ДОХОДЪ
СТИЛИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Разница в стилях инвестирования сводится к тому, какие решения принимаются инвестором относительно состава портфеля и выбора момента совершения сделок.
🔹 ПАССИВНЫЙ СТИЛЬ
Пассивные инвестиции предполагают следование бенчмарку (индексу) - инвестор не принимает никаких решений, кроме собственно выбора бенчмарка.
Как мы в фондах DIVD, GROD, BOND и другие управляющие - в фондах на индексы акций и облигаций МосБиржи.
Бенчмарк здесь четко определен, порядок его построения существенно не изменяется и не основан на каких-либо субъективных факторах, оценках, мнениях, прогнозах и пр.).
📌Подходит как основа для долгосрочных инвестиций, не являющихся «предпринимательством» (вашим личным инвестиционным бизнесом). Вы получите рыночную доходность соответствующего бенчмарка.
🔹 АКТИВНЫЙ СТИЛЬ
Инвестируя активно, вы принимаете решения относительно выбора активных позиций (бумаг, не входящих в бенчмарк или входящих, но с существенным отличием в весе).
Делается это, условно, раз в год/полгода/месяц на основе мнений о потенциале бумаг, например, потенциале по модели DCF или каких-либо характеристик.
Такие характеристики не обязательно должны всегда быть одинаковыми, неизменным и могут быть основаны на субъективных оценках, мнениях и прогнозах (в отличие, например, от пассивного следования факторным портфелям).
Применяя активный стиль инвестиций, вы не пытаетесь определить лучшие моменты входа или выхода из позиций, но определяете их вес в портфеле исходя из вашей оценки одних бумаг по сравнению с другими.
Мы используем активный стиль сразу в четверых наших фондах облигаций:
▪️GOOD ETF - фонд, «улучшающий» денежный рынок через инвестиции в короткие корпоративные облигаций.
▪️BNDA / BNDB / BNDC ETF - фонды облигаций с целевой датой погашения, которые похожи на инвестиции в отдельные облигации. Подробнее тут.
… а с этой недели еще и в одном биржевом фонде акций:
💥💥 WILD ETF: БПИФ «ДОХОДЪ. Анализ акций» - новый и первый в нашей линейке активный биржевой фонд акций, основанный на наших стратегиях.
С 2007 года эти стратегии реализуются в ОПИФ «ДОХОДЪ Российские акции. Первый эшелон».
🗓️ Старт торгов WILD ETF - 22 мая.
Официальная информация.
📌 Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
📌📌 Но, если, активная стратегия является основной для вас, то она становится похожей на «предпринимательство» в инвестициях с соответствующими рисками. Можно получить доходность выше рыночной. Однако, вероятность получить результат ниже является высокой.
🔹 ТАЙМИНГ
Используя тайминг, инвестор принимает решения относительно моментов входа и выхода из позиций, пытаясь определить лучшие такие моменты.
Тайминг - это практика прогнозирования/оценки минимумов и максимумов цен (неважно, что там в бенчмарке или каковы фундаментальные факторы) для покупки и продажи (включая, короткие продажи).
Таким образом доходность стратегий тайминга уже никак не связана с рыночными доходности классических индексов и даже активных стратегий.
Пример тайминга - роботизированные алгоритмические стратегии (например, следование трендам с помощью скользящих средних), которые используются в больших портфелях, как правило, на небольшую долю.
📌Это еще более агрессивный и рискованный стиль инвестиций. Его признанное преимущество - низкая зависимость динамики доходности от рыночной. Поэтому стратегии такого стиля могут отлично снижать общий риск больших портфелей (их доля почти никогда не превышает 10%).
#доходъдневник
Источник
СТИЛИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Разница в стилях инвестирования сводится к тому, какие решения принимаются инвестором относительно состава портфеля и выбора момента совершения сделок.
