распространения Trust Wallet.

И тогда уровни типа:

$0.40 → $0.50 → $0.70 → $1

уже не выглядят фантастикой математически.

Но $2+ — это уже совершенно другой вопрос: при ~430M обращающихся токенов $2 означает примерно $860M капитализации, а $2.72 — около $1.17B.

То есть даже возврат к ATH не требует каких-то безумных триллионных оценок.

Вот почему TWT сейчас действительно стоит держать на радаре.

И ещё одна важная деталь: я бы теперь следил не только за TWT, а одновременно за BNB + TWT + активностью BNB Chain. Если они начинают двигаться синхронно, это будет гораздо сильнее подтверждать гипотезу, что рынок переоценивает всю BNB-экосистему, а TWT выступает одной из высокобета-ставок на неё.

Причина, по которой оперативная память подорожала в четыре раза, заключается в том, что огромное количество ещё не произведённой оперативной памяти было куплено на несуществующие деньги для установки в GPU, которые тоже ещё не произведены, чтобы разместить их в дата-центрах, которые ещё не построены, питаемых инфраструктурой, которая, возможно, никогда не появится, чтобы удовлетворить спрос, которого вообще не существует, и получить прибыль, которая математически невозможна.

Про AI пузырь, ч.2: Nvidia. Недавно компания опубликовала отчет за Q3, там много интересного!

Полезно понимать суть про Nvidia и ее рынок, потому что сегодня она на треть (!) определяет S&P500, что влияет на инвестиционные решения каждого из нас.

Ну и конечно является главным маркером спроса на genAI и здоровья всей AI индустрии, от которой напрямую зависят доходы большинства из вас, айтишники. А лично меня интересуют сигналы адопшена genAI (которого все не видно).

1️⃣ Сделка о партнерстве с OpenAI на $100 млрд, о которой так много говорили, оказалась "заключенной" в виде... letter of intent! Грубо говоря Nvidia подписала ни к чему не обязывающую бумажку "ну OpenAI вроде норм, может инвестируем $100 млрд".

В отчете так и написано, что это opportunity to invest. Да, рынок прибавил Nvidia сотни миллиардов капитализации на основе НЕобязательного документа.

2️⃣ В медиа говорят об огромном спросе на чипы. А на самом деле Nvidia уменьшает заказы и бронирование мощностей у своих поставщиков! Падение prepaid agreements уже несколько кварталов подряд.

А точно спрос на чипы, а значит и на AI, бешеный? Я этот вопрос ранее изучал через потребление токенов.

3️⃣ Круговое финансирование (а точнее обещания финансирования!) только в Q3 у Nvidia на $25+ млрд.

То есть GPU продаются во многом потому, что Nvidia сама покупает сервисы у этих же клиентов. Или ОБЕЩАЕТ покупать в ближайшие годы!

4️⃣ В отчете за Q3 компания превзошла прогнозы на $2 млрд. Прикол в том, что 9 кварталов подряд Nvidia превосходит прогнозы ровно на $2 млрд. Что статистически маловероятно.

А без огромного роста дебиторской задолженности (через круговое финансирование) Nvidia бы не дотянула до прогноза на $3+ млрд.

5️⃣ Треть выручки от дата центров идет всего от двух клиентов. Скорее всего кто-то из бигтеха, а значит любые сокращения в их капексе повлияют на Nvidia.

6️⃣ Nvidia изменила способ подсчета географии выручки: теперь страна определяется не платежами, а через локацию штаб-квартиры клиента, что помогает скрыть реальную географию продаж. Ага, случайно совпало с уменьшением спроса вне США.

7️⃣ Один из ключевых партнеров Nvidia - CoreWeave чувствует себя плохо: по разным оценкам у него 40% вероятность дефолта в течение 5 лет. А Nvidia на это выступила гарантом для CoreWeave: финансирует датацентры и берет риски на себя.

8️⃣ Пузырь ли все это? Конечно. Но неизвестно, когда и как он будет лопаться или сдуваться. Для нас с вами важно, что акции Nvidia (а за ними бигтехи и индексы) могут падать с гораздо большей вероятностью, чем расти.

Такие конструкции могут работать долго: пока есть доступ к дешевому капиталу, пока рынки верят, а партнёры способны обслуживать долги.

9️⃣ Сейчас главный вопрос: будут ли США делать bailout всей AI индустрии через субсидии, льготы, госзаказы, международное лобби и др. Потому что это уже политика: слишком много домохозяйств глубоко в акциях американского бигтеха.

Возможно спасение AI индустрии за счет американских налогоплательщиков лучше, чем резкое обесценивание их портфелей.

Вот уж где too big to fail!