Inside Era

📝 Комментарии к идеям брокеров от 30 сентября
 
🔷 Идея:
Солид: МТС MTSS, покупка до сентября 2027. Апсайд – 49%
 
♦️ Мнение:
Слишком завышенный апсайд. Даже если OIBDA продолжит расти, и дивиденд окажется с приличной доходностью (выше 13-14%), максимальный апсайд от текущих – 30%.
 
🔷 Идея:
Финам: Х5 Х5, покупка в шорт до октября 2026. Апсайд – 10%
 
♦️ Мнение:
Скорее всего, апсайд не сработает. Нужна либо какая-то предпосылка к отмене, сокращению дивидендов до их анонса, либо внешний негатив, например, по налогам для отрасли. Иначе котировки до дивидендов останутся в боковике.
 
🔷 Идея:
Кит Финанс: Новабев BELU, покупка до сентября 2027. Апсайд – 34%
 
♦️ Мнение:
Апсайд сработает только при IPO Винлаба в указанный период при улучшенной конъюнктуре рынка. В остальном, есть четкий тренд на снижение спроса, ситуация в этом сегменте ничуть не лучше, чем в классическом потребительском сегменте.
 
🔷 Идея:
Финам: Магнит MGNT, покупка до октября 2026. Апсайд – 18%
 
♦️ Мнение:
Основным драйвером было закрытие сделки РЕПО, но его продлили до апреля. Поэтому идея не сработает.
 
🔷 Идея:
Сбер Инвестиции: Лента LENT, покупка до сентября 2027. Апсайд – 52%
 
♦️ Мнение:
Сработает при реализации 2 факторов – ускорение снижение ставки и какая-нибудь новая крупная M&A. Пока намеков нет, сделка с гипермаркетами уже заложена в котировки.
 
🔷 Идея:
Велес Капитал: Северсталь CHMF, покупка до сентября 2027. Апсайд – 42%
 
♦️ Мнение:
Аналогично Ленте – только при ускорении снижения ставки. С текущей ДКП даже в 2027 можем не увидеть сильного разворота в отрасли.
 
#комментарии

📝 Комментарии к идеям брокеров от 23 сентября
 
🔷 Идея:
Финам: Диасофт DIAS, покупка до сентября 2027. Апсайд – 122%
 
♦️ Мнение:
С одной стороны, компания впервые за последние кварталы показала неплохой отчет и готова улучшать результаты. С другой, ситуация в софте пока слабая, а прогнозы компании каждый раз проваливаются. Идея может быть реализована, но только при поступательном росте в ближайших кварталах. Пока вероятность оправдания прогнозов – 30%.
 
🔷 Идея:
Риком-Траст: Норникель GMKN, покупка до июля 2027. Апсайд – 23%
 
♦️ Мнение:
Апсайд сработает при реализации 3 драйверов: сохранение высоких цен меди, начало роста цен никеля и снижение ставки ФРС. Т.е. при окончании иранского конфликта, что весьма вероятно до конца года, котировки могут перейти к росту.
 
🔷 Идея:
Синара Инвестбанк: Хэдхантер HEAD, покупка до сентября 2027. Апсайд – 24%
 
♦️ Мнение:
Адекватная идея в расчете на восстановление рынка труда. Но основной рост котировок начнется уже в 2027. До конца года, как указано в идее, котировки апсайд не реализуют.
 
🔷 Идея:
АКБФ: Сбер SBER, покупка до сентября 2027. Апсайд – 70%
 
♦️ Мнение:
Чрезмерно завышенный апсайд. В оценке есть дисконт, но при нем максимальный рост – 20% от текущих. Для реализации указанного апсайда нужен сверхдрайвер. Например, дивидендный payout 100% ЧП или снижение ставки ЦБ до 8-9% в среднесроке, что выглядит невероятным.
 
🔷 Идея:
Финам: Аэрофлот AFLT, покупка до октября 2026. Апсайд – 12%
 
♦️ Мнение:
На таком коротком горизонте росту поможет только новый геополитический позитив по украинскому конфликту. Идея не безнадежная, вполне сработает, например, на 3-сторонней встрече или новом приезде представителей США. Вопрос один – когда это случится.
 
#комментарии