В разговоре об ОФЗ, особенно о длине, есть еще один щекотливый момент, а точнее, нюанс. Но, с вашего позволения, я не буду высказываться о нем в публичном пространстве.😁
Напишу пару слов за пейволлом при следующем посте о рынке.
Переходим к рынку акций.
Здесь я настроен несколько оптимистичнее, чем месяц назад. К тому есть ряд причин. Безусловно, вновь начавшиеся попытки урегулирования и обсуждение перемирия в энергетическом контуре и на Черном море добавляют позитива. Равно как и индекс по 2300 пунктов.
Но главная причина моего оптимизма все-таки в другом. По моему мнению, если в ближайшие 3–4 недели ничего существенно плохого не произойдет, а я скорее жду именно этого, и мы увидим от ЦБ дальнейшее, хоть и символическое, снижение ставки, то уже к концу октября рынок вполне может взбодриться. Особенно если будет достигнуто энергетическое перемирие. Тогда и пик пессимизма, и лои рынка могут остаться позади.
Особую роль здесь, конечно же, играют цены на нефть. Они поддерживают бюджет, позволяют не занимать чересчур много денег и дают дышать нефтяным и газовым компаниям, которые тянут за собой весь рынок. Ждем хороших отчетов за третий и четвертый кварталы, которые тоже должны поддержать котировки. Ждем прихода дивидендов, часть которых вернется обратно в рынок. Ещё не все это поняли, но когда выйдет отчет за 3й кв - поймут, а до самых долгих дойдет после годовых отчетов и рекомендаций СД 😁
И что особенно важно: давление на мировой рынок ГСМ стало абсолютно реальным. Если слухи об ограничении экспорта дизеля из США подтвердятся, страны Европы окажутся уже в совсем неприятной ситуации. Учитывая популярность нынешней власти, заинтересованность с той стороны в прекращении конфликта, как будто бы, тоже должна увеличиваться. Всю сегодняшнюю "телегу" с выборами АдГ и Газпромом - мои старые подписчики помнят как прогноз еще с прошлого года.
ЛУКОЙЛ сегодня взбодрился на новостях о возможном выкупе части иностранного бизнеса. Это безусловный позитив. Но что забавно: новость вышла вчера вечером, а кто-то решил купить крупные объемы только сегодня к обеду. Все, что вам нужно знать об оперативности нашего рынка.😁
К закупке.
На счет пришли купоны Полюса и ОФЗ-26244. Уже нельзя сказать, что это мелочь: практически половина нашего еженедельного пополнения.
Плавно портфель подходит к этапу, когда, думаю, уже в следующем году сумма поступлений от купонов и дивидендов будет соответствовать или даже превосходить наши собственные пополнения. Поэтому он также плавно будет переходить из состояния растущего в состояние зрелого портфеля.
Объясню разницу. Сейчас соотношение акций и облигаций практически 2 к 1: 65% акций и 35% рублевых и валютных облигаций. По мере созревания портфеля этот баланс будет сдвигаться в сторону 50 на 50. Поступления от купонов и дивидендов уже станут достаточно крупными, чтобы обеспечивать регулярные покупки.
Первой покупкой будут 3 лота ОФЗ-26244. По ним только что прошла купонная выплата. Можно неплохо разместить деньги на средний срок, чтобы они сразу начинали работать. Доходность к погашению сейчас всего на 0,05 п.п. ниже, чем у самых длинных и доходных выпусков.
Второй покупкой будут 2 лота ОФЗ-26253. Это как раз тот случай, когда выпуск торгуется с одной из самых высоких доходностей: 16,42%. Грех не зафиксировать.
Третьей покупкой будут 5 лотов Сургутнефтегаза-преф (SNGSP).
Не забываем: покупая рублевые инструменты, особенно ОФЗ без опции индексации, продолжаем страховать часть портфеля через валютные и квазивалютные позиции.
Четвертой покупкой будут 2 лота НМТП (NMTP).
Цена немного отросла, но по-прежнему остается крайне привлекательной. Компания остается одним из выгодоприобретателей возможного энергетического перемирия и договоренностей по Черному морю. Данные по загрузке порта за август вышли слабые, но посмотрим на сентябрь. По идее, он должен быть получше.
