Добрый вечер, господа. Среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000.
Начнем, как обычно, с инфляции.
Инфляция в России за неделю выросла с 0,12% до 0,96%, сообщает Росстат.
Продовольственные товары в среднем с 29 сентября по 5 октября подорожали на 0,17%, непродовольственные на 0,13%, услуги на 5,14%.
Главный фактор: повышение тарифов ЖКХ, которое произошло 1 октября. Минэкономразвития оценило его влияние на общую инфляцию в 0,75 п.п.
С начала года цены выросли на 5,94%. Годовая инфляция выросла до 7,17%, по подсчетам Росстата и Минэкономразвития.
Это явно несколько больше чем закладывал ЦБ, тк почти 1% роста - это четверть годового плана по инфляции😁 Без учета этих данных инфляция все равно немного, но выше чем в предыдущие года.
Пробежимся по аукционам ОФЗ.
Сегодня Минфин размещал лишь один выпуск: мою семилетнюю любимку ОФЗ-26252. Спрос составил 134,4 млрд рублей, разместили 81 млрд по номиналу, получив 69,3 млрд рублей в бюджет. Доходность на отсечке 16,63%, цена 85,562% от номинала. Без премии к рынку, вчера на новости о размещении - бумагу и так укатали более чем на 10 б.п.
Из доступных 83,4 млн бумаг продали 81 млн. Выпуск практически выбран, но до выполнения годового плана еще далеко: 4,08 трлн из 6,46 трлн рублей, или 63%. А речь уже идет об увеличенном плане заимствований.
Обьясню почему 26252 моя любимка - потому что это та золотая середина, в которой мы имеем среднюю дюрацию и купон ненамного ниже чем в явно более опасной длине. При нормализации кривой и ситуации со ставкой - она плавно отыграет весь рост к погашению, без особых нервов, по пути насыпая приятные купоны.
Переходим к валюте.
Минфин объявил объем покупок валюты до 6 ноября: 279,4 млрд рублей, по 12,7 млрд в день. С учетом встречных продаж ЦБ на 0,6 млрд чистая покупка составит 12,1 млрд рублей ежедневно. Для сравнения, в августе было 1,9 млрд.
В октябре ждут 289,5 млрд рублей дополнительных нефтегазовых доходов, при этом сентябрьскую оценку скорректировали вниз на 10 млрд.
Но здесь надо учитывать обе стороны. Государство увеличивает покупки валюты, а экспортеры постепенно получают выручку от более дорогой нефти. Деньги приходят с задержкой, поэтому текущие поступления еще не отражают сентябрьские цены в полной мере. Плюс впереди квартальная уплата НДД, под которую компаниям понадобятся рубли.
Само по себе увеличение покупок скорее играет против рубля, в диапазон + 2–3 рубля к среднемесячному курсу доллара, которые по факту - валюта уже отыграла, но итог всё равно будет зависеть от того, сколько валюты продадут экспортеры. Нефть по ценам под 100 долл/бар продавалась в сентябре и частично придет в продажу к ноябрю.
Поговорим о рынке акций.
Основное движение на рынке за прошедшую неделю, тем не менее, произошло именно за счет валютного рынка в первую очередь. Несмотря на достаточно ожидаемые данные по покупкам валюты, рынок оценил их как строго бычьи для валюты и уронил рубль по всем фронтам.
Этому не стоит особо удивляться. Как можно видеть по тем же ОФЗ, даже сегодняшняя инфляция, в которую вошла индексация тарифов, известная с начала года, все равно удивила рынок.😆
Рынок достаточно часто бывает близоруким. Поэтому стоит делать то, о чем я писал все предыдущие недели: покупать валюту и валютные инструменты, когда они дешевеют. В долгосроке, в РФ - не ошибетесь😁 Как видите, Сургутнефтегаз-преф, который мы покупали по 40 рублей и ниже, сейчас уже немного подорожал и покупать его не так приятно.
Также мы увидели очередное обострение на Ближнем Востоке. Цены реальных поставок нефти оказались примерно на 20–50% выше биржевых котировок. Этот разрыв еще будет сокращаться. Пока решительных действий в сторону урегулирования нет, я думаю, что и наш бюджет, и нефтянка в целом будут чувствовать себя неплохо.
