Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 2,2%:
В очередной раз нам напомнили, что приезд Уиткоффа и Кушнера не планируется, что расстроило индекс, как и факт, что падает валюта. У юаня ближайшая сильная поддержка у 12,3 у которой мы сейчас и стоим.
Зато растет нефть на продолжении атак между Ираном и США: Brent > 93$, URALS держится выше 70$ - позитивно для наших нефтяников.
Сегодня пятница, рынок обычно слаб в этот день, удержим ли 2100 - важный аспект перед следующей неделей.
Акции:
1)GLORAX: оферта средь бела дня
Компания объявляет реорганизацию бизнеса: переформируется правление и произойдет перестройка группы.
Самое главное, присоединяют к ПАО застройщика «НТВО» и хотят внести в имущество остальных дочек.
Несогласным выставят оферту и выкупят акции: параметры мы узнаем до 19 ноября => сам выкуп пройдёт до 19 декабря.
Если акционеры проголосуют ЗА, средневзес за 6 месяцев это наш ориентир, а это 44,4 руб на акцию
(Направят 660 млн на выкуп).
Сейчас цена 39р - дисконт 13,5% на 4 месяца это 40% в годовом выражении, нужно ждать определенности с выкупом. Как бизнес компания также нравится.
2)Татнефть: дивиденд
Компания заплатит 32,88 руб за 1ПГ или 6,4% дд. Последний день для покупки под див: 12 октября.
Получается, дали 50% ЧП по РСБУ. Я жду не меньше за 2ПГ, т.к первые 2 месяца полугодия крэк-спреды остаются высокими, URALS дорогой. Нас ждут ещё 2 выплаты: за 3кв и год.
Компания вместе с Газпромнефтью одна из интересных в секторе: суммарная дд будет выше 15% у обеих компаний.
Продолжаю немного удерживать префы, ниже 500р готов докупать.
3)Европлан: смотрим за рынком лизинга
Компания не интересна для инвестиций, ибо идет, судя по всему, на делистинг после покупки Альфа Банком.
Отчитались за 2кв:
-ЧП 2,5 млрд руб (х5 г/г)
-ROE 22% (vs 11% в 2025)
-Чистые проц. доходы сократились на 30% после снижения ДКП.
Качество портфеля улучшилось, стоимость риска 5%, хоть и выросла доля просроченной задолженности NPL до 2% с 1,8%.
Самое хорошее - снизили отчисления в резервы в 3,7 раз г/г.
Последняя оферта выставлена по 677,9 руб/акция до 1 декабря - по текущим брать смысла нет, дисконт маленький: интересно ниже 600-610р.
4)Инарктика: дивиденд
Компания на неделе рекомендовала 10 рублей за 1ПГ 2026г или 3% дд. Относительно предыдущих выплат это стандартная выплата, ибо это компания роста, а для компании роста важна конъюнктура (в данном случае ситуация с биомассой и ценами на нее, с чем у компании проблемы: рыба с 2024г даже немного подешевела, в частности из-за падения курса).
Поэтому, даже несмотря на складывание цены в 3 раза от максимума 2023-2024г текущая оценка в 12 прибылей все еще дорогая и для изменения «игры» нужен рост цен и возвращение биомассы в стабильное русло. Продолжаю наблюдать со стороны
Итоги:
Рынок без триггеров для роста чувствует себя все хуже, по технике смотрим вниз - как и месяцем ранее можем без хороших новостей ниже 2000 опуститься.
Остаюсь в 50% акций и жду моментов для покупки. На сегодня скорее стоит покупать то, что имеет триггер в моменте (т.е спекулятивное что либо). Отмечу недооценку в Сургут префе после роста валюты, как и в див акциях по типу: ГПН, Сбер, Транснефть.
Смотрим закрытие дня: если развалится, в понедельник могут быть МК утром, а дальше шанс отскочить.