На этом все. Надеюсь, вам было полезно. Хорошего вечера🖐
Напишу пару слов за пейволлом при следующем посте о рынке.
Переходим к рынку акций.
Здесь я настроен несколько оптимистичнее, чем месяц назад. К тому есть ряд причин. Безусловно, вновь начавшиеся попытки урегулирования и обсуждение перемирия в энергетическом контуре и на Черном море добавляют позитива. Равно как и индекс по 2300 пунктов.
Но главная причина моего оптимизма все-таки в другом. По моему мнению, если в ближайшие 3–4 недели ничего существенно плохого не произойдет, а я скорее жду именно этого, и мы увидим от ЦБ дальнейшее, хоть и символическое, снижение ставки, то уже к концу октября рынок вполне может взбодриться. Особенно если будет достигнуто энергетическое перемирие. Тогда и пик пессимизма, и лои рынка могут остаться позади.
Особую роль здесь, конечно же, играют цены на нефть. Они поддерживают бюджет, позволяют не занимать чересчур много денег и дают дышать нефтяным и газовым компаниям, которые тянут за собой весь рынок. Ждем хороших отчетов за третий и четвертый кварталы, которые тоже должны поддержать котировки. Ждем прихода дивидендов, часть которых вернется обратно в рынок. Ещё не все это поняли, но когда выйдет отчет за 3й кв - поймут, а до самых долгих дойдет после годовых отчетов и рекомендаций СД 😁
И что особенно важно: давление на мировой рынок ГСМ стало абсолютно реальным. Если слухи об ограничении экспорта дизеля из США подтвердятся, страны Европы окажутся уже в совсем неприятной ситуации. Учитывая популярность нынешней власти, заинтересованность с той стороны в прекращении конфликта, как будто бы, тоже должна увеличиваться. Всю сегодняшнюю "телегу" с выборами АдГ и Газпромом - мои старые подписчики помнят как прогноз еще с прошлого года.
ЛУКОЙЛ сегодня взбодрился на новостях о возможном выкупе части иностранного бизнеса. Это безусловный позитив. Но что забавно: новость вышла вчера вечером, а кто-то решил купить крупные объемы только сегодня к обеду. Все, что вам нужно знать об оперативности нашего рынка.😁
К закупке.
На счет пришли купоны Полюса и ОФЗ-26244. Уже нельзя сказать, что это мелочь: практически половина нашего еженедельного пополнения.
Плавно портфель подходит к этапу, когда, думаю, уже в следующем году сумма поступлений от купонов и дивидендов будет соответствовать или даже превосходить наши собственные пополнения. Поэтому он также плавно будет переходить из состояния растущего в состояние зрелого портфеля.
Объясню разницу. Сейчас соотношение акций и облигаций практически 2 к 1: 65% акций и 35% рублевых и валютных облигаций. По мере созревания портфеля этот баланс будет сдвигаться в сторону 50 на 50. Поступления от купонов и дивидендов уже станут достаточно крупными, чтобы обеспечивать регулярные покупки.
Первой покупкой будут 3 лота ОФЗ-26244. По ним только что прошла купонная выплата. Можно неплохо разместить деньги на средний срок, чтобы они сразу начинали работать. Доходность к погашению сейчас всего на 0,05 п.п. ниже, чем у самых длинных и доходных выпусков.
Второй покупкой будут 2 лота ОФЗ-26253. Это как раз тот случай, когда выпуск торгуется с одной из самых высоких доходностей: 16,42%. Грех не зафиксировать.
Третьей покупкой будут 5 лотов Сургутнефтегаза-преф (SNGSP).
Не забываем: покупая рублевые инструменты, особенно ОФЗ без опции индексации, продолжаем страховать часть портфеля через валютные и квазивалютные позиции.
Четвертой покупкой будут 2 лота НМТП (NMTP).
Цена немного отросла, но по-прежнему остается крайне привлекательной. Компания остается одним из выгодоприобретателей возможного энергетического перемирия и договоренностей по Черному морю. Данные по загрузке порта за август вышли слабые, но посмотрим на сентябрь. По идее, он должен быть получше.
На этом все. Надеюсь, вам было полезно. Хорошего вечера🖐