Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,7%:
Валюта при этом растет на 0,7%, нефть на 2,5%. Рынок полностью это игнорирует эти факты и продолжает нещадно падать, причем вновь вернулись подозрения на навес от нерезидентов, особенное давление видно в Сбере.
Удержали 2100, но несколько заколов уже случилось, тут важно не закрепиться под уровнем, дальше уже 2020-2050 смотреть придется.
Акции:
1)ВиРу: отчет за 2кв 2026г по МСФО.
-EBITDA 3,6 млрд руб (+30% г/г)
-Чистая прибыль 2,16 млрд (+105% г/г)
-FCF 6,54 млрд
Отчет получился чуть лучше ожиданий учитывая то, что мы видели классные операционные цифры. Имеем рост выручки выше роста затрат, которые компания неплохо оптимизирует + увидели снижение процентных расходов.
Вышли с чистого долга в 5,7 млрд в отрицательный: -6,8 мдрд.
В релизе повысили прогноз по росту выручки до +5% и ЧП до 4,5-6,5 млрд руб, имхо, и этот прогноз скорее перевыполнят.
Акции держу, но из-за сокращений в момент отскока рынка присматриваюсь к возвращению прежней позы ниже 70р за акцию.
2)ЮГК: справедливость восторжествовала!
Новый мажоритарий объявляет после его смены оферту, равную средневзвешенной цене за 6М - 0,7425 руб на акцию, риск здесь ушел. Сейчас акция стоит 0,691, т.е дисконт к выкупу составляет 8%. В среднем, выкуп длится квартал (70 дней на подачу заявки и 17 дней на зачисление средств) => удерживая акции под выкуп мы получаем доходность 32% годовых, но есть риск того, что подача документов может быть запарной и удерживая небольшую сумму под это дело - игра может не стоить свеч (а огромную позу ты можешь просто не набрать из-за ликвидности).
Теперь акция будет скорее медленно расти к цене выкупа и ее имеет смысл покупать до окончания процедуры при опускании цены ниже 0,685~.
Хорошие практики на рынке нашем, все же, тоже случаются.
3)ДВМП: сделке быть!
Правительство одобряет сделку с DP World и Росатома нового проекта СП. В проект планируется внести 92,5% акций ДВМП. РФ сохранит 51%, DP World получит 49% в обмен на денежный вклад. Примерная бизнеса на сделке - 300 млрд и по цене покупки должен состояться выкуп, на этом акцию сейчас загоняют в планку, ибо базовый апсайд от 57 руб (где и увидели новость) около 35-40%.
Поэтому те, кто удерживал акцию - мои поздравления!
Ранее сделку согласовали ФАС, теперь прав комиссия.
Если поймать цену из планки ниже 70-75р~ может быть интересно.
4)Татнефть: дивиденды
Сегодня компания проведет СД за 1ПГ 2026г. Базово, дадут ~33 руб дивиденда или 6,6% - это 50% от ЧП, за год жду ещё больше, поэтому относительно низкой базы прошло выплаты - рынку тут может быть интересно.
Конъюнктура помогла: девальвация, рост нефти (снижение дисконта на наш Urals) - это перекрывает большинство атак на НПЗ, что на сегодняшний день остается главным риском для сектора.
В моменте, предпочитаю скорее ГПН, т.к там дивиденд будет повыше, а в Башнефти идея ушла, к сожалению.
Решение ждём в течении 2х дней.
Итоги:
Рынок вчера закрылся кроваво, но утром отскакиваем от 2100, главное тут не развалиться опять, в основном продавец приходит после 12 или 14 часов по мск (как правило, видны роботы в стакане, вероятно это расписочники), разваливает рынок, что вызывает паничку на вечерке и так по кругу.
Уиткофф и Кушнер пока лишь обсуждают приезд в Киев и вероятно после - уже приедут к нам.
Кстати, по индексу РТС мы торгуемся буквально в 2% от дна июля, поэтому продолжаю какие-то позиции возвращать: отчеты выходят хорошие, но конъюнктура и настроение рынка - ужасное, другой вопрос, в любой момент может случиться сильных технический отскок, как это было месяцем ранее, а угадать его - почти невозможно, поэтому нужно быть аккуратным.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,7%:
Валюта при этом растет на 0,7%, нефть на 2,5%. Рынок полностью это игнорирует эти факты и продолжает нещадно падать, причем вновь вернулись подозрения на навес от нерезидентов, особенное давление видно в Сбере.