Отличной пятницы, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 2,2%:
В очередной раз нам напомнили, что приезд Уиткоффа и Кушнера не планируется, что расстроило индекс, как и факт, что падает валюта. У юаня ближайшая сильная поддержка у 12,3 у которой мы сейчас и стоим.
Зато растет нефть на продолжении атак между Ираном и США: Brent > 93$, URALS держится выше 70$ - позитивно для наших нефтяников.
Сегодня пятница, рынок обычно слаб в этот день, удержим ли 2100 - важный аспект перед следующей неделей.
Акции:
1)GLORAX: оферта средь бела дня
Компания объявляет реорганизацию бизнеса: переформируется правление и произойдет перестройка группы.
Самое главное, присоединяют к ПАО застройщика «НТВО» и хотят внести в имущество остальных дочек.
Несогласным выставят оферту и выкупят акции: параметры мы узнаем до 19 ноября => сам выкуп пройдёт до 19 декабря.
Если акционеры проголосуют ЗА, средневзес за 6 месяцев это наш ориентир, а это 44,4 руб на акцию
(Направят 660 млн на выкуп).
Сейчас цена 39р - дисконт 13,5% на 4 месяца это 40% в годовом выражении, нужно ждать определенности с выкупом. Как бизнес компания также нравится.
2)Татнефть: дивиденд
Компания заплатит 32,88 руб за 1ПГ или 6,4% дд. Последний день для покупки под див: 12 октября.
Получается, дали 50% ЧП по РСБУ. Я жду не меньше за 2ПГ, т.к первые 2 месяца полугодия крэк-спреды остаются высокими, URALS дорогой. Нас ждут ещё 2 выплаты: за 3кв и год.
Компания вместе с Газпромнефтью одна из интересных в секторе: суммарная дд будет выше 15% у обеих компаний.
Продолжаю немного удерживать префы, ниже 500р готов докупать.
3)Европлан: смотрим за рынком лизинга
Компания не интересна для инвестиций, ибо идет, судя по всему, на делистинг после покупки Альфа Банком.
Отчитались за 2кв:
-ЧП 2,5 млрд руб (х5 г/г)
-ROE 22% (vs 11% в 2025)
-Чистые проц. доходы сократились на 30% после снижения ДКП.
Качество портфеля улучшилось, стоимость риска 5%, хоть и выросла доля просроченной задолженности NPL до 2% с 1,8%.
Самое хорошее - снизили отчисления в резервы в 3,7 раз г/г.
Последняя оферта выставлена по 677,9 руб/акция до 1 декабря - по текущим брать смысла нет, дисконт маленький: интересно ниже 600-610р.
4)Инарктика: дивиденд
Компания на неделе рекомендовала 10 рублей за 1ПГ 2026г или 3% дд. Относительно предыдущих выплат это стандартная выплата, ибо это компания роста, а для компании роста важна конъюнктура (в данном случае ситуация с биомассой и ценами на нее, с чем у компании проблемы: рыба с 2024г даже немного подешевела, в частности из-за падения курса).
Поэтому, даже несмотря на складывание цены в 3 раза от максимума 2023-2024г текущая оценка в 12 прибылей все еще дорогая и для изменения «игры» нужен рост цен и возвращение биомассы в стабильное русло. Продолжаю наблюдать со стороны
Итоги:
Рынок без триггеров для роста чувствует себя все хуже, по технике смотрим вниз - как и месяцем ранее можем без хороших новостей ниже 2000 опуститься.
Остаюсь в 50% акций и жду моментов для покупки. На сегодня скорее стоит покупать то, что имеет триггер в моменте (т.е спекулятивное что либо). Отмечу недооценку в Сургут префе после роста валюты, как и в див акциях по типу: ГПН, Сбер, Транснефть.
Смотрим закрытие дня: если развалится, в понедельник могут быть МК утром, а дальше шанс отскочить.
Отличной пятницы, друзья!