Ряд нефтепереработчиков, которые сейчас неплохо зарабатывают, показали отличный результат на этой неделе. К сожалению, формат канала не подразумевает очень оперативных покупок и продаж в публичном портфеле. Поэтому сегодняшние восхитительные цены по Газпром нефти, которые мы видели до 16:00, я не успел в нем зафиксировать.
Но подписчики проекта «Для продвинутых инвесторов» все прекрасно знали заранее и, думаю, не особенно удивились. Или удивились, но немного: сегодняшний максимум оказался ровно тем таргетом, о котором я написал в посте про нефтепереработчиков.
Из нефтепереработчиков - нормальный апсайд наверное остался только в ЛУКОЙЛе, но конечно всё время хочется подешевле😁
В целом - картина достаточно интересная, но вряд ли останется такой надолго.
С одной стороны, рост валюты, который подтолкнул валютные инструменты. С другой, ожидания ее ослабления в достаточно краткосрочной перспективе. При этом доходности облигаций продолжают расти вразрез с рынком акций.
Долго это продолжаться не может. Поэтому либо рынок акций пойдет вслед за ОФЗ, либо ОФЗ пойдут вслед за акциями. Продолжение такого расхождения возможно, но без резкой девальвации, на мой взгляд, крайне маловероятно. Поэтому я бы был осторожен сейчас с акциями и не впадал в эйфорию, особенно там, где недешево, а вот ОФЗ, конечно же с учетом валютного хеджа - думаю не грех подобрать, если есть деньги.
К закупке.
Исходя из моего видения, я немного подрезал Газпром нефть по 580 рублей, чтобы зафиксировать высокие доходности в облигациях, как в валюте, так и в рублях. Если после дивотсечки цены опять вернутся к интересным уровням, подумаю над восстановлением позиции.
Первая сделка: продажа 20 лотов Газпром нефти (SIBN).
Вторая сделка: покупка одной облигации Полюс ПБО-11.
Сейчас выпуск дает почти 8% доходности в юанях на шесть лет, что лично для меня выглядит крайне привлекательно при таком уровне надежности. Как он называется в других брокерах - ищите поиском.
Третья сделка: покупка 5 облигаций ОФЗ-26247.
Одна из наиболее высоких купонных доходностей в моменте. В текущей цене еще не полностью лежит ноябрьский купон, поэтому сейчас покупать этот выпуск немного логичнее, чем 26254 с аналогичной доходностью, но купоном через 2 недели.
Несмотря на сегодняшнюю реакцию на недельные данные по инфляции, я не считаю их каким-либо особенным негативом для облигаций. Да, ЦБ может сделать ещё один холд, но это мало что изменит - траекторию это не поменяет точно. А вот что может сделать - так это остудить горячие (а точнее жадные) головы или хотя бы добавит аргументов тем, кто задает в правительстве абсолютно логичный вопрос: как индексация тарифов естественных монополий соотносится с таргетом по инфляции? (Мы же верим что там есть хотя бы один такой человек?😁)
На этом все. Надеюсь, вам было полезно. Хорошего вам вечера!
Но подписчики проекта «Для продвинутых инвесторов» все прекрасно знали заранее и, думаю, не особенно удивились. Или удивились, но немного: сегодняшний максимум оказался ровно тем таргетом, о котором я написал в посте про нефтепереработчиков.
Из нефтепереработчиков - нормальный апсайд наверное остался только в ЛУКОЙЛе, но конечно всё время хочется подешевле😁
В целом - картина достаточно интересная, но вряд ли останется такой надолго.
С одной стороны, рост валюты, который подтолкнул валютные инструменты. С другой, ожидания ее ослабления в достаточно краткосрочной перспективе. При этом доходности облигаций продолжают расти вразрез с рынком акций.
Долго это продолжаться не может. Поэтому либо рынок акций пойдет вслед за ОФЗ, либо ОФЗ пойдут вслед за акциями. Продолжение такого расхождения возможно, но без резкой девальвации, на мой взгляд, крайне маловероятно. Поэтому я бы был осторожен сейчас с акциями и не впадал в эйфорию, особенно там, где недешево, а вот ОФЗ, конечно же с учетом валютного хеджа - думаю не грех подобрать, если есть деньги.
К закупке.
Исходя из моего видения, я немного подрезал Газпром нефть по 580 рублей, чтобы зафиксировать высокие доходности в облигациях, как в валюте, так и в рублях. Если после дивотсечки цены опять вернутся к интересным уровням, подумаю над восстановлением позиции.
Первая сделка: продажа 20 лотов Газпром нефти (SIBN).
Вторая сделка: покупка одной облигации Полюс ПБО-11.
Сейчас выпуск дает почти 8% доходности в юанях на шесть лет, что лично для меня выглядит крайне привлекательно при таком уровне надежности. Как он называется в других брокерах - ищите поиском.
Третья сделка: покупка 5 облигаций ОФЗ-26247.
Одна из наиболее высоких купонных доходностей в моменте. В текущей цене еще не полностью лежит ноябрьский купон, поэтому сейчас покупать этот выпуск немного логичнее, чем 26254 с аналогичной доходностью, но купоном через 2 недели.
Несмотря на сегодняшнюю реакцию на недельные данные по инфляции, я не считаю их каким-либо особенным негативом для облигаций. Да, ЦБ может сделать ещё один холд, но это мало что изменит - траекторию это не поменяет точно. А вот что может сделать - так это остудить горячие (а точнее жадные) головы или хотя бы добавит аргументов тем, кто задает в правительстве абсолютно логичный вопрос: как индексация тарифов естественных монополий соотносится с таргетом по инфляции? (Мы же верим что там есть хотя бы один такой человек?😁)
На этом все. Надеюсь, вам было полезно. Хорошего вам вечера!