🔹 ПАССИВНЫЙ СТИЛЬ
Пассивные инвестиции предполагают следование бенчмарку (индексу) - инвестор не принимает никаких решений, кроме собственно выбора бенчмарка.
Как мы в фондах DIVD, GROD, BOND и другие управляющие - в фондах на индексы акций и облигаций МосБиржи.
Бенчмарк здесь четко определен, порядок его построения существенно не изменяется и не основан на каких-либо субъективных факторах, оценках, мнениях, прогнозах и пр.).
📌Подходит как основа для долгосрочных инвестиций, не являющихся «предпринимательством» (вашим личным инвестиционным бизнесом). Вы получите рыночную доходность соответствующего бенчмарка.
🔹 АКТИВНЫЙ СТИЛЬ
Инвестируя активно, вы принимаете решения относительно выбора активных позиций (бумаг, не входящих в бенчмарк или входящих, но с существенным отличием в весе).
Делается это, условно, раз в год/полгода/месяц на основе мнений о потенциале бумаг, например, потенциале по модели DCF или каких-либо характеристик.
Такие характеристики не обязательно должны всегда быть одинаковыми, неизменным и могут быть основаны на субъективных оценках, мнениях и прогнозах (в отличие, например, от пассивного следования факторным портфелям).
Применяя активный стиль инвестиций, вы не пытаетесь определить лучшие моменты входа или выхода из позиций, но определяете их вес в портфеле исходя из вашей оценки одних бумаг по сравнению с другими.
Мы используем активный стиль сразу в четверых наших фондах облигаций:
▪️GOOD ETF - фонд, «улучшающий» денежный рынок через инвестиции в короткие корпоративные облигаций.
▪️BNDA / BNDB / BNDC ETF - фонды облигаций с целевой датой погашения, которые похожи на инвестиции в отдельные облигации. Подробнее тут.
… а с этой недели еще и в одном биржевом фонде акций:
💥💥 WILD ETF: БПИФ «ДОХОДЪ. Анализ акций» - новый и первый в нашей линейке активный биржевой фонд акций, основанный на наших стратегиях.
С 2007 года эти стратегии реализуются в ОПИФ «ДОХОДЪ Российские акции. Первый эшелон».
🗓️ Старт торгов WILD ETF - 22 мая.
Официальная информация.
📌 Потенциально, активный стиль инвестиций позволяет лучше использовать рыночные возможности и «исправлять» недостатки индексов, концентрированных лишь на нескольких больших компаниях, оставаясь привязанным, хотя и в меньше степени, к рыночной доходности базового бенчмарка.
Поэтому активные стратегии лучше всего подходят для диверсификации портфеля акций в больших долгосрочных инвестиционных портфелях, повышая их эффективность и разнообразие.
📌📌 Но, если, активная стратегия является основной для вас, то она становится похожей на «предпринимательство» в инвестициях с соответствующими рисками. Можно получить доходность выше рыночной. Однако, вероятность получить результат ниже является высокой.
🔹 ТАЙМИНГ
Используя тайминг, инвестор принимает решения относительно моментов входа и выхода из позиций, пытаясь определить лучшие такие моменты.
Тайминг - это практика прогнозирования/оценки минимумов и максимумов цен (неважно, что там в бенчмарке или каковы фундаментальные факторы) для покупки и продажи (включая, короткие продажи).
Таким образом доходность стратегий тайминга уже никак не связана с рыночными доходности классических индексов и даже активных стратегий.
Пример тайминга - роботизированные алгоритмические стратегии (например, следование трендам с помощью скользящих средних), которые используются в больших портфелях, как правило, на небольшую долю.
📌Это еще более агрессивный и рискованный стиль инвестиций. Его признанное преимущество - низкая зависимость динамики доходности от рыночной. Поэтому стратегии такого стиля могут отлично снижать общий риск больших портфелей (их доля почти никогда не превышает 10%).
#доходъдневник
Источник