Базисный риск в арбитраже фандинга: когда хедж перестает работать
В идеальном сценарии цена актива на двух площадках движется синхронно. Лонг и шорт гасят друг друга, а фандинг достается вам.
Но дело в том, что акции и сырье на UTEX и на Binance — это не одинаковые инструменты. Это два разных отражения одного базового актива. На спокойном рынке они идут нога в ногу, но иногда рыночные механизмы дают сбой.
Базис — это расхождение цен между площадками. Причины такой разницы:
🔘разные расписания работы бирж,
🔘технические сбои,
🔘проблемы с ликвидностью,
🔘делистинги и стрессовые события,
🔘перегрев перпов.
Пример. На Binance Nokia потеряла на плохих новостях 5%, а на UTEX — только 2%. Эти 3% разницы — неожиданный убыток, который хедж не покрыл. При позиции в $5 000 это $150 из ниоткуда. Для сравнения: весь фандинг по NOK за два жирных дня — около $70.
Базис опасен тем, что его почти невозможно контролировать, — нельзя заставить две площадки торговать по одной цене.
Что делать
✔️ Закладывайте на базисный риск небольшой буфер в 1–3% капитала как возможное отклонение
✔️ Выбирайте ликвидные инструменты. Тонкие, малоликвидные тикеры расходятся чаще и сильнее.
✔️ Следите за расхождением цен между площадками. Если оно начало расти и не возвращается — это сигнал к выходу.
Базисный риск — один из четырех рисков в арбитраже фандинга, которые мы рассматриваем в подробном гайде для новичков. Забирайте в поддержке, если на счете от $500.
#арбитраж
Продолжим разбирать стратегию и риски?
❤️ Да, хочу разобраться
😄 Мне неинтересно
В идеальном сценарии цена актива на двух площадках движется синхронно. Лонг и шорт гасят друг друга, а фандинг достается вам.
Но дело в том, что акции и сырье на UTEX и на Binance — это не одинаковые инструменты. Это два разных отражения одного базового актива. На спокойном рынке они идут нога в ногу, но иногда рыночные механизмы дают сбой.
Базис — это расхождение цен между площадками. Причины такой разницы:
🔘разные расписания работы бирж,
🔘технические сбои,
🔘проблемы с ликвидностью,
🔘делистинги и стрессовые события,
🔘перегрев перпов.
Пример. На Binance Nokia потеряла на плохих новостях 5%, а на UTEX — только 2%. Эти 3% разницы — неожиданный убыток, который хедж не покрыл. При позиции в $5 000 это $150 из ниоткуда. Для сравнения: весь фандинг по NOK за два жирных дня — около $70.
Базис опасен тем, что его почти невозможно контролировать, — нельзя заставить две площадки торговать по одной цене.
Что делать
✔️ Закладывайте на базисный риск небольшой буфер в 1–3% капитала как возможное отклонение
✔️ Выбирайте ликвидные инструменты. Тонкие, малоликвидные тикеры расходятся чаще и сильнее.
✔️ Следите за расхождением цен между площадками. Если оно начало расти и не возвращается — это сигнал к выходу.
Базисный риск — один из четырех рисков в арбитраже фандинга, которые мы рассматриваем в подробном гайде для новичков. Забирайте в поддержке, если на счете от $500.
#арбитраж
Продолжим разбирать стратегию и риски?
❤️ Да, хочу разобраться
😄 Мне неинтересно