МКБ: главный страх шортистов или как не стоит залезать в популярные идеи
Акции московского кредитного банка с апреля делают три икса с апреля, растя с 5 рублей до 15р.
Сначала вышла новость о выкупе по 10.35 руб (вероятнее всего для того, чтобы «важные и уважаемые» мажоритарии могли выйти из актива)
Также, в апреле банк объявил о присоединении «Дальневосточного банка». По закону акционеры, голосовавшие против, имеют право на выкуп по цене 10,35 руб. за акцию - т.е сейчас цена находится выше цены выкупа.
Так почему акции начали расти?
1)После окончания срока подачи заявок на выкуп очень многие начали шортить фьючерс на акцию из логики, что после выкупа акция никому не будет нужна.
2)При этом, в акции остались те, кто верит, позитивна новость о том, что "Эксперт РА" заявило о смене контролирующего акционера МКБ. Причем компания максимально не прозрачна: неизвестны параметры изменения структуры акционеров. (И будут ли новые акционеры поднимать что-то менять в банке).
Идея шорта - слишком популярна и акции на короткую позицию попросту закончились, поэтому брокерам пришлось этот шорт попросту убрать, а в неликвидных бумагах - это буквально «убийство» Тех, кто пытается это сделать. Тем более, что шортисты не сдались и пошли шортить фьючерс, что вызвало ещё бОльший рост.
Таким образом:
Банк, имеющий огромную дыру в балансе и долю просроченной задолженности ~ 20% оценивается по капитализации практически как Т-технологии за 3 прибыли и 30% ROE с отсутствием проблем с фондированием, прозрачной политикой и более адекватным кредитным портфелем. Ещё смешнее сравнивать банк с совкомбанком: он стоит как 2 банка, зарабатывающего 48% ROE на капитал.
Короче, МКБ за 17 прибылей - это не про то, что рынок видит в нём потенциал, как Американцы лонгующие все подряд по мега-мультам с припиской «AI» в названии компании, а ошибка шортиста, который полез в «мега-популярную» идею и стал жертвой технического роста.
Для понимания, нетто-шорт абсолютно неликвидного фьючерса на МКБ составляет 300 млн и это «выжившие» деньги, которые не отмаржинколило (а Маржинколл = покупка по любой цене => разгон котировок)
Итог:
Пост создан исключительно с целью сохранения вашего капитала. Я никогда не забуду шорт Мвидео осенью прошлого года, когда у брокера попросту закончились бумаги и пришлось увеличивать ставку риска, что привело к маржинколлу меня и многих участников рынка, собиравших, казалось бы, абсолютно безопасный арбитраж с фьючерсом.
Если помните, подобная история также была с ПИКом, который идет на делистинг, но рост, будто ему «одобрили препарат» (как мы говорили в старые добрые)
Акции даже самой трешовой компании могут расти дольше, чем вы остаетесь с деньгами, пока для этого есть топливо. И не важно, правы вы или нет (с точки зрения того, что вы шортите дорогой актив на падающем рынке) - с рынком спорить нет смысла. Избегайте популярных идей, на рынке все заработать не могут!
Будьте аккуратны!!
P.S: если подобные посты полезны - не забывайте про реакцию, чтобы я знал о вашем внимании!)
Акции московского кредитного банка с апреля делают три икса с апреля, растя с 5 рублей до 15р.
Сначала вышла новость о выкупе по 10.35 руб (вероятнее всего для того, чтобы «важные и уважаемые» мажоритарии могли выйти из актива)
Также, в апреле банк объявил о присоединении «Дальневосточного банка». По закону акционеры, голосовавшие против, имеют право на выкуп по цене 10,35 руб. за акцию - т.е сейчас цена находится выше цены выкупа.
Так почему акции начали расти?
1)После окончания срока подачи заявок на выкуп очень многие начали шортить фьючерс на акцию из логики, что после выкупа акция никому не будет нужна.
2)При этом, в акции остались те, кто верит, позитивна новость о том, что "Эксперт РА" заявило о смене контролирующего акционера МКБ. Причем компания максимально не прозрачна: неизвестны параметры изменения структуры акционеров. (И будут ли новые акционеры поднимать что-то менять в банке).
Идея шорта - слишком популярна и акции на короткую позицию попросту закончились, поэтому брокерам пришлось этот шорт попросту убрать, а в неликвидных бумагах - это буквально «убийство» Тех, кто пытается это сделать. Тем более, что шортисты не сдались и пошли шортить фьючерс, что вызвало ещё бОльший рост.
Таким образом:
Банк, имеющий огромную дыру в балансе и долю просроченной задолженности ~ 20% оценивается по капитализации практически как Т-технологии за 3 прибыли и 30% ROE с отсутствием проблем с фондированием, прозрачной политикой и более адекватным кредитным портфелем. Ещё смешнее сравнивать банк с совкомбанком: он стоит как 2 банка, зарабатывающего 48% ROE на капитал.
Короче, МКБ за 17 прибылей - это не про то, что рынок видит в нём потенциал, как Американцы лонгующие все подряд по мега-мультам с припиской «AI» в названии компании, а ошибка шортиста, который полез в «мега-популярную» идею и стал жертвой технического роста.
Для понимания, нетто-шорт абсолютно неликвидного фьючерса на МКБ составляет 300 млн и это «выжившие» деньги, которые не отмаржинколило (а Маржинколл = покупка по любой цене => разгон котировок)
Итог:
Пост создан исключительно с целью сохранения вашего капитала. Я никогда не забуду шорт Мвидео осенью прошлого года, когда у брокера попросту закончились бумаги и пришлось увеличивать ставку риска, что привело к маржинколлу меня и многих участников рынка, собиравших, казалось бы, абсолютно безопасный арбитраж с фьючерсом.
Если помните, подобная история также была с ПИКом, который идет на делистинг, но рост, будто ему «одобрили препарат» (как мы говорили в старые добрые)
Акции даже самой трешовой компании могут расти дольше, чем вы остаетесь с деньгами, пока для этого есть топливо. И не важно, правы вы или нет (с точки зрения того, что вы шортите дорогой актив на падающем рынке) - с рынком спорить нет смысла. Избегайте популярных идей, на рынке все заработать не могут!
Будьте аккуратны!!
P.S: если подобные посты полезны - не забывайте про реакцию, чтобы я знал о вашем внимании!)