Начнем, как обычно, с инфляции.
Инфляция в России за неделю выросла с 0,12% до 0,96%, сообщает Росстат.
Продовольственные товары в среднем с 29 сентября по 5 октября подорожали на 0,17%, непродовольственные на 0,13%, услуги на 5,14%.
Главный фактор: повышение тарифов ЖКХ, которое произошло 1 октября. Минэкономразвития оценило его влияние на общую инфляцию в 0,75 п.п.
С начала года цены выросли на 5,94%. Годовая инфляция выросла до 7,17%, по подсчетам Росстата и Минэкономразвития.
Это явно несколько больше чем закладывал ЦБ, тк почти 1% роста - это четверть годового плана по инфляции😁 Без учета этих данных инфляция все равно немного, но выше чем в предыдущие года.
Пробежимся по аукционам ОФЗ.
Сегодня Минфин размещал лишь один выпуск: мою семилетнюю любимку ОФЗ-26252. Спрос составил 134,4 млрд рублей, разместили 81 млрд по номиналу, получив 69,3 млрд рублей в бюджет. Доходность на отсечке 16,63%, цена 85,562% от номинала. Без премии к рынку, вчера на новости о размещении - бумагу и так укатали более чем на 10 б.п.
Из доступных 83,4 млн бумаг продали 81 млн. Выпуск практически выбран, но до выполнения годового плана еще далеко: 4,08 трлн из 6,46 трлн рублей, или 63%. А речь уже идет об увеличенном плане заимствований.
Обьясню почему 26252 моя любимка - потому что это та золотая середина, в которой мы имеем среднюю дюрацию и купон ненамного ниже чем в явно более опасной длине. При нормализации кривой и ситуации со ставкой - она плавно отыграет весь рост к погашению, без особых нервов, по пути насыпая приятные купоны.
Переходим к валюте.
Минфин объявил объем покупок валюты до 6 ноября: 279,4 млрд рублей, по 12,7 млрд в день. С учетом встречных продаж ЦБ на 0,6 млрд чистая покупка составит 12,1 млрд рублей ежедневно. Для сравнения, в августе было 1,9 млрд.
В октябре ждут 289,5 млрд рублей дополнительных нефтегазовых доходов, при этом сентябрьскую оценку скорректировали вниз на 10 млрд.
Но здесь надо учитывать обе стороны. Государство увеличивает покупки валюты, а экспортеры постепенно получают выручку от более дорогой нефти. Деньги приходят с задержкой, поэтому текущие поступления еще не отражают сентябрьские цены в полной мере. Плюс впереди квартальная уплата НДД, под которую компаниям понадобятся рубли.
Само по себе увеличение покупок скорее играет против рубля, в диапазон + 2–3 рубля к среднемесячному курсу доллара, которые по факту - валюта уже отыграла, но итог всё равно будет зависеть от того, сколько валюты продадут экспортеры. Нефть по ценам под 100 долл/бар продавалась в сентябре и частично придет в продажу к ноябрю.
Поговорим о рынке акций.
Основное движение на рынке за прошедшую неделю, тем не менее, произошло именно за счет валютного рынка в первую очередь. Несмотря на достаточно ожидаемые данные по покупкам валюты, рынок оценил их как строго бычьи для валюты и уронил рубль по всем фронтам.
Этому не стоит особо удивляться. Как можно видеть по тем же ОФЗ, даже сегодняшняя инфляция, в которую вошла индексация тарифов, известная с начала года, все равно удивила рынок.😆
Рынок достаточно часто бывает близоруким. Поэтому стоит делать то, о чем я писал все предыдущие недели: покупать валюту и валютные инструменты, когда они дешевеют. В долгосроке, в РФ - не ошибетесь😁 Как видите, Сургутнефтегаз-преф, который мы покупали по 40 рублей и ниже, сейчас уже немного подорожал и покупать его не так приятно.
Также мы увидели очередное обострение на Ближнем Востоке. Цены реальных поставок нефти оказались примерно на 20–50% выше биржевых котировок. Этот разрыв еще будет сокращаться. Пока решительных действий в сторону урегулирования нет, я думаю, что и наш бюджет, и нефтянка в целом будут чувствовать себя неплохо.