❗️Занимательная математика.
Моим уважаемым подписчикам, которые открыли брокерские счета, закупили акций и следят за графиком, попутно заваливая меня вопросами: "а не пора ли выйти из акции? уже минус 2% !!!"
Предположим, есть некий стоматолог - пенсионер. Также предположим, что он ещё и инвестор.
Ожидается, что он заработает 15% годовых на своих инвестициях с точностью (или волатильностью, или неопределённостью) 10%.
Представим, что стоматолог подписан на сервис, который в режиме реального времени даёт ему информацию о состоянии его портфеля.
Указанная выше доходность с указанной волатильностью означает, что в любой отдельно взятый год стоматолога ждёт успех с вероятностью в 93%.
Это очень много, но счастлив ли стоматолог?
Был бы, если бы не подписка на тот самый сервис...
Для начала приведём вероятность успеха портфеля стоматолога при разных временных отрезках:
▫️1 год - 93%
▫️1 квартал - 77%
▫️1 месяц - 67%
▫️1 день - 54%
▫️1 час - 51.3%
▫️1 минута - 50.17%
▫️1 секунда - 50.02%
Как видим, чем уже интервал - тем хуже вероятность успеха. Но ни интуиция, ни смекалка стоматолога ему этого не подскажут. Все мы в целом эмоциональны. Стоматолог не исключение.
Он будет ощущать острую боль потери каждый раз, когда график на мониторе окрасится в красный. Когда результаты будут положительны - он почувствует радость. Но мы знаем 2 вещи о боли и радости:
▫️чувство боли сильнее, чем чувство радости,
▫️чувство боли кажется более продолжительным, чем чувство радости.
Если обобщить, то 2:0 в пользу боли.
По окончании каждого дня стоматолог будет эмоционально вымотан.
Поминутная проверка результатов будет приводить к тому, что в течение 8-ми часового рабочего дня он ощутит 241 минуту радости и 239 минут боли.
Или 60688 минут радости и 60271 минут боли в году.
Помним про "преимущество" боли перед радостью и вот уже перед вами не счастливый пенсионер, а подавленный человек с эмоциональным дефицитом. Раздражение, жадность, страх, надежда - попутчики такого стоматолога.
Если же стоматолог будет анализировать состояние своего портфеля раз в месяц, получая ежемесячные выписки брокера, то в 67% случаев он получит положительные эмоции. То есть испытает в году 8 положительных и 4 отрицательных эмоции. Уже лучше.
Если же будет проверять раз в год, то в течение следующих 20 лет он получит положительные эмоции 19 раз.
❓В чём соль?
Масштабируемость случайности почти никем не понимается. Даже профессионалами.
В инвестициях очень много шума.
Под шумом я имею ввиду информацию, которая никому нахрен не сдалась.
Если глядеть на всё это под другим углом и взять соотношение шума и "не шума", то получаем соотношение:
▫️на интервале 1 год: 0.7 шума к единице "не шума"
▫️на интервале 1 месяц: 2.32 шума к единице "не шума"
▫️на интервале 1 час: 30 шума к 1 "не шуму"
▫️на интервале 1 секунда: 1796 к 1
🔥Какие выводы?
1. На коротких временных интервалах видна изменчивость портфеля, а не её доходность. Если переиначить, то вы видите волатильность, но ничего более.
2. Наши эмоции не предназначены для таких нагрузок, которые возникают при проверке портфеля с периодичностью чаще, чем 1 раз в месяц. Лучше ограничиться 1 кварталом, полугодом или 1 годом. То есть, 1 раз в году, когда выходят отчёты компаний, нагружайте себя, а потом в свободное плаванье.
P.S.: предпочтите чтение книг, стихов, походы в кино или времяпровождение с близкими отслеживанию своего портфеля. Не поглядывайте на график чаще, чем раз в месяц. Не обновляйте новостные сайты с такой же периодичностью, вы всё равно не пройдёте мимо важной информации.
P.P.S.: если вам кажется, что вы можете контролировать свои эмоции, то знайте, что некоторые люди считают, что могут контролировать своё сердцебиение и рост волос. Ну вы поняли, да?!
Из книги "Одураченные случайностью" Н. Талеба с небольшими изменениями в подаче, не теряя сути, от админа канала.😊
Связь с автором -
@WLsup_bot
