Николай Загвоздкин. Про крипту. Или нет🤷

И снова из серии - вы могли это пропустить. В Европе появилась довольно занятная платежная конструкция. Австрийский эквайер DIMOCO - лицензированная платежная компания и прямой участник Visa и Mastercard, разрешил магазинам получать выручку сразу в долларовых и евро-стейблкоинах.

Но самое интересное, что покупатель криптовалютой не платит. Вообще. Он, как и раньше, прикладывает обычную банковскую карту и платит евро. Просто на другом конце платежа продавец может получить не евро на банковский счет, а стейблкоины в свой кошелек.

И мне кажется, это довольно хорошо показывает, где на самом деле могут появиться массовые криптоплатежи. Мы много лет представляли кассу будущего с кнопками карта / наличные / биткоин.

Возможно, никакой третьей кнопки вообще не будет. Крипта появится не у покупателя, а в бухгалтерии продавца. И если эта модель распространится на международные платежи, то иностранному покупателю или клиенту российского бизнеса вообще не понадобится знать, что часть платежа прошла через блокчейн.

Он заплатит привычными деньгами, а криптой станет уже расчет между компаниями. Похоже, массовое внедрение криптовалют опять происходит самым обидным для криптоэнтузиастов способом - без необходимости кому-либо объяснять, что такое криптовалюта.

Казахстан придумал довольно занятный способ вернуть майнеров, которых несколько лет назад сам же начал выдавливать из энергосистемы. Теперь их хотят сажать непосредственно рядом с нефтяными месторождениями и давать электричество из попутного газа, который иначе может просто сгорать на факелах.

Мы в России как раз пока в основном спорим, сколько электричества съедает майнинг и в каких регионах его нужно запретить. Но электричество - странный товар. киловатт в дефицитном регионе и киловатт на удаленном месторождении, который некому продать, стоят для экономики совершенно по-разному.

У майнинга здесь есть уникальное свойство. Завод сложно привезти к ненужной энергии. Город тоже. А контейнер с машинами для добычи биткоина - вполне. Получается почти идеальный покупатель последней инстанции: появился избыток энергии — включили, понадобилась энергия кому-то полезнее - выключили.

Поэтому нормальная российская политика в отношении майнинга когда-нибудь вполне может выглядеть парадоксально: в Подмосковье запрещаем, рядом с нефтяным месторождением - зовем сами. Не потому, что биткоин в одном месте хороший, а в другом плохой. Просто даже у электричества, как выясняется, есть применение знаменитой фразе Хабиба. - «send me location»

Слушайте, вы Европе уже два года мучаются с регулированием крипты тоже. Они два года строили самое подробное регулирование стейблкоинов в мире. Теперь обнаружилась небольшая проблема: из 25 крупнейших стейблкоинов требованиям MiCA соответствуют только три.

При этом легальных европейских токенов уже около 30. Получается, регулятор довольно успешно создал рынок правильных стейблкоинов, но мировая ликвидность почему-то не прочитала нормативные документы и осталась в других.

Для России здесь очень полезный урок. Особенно для международных расчетов. Можно составить список разрешенных цифровых активов, идеально проверить их резервы и эмитентов. Но российскому экспортеру нужен не самый правильный токен - ему нужен тот, который возьмет китайский, турецкий или арабский контрагент и который тот потом сможет быстро превратить в свои деньги. И я про это говорю регулярно.

И это, похоже, станет главной головной болью регуляторов. Стейблкоин можно разрешить указом. Ликвидность - пока нет. Деньги вообще обладают неприятной привычкой становиться популярными без предварительного согласования с государством.

Ну и куда же мы без наших любимых стейблов. Британский Lloyds и Visa провели вполне реальные расчеты в USDC. За семь дней банк перевел платежной системе $750 тыс., причем деньги доходили менее чем за час даже в выходные. Важная деталь, что никто ничего не покупал за крипту. Стейблкоин использовали внутри финансовой системы - исключительно для расчетов банка с Visa.

Что же получается. Мы много лет рассуждали о стейблкоинах как о способе убрать банк из платежа. А банки посмотрели на технологию и решили убрать из платежа не себя, а собственную медленную инфраструктуру.

Я-то все в уме примеряю на Россию. И в этом плане поворот интересный. У нас крипта стала альтернативным каналом международных расчетов во многом потому, что обычные банковские каналы перестали нормально работать. Но конечная точка может оказаться совсем другой. Клиент снова отправляет обычный банковский платеж, а банк сам решает, провести его через корреспондентский счет, стейблкоин или что-нибудь еще.

Получится как я всегда говорю - смешно. Крипта пятнадцать лет собиралась заменить банки, а в итоге может просто помочь банкам наконец-то нормально работать по выходным.

Южнокорейский Upbit решил, что быть крупнейшей криптобиржей страны уже скучно. Его владелец Dunamu сегодня представил куда более амбициозную конструкцию: превратить накопленную криптоинфраструктуру в основу для банков, брокеров и платежных компаний.

Логика хорошая. Биржа уже умеет хранить цифровые активы, проводить сделки, проверять клиентов и транзакции, перемещать активы между сетями. Зачем каждому банку строить все это самостоятельно, если можно подключить готовый слой и оставить клиенту привычное банковское приложение?

Для России это интересный спойлер того, что может случиться после полноценной легализации крипторынка. Мы пока обсуждаем, кто получит право продавать и хранить крипту. Но гораздо более важный вопрос - кто будет предоставлять инфраструктуру всем тем, кто получит это право.