Удержали 2100, но несколько заколов уже случилось, тут важно не закрепиться под уровнем, дальше уже 2020-2050 смотреть придется.
Акции:
1)ВиРу: отчет за 2кв 2026г по МСФО.
-EBITDA 3,6 млрд руб (+30% г/г)
-Чистая прибыль 2,16 млрд (+105% г/г)
-FCF 6,54 млрд
Отчет получился чуть лучше ожиданий учитывая то, что мы видели классные операционные цифры. Имеем рост выручки выше роста затрат, которые компания неплохо оптимизирует + увидели снижение процентных расходов.
Вышли с чистого долга в 5,7 млрд в отрицательный: -6,8 мдрд.
В релизе повысили прогноз по росту выручки до +5% и ЧП до 4,5-6,5 млрд руб, имхо, и этот прогноз скорее перевыполнят.
Акции держу, но из-за сокращений в момент отскока рынка присматриваюсь к возвращению прежней позы ниже 70р за акцию.
2)ЮГК: справедливость восторжествовала!
Новый мажоритарий объявляет после его смены оферту, равную средневзвешенной цене за 6М - 0,7425 руб на акцию, риск здесь ушел. Сейчас акция стоит 0,691, т.е дисконт к выкупу составляет 8%. В среднем, выкуп длится квартал (70 дней на подачу заявки и 17 дней на зачисление средств) => удерживая акции под выкуп мы получаем доходность 32% годовых, но есть риск того, что подача документов может быть запарной и удерживая небольшую сумму под это дело - игра может не стоить свеч (а огромную позу ты можешь просто не набрать из-за ликвидности).
Теперь акция будет скорее медленно расти к цене выкупа и ее имеет смысл покупать до окончания процедуры при опускании цены ниже 0,685~.
Хорошие практики на рынке нашем, все же, тоже случаются.
3)ДВМП: сделке быть!
Правительство одобряет сделку с DP World и Росатома нового проекта СП. В проект планируется внести 92,5% акций ДВМП. РФ сохранит 51%, DP World получит 49% в обмен на денежный вклад. Примерная бизнеса на сделке - 300 млрд и по цене покупки должен состояться выкуп, на этом акцию сейчас загоняют в планку, ибо базовый апсайд от 57 руб (где и увидели новость) около 35-40%.
Поэтому те, кто удерживал акцию - мои поздравления!
Ранее сделку согласовали ФАС, теперь прав комиссия.
Если поймать цену из планки ниже 70-75р~ может быть интересно.
4)Татнефть: дивиденды
Сегодня компания проведет СД за 1ПГ 2026г. Базово, дадут ~33 руб дивиденда или 6,6% - это 50% от ЧП, за год жду ещё больше, поэтому относительно низкой базы прошло выплаты - рынку тут может быть интересно.
Конъюнктура помогла: девальвация, рост нефти (снижение дисконта на наш Urals) - это перекрывает большинство атак на НПЗ, что на сегодняшний день остается главным риском для сектора.
В моменте, предпочитаю скорее ГПН, т.к там дивиденд будет повыше, а в Башнефти идея ушла, к сожалению.
Решение ждём в течении 2х дней.
Итоги:
Рынок вчера закрылся кроваво, но утром отскакиваем от 2100, главное тут не развалиться опять, в основном продавец приходит после 12 или 14 часов по мск (как правило, видны роботы в стакане, вероятно это расписочники), разваливает рынок, что вызывает паничку на вечерке и так по кругу.
Уиткофф и Кушнер пока лишь обсуждают приезд в Киев и вероятно после - уже приедут к нам.
Кстати, по индексу РТС мы торгуемся буквально в 2% от дна июля, поэтому продолжаю какие-то позиции возвращать: отчеты выходят хорошие, но конъюнктура и настроение рынка - ужасное, другой вопрос, в любой момент может случиться сильных технический отскок, как это было месяцем ранее, а угадать его - почти невозможно, поэтому нужно быть аккуратным.
Отличного дня, друзья!