И тут у криптокомпаний неожиданно сильная позиция. Банки владеют клиентом, зато крипта уже пятнадцать лет строит трубы. А в финансовом бизнесе есть старая закономерность: вывески видят все, но особенно хорошо зарабатывает тот, кому принадлежат трубы.

Денек - просто оторви и выкинь. Но все же. Тут BNY запустил международные переводы прямо на цифровые кошельки. С обычного банковского счета деньги можно отправить человеку, у которого конечной точкой платежа будет уже не другой банковский счет, а поддерживаемый кошель. Первыми подключаются банки Азии, в том числе корейский KB Kookmin.

Самое смешное - никакой крипты для этого не понадобилось. Внутри остаются старые добрые SWIFT, корреспондентские счета и долларовый клиринг. Банк просто научился доставлять деньги туда, куда люди уже привыкли их получать.

И мне кажется, это важный сдвиг. Крипта десять лет приучала нас к простой вещи: чтобы получить деньги из другой страны, необязательно давать кому-то банковские реквизиты - достаточно кошелька. Теперь банки начинают забирать себе эту модель.

Для России здесь тоже есть подсказка. Мы много спорим, что победит в международных расчетах - банки, стейблкоины или цифровые валюты. А пользователю в итоге может оказаться совершенно все равно. Он просто отправит деньги из одного приложения, а получатель увидит их в другом. Вся война платежных технологий останется где-то посередине - там ей, в общем, самое место.

Европа добралась до следующего этажа крипторегулирования. Биржи и стейблкоины уже упаковали в MiCA, теперь банковский регулятор предлагает регулировать криптокредиты - включая случаи, когда обычная криптоплощадка просто дает клиенту удобный вход в DeFi.

И это довольно важный поворот. EBA уже нашло посредников в криптокредитовании минимум в 16 странах ЕС и отдельно заметило, что биржевые интерфейсы и ИИ сделали DeFi доступным людям, которым раньше для этого требовалось понимать чуть больше, чем где находится кнопка «получить 8%».

Для России это, скорее всего, следующий вопрос после нынешней легализации крипторынка. Сначала государство решает, кто имеет право продать человеку биткоин. Потом придется решать, кто отвечает, если этот человек нажал внутри легального приложения «заработать на USDT», а деньги уехали в смарт-контракт.

Мне кажется, через несколько лет спор CeFi против DeFi вообще перестанет интересовать регуляторов. Если к децентрализованному протоколу ведет большая зеленая кнопка в лицензированном приложении, отвечать, скорее всего, придется тому, кто нарисовал кнопку. Децентрализация - вещь прекрасная. Особенно пока не появляется интерфейс.

США, похоже, окончательно поняли, зачем им нужны стейблкоины. Администрация обсуждает программу продвижения долларовых токенов за рубежом, причем участвовать могут не только частные компании, но Минфин, Госдеп и американская корпорация развития DFC.

Цель сформулирована предельно прагматично: больше долларов за пределами США и больше покупателей американского госдолга. Эмитенты стейблкоинов уже держат около $200 млрд в Treasury. Получается прекрасная машина: человек где-нибудь за тысячи километров покупает цифровой доллар, а его деньги в конечном счете помогают финансировать американский долг.

Для России здесь особенно интересен парадокс. Последние годы мы пытаемся убрать доллар из международных расчетов, а санкции затрудняют доступ к обычной долларовой банковской системе. Но именно это сделало USDT одним из самых удобных инструментов для трансграничных расчетов. Доллар ушел из банка и вернулся в телефоне.

Поэтому я бы пока осторожнее говорил о дедолларизации. Возможно, мы наблюдаем не исчезновение доллара, а смену его упаковки. Раньше Америке для экспорта своей валюты были нужны банки-корреспонденты. Теперь, кажется, достаточно блокчейна и кнопки «создать кошелек».

Защита от мошенников, говорили они))

Ну что, Bitget ночью взломали примерно на $352 млн. Это один из крупнейших криптовзломов года, а по данным DefiLlama и вообще - крупнейший. Но интереснее суммы то, что, по предварительной версии самой биржи, хакеры вообще не получили приватные ключи.

CEO Bitget Грейси Чен говорит, что хакер проник в один из ключевых бэкэнд-компонентов системы кошельков, сформировал поддельные данные о переводах и смог задействовать штатный механизм согласования и подписи. То есть формально, если описывать это картиной из привычного мира - сейф, в котором лежали деньги, никто не взламывал.

Как в каком-то фильме про далекое будущее, кто-то просто убедил его выдать деньги. Важно, что версия не финальная, точный способ первоначального проникновения Bitget еще расследует.

Но уже можно говорить об очень неприятном факте. Мы привыкли смотреть на Proof of Reserves, то есть, есть ли у биржи достаточно активов, чтобы покрыть балансы клиентов, если вдруг они одновременно захотят вывести все деньги. У Bitget буквально неделю назад общий показатель резервирования в очередном снимке PoR составлял 135%.

Только вот резервы отвечают на вопрос «есть ли деньги». Они не отвечают на другой - может ли злоумышленник заставить инфраструктуру отправить эти деньги не туда.

Bitget заявляет, что все примерно $352 млн потерь покрывает собственный фонд защиты пользователей, который на момент атаки оценивался более чем в $464 млн. Если это так, вывод нормально восстановят, а предварительная версия атаки подтвердится, перед нами будет довольно показательный стресс-тест крупной биржи.

После FTX индустрия научилась доказывать, что деньги существуют. Теперь, похоже, придется учиться доказывать еще одну вещь - что система точно понимает, кому именно их можно отдавать.

Апдейт

Самая горячая тема этой ночи, похоже

Ну и немного подробностей от моего товарища и коллеги Андрея в тг-канале РБК Крипто)