Lender Invest | Инвестиционная платформа

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 09 октября

📎  ИИС-3 могут сделать удобнее. НАУФОР предложила Минфину сократить минимальный срок счета до 3 лет и разрешить вывод купонов по облигациям на банковский счет! Также звучит идея дать возможность временно снимать до 50% средств. Если поправки примут, инструмент перестанет быть «ловушкой для ликвидности». 

📎  Инфляционный скачок.
За неделю цены взлетели на 0,96% (годовая инфляция — 7,17%), в первую очередь из-за индексации тарифов ЖКХ. Доходности ОФЗ реагируют ростом, а рынок готовится к длительному периоду жесткой ДКП (ключ около 14% до конца года). 

📎  Кто обгоняет рынок.
Пока глава Сбера пророчит скорый «бум» на рынке акций (сам банк заработал рекордные 1,5 трлн ₽ за 9 месяцев), статистика ЦБ непреклонна. С начала года акции в глубоком минусе, а реальную доходность инвесторам принесли фонды денежного рынка, валюта и корпоративные долговые инструменты. 

📎  Крипта в законе.
Мосбиржа планирует запустить торги криптовалютой с высокой ликвидностью уже 1 декабря. Инфраструктура фондового рынка к этому готова.

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 07 октября

📎 Валютное ралли
Доллар прибавил 2 рубля (курс на завтра — 85,71 ₽). Причина: Минфин с 7 октября увеличивает покупки валюты по бюджетному правилу почти в 6 раз — до 12,7 млрд руб. в день. Ликвидность торгов также снижена из-за праздничной недели в КНР.

📎 Металлурги выдохнули (но не до конца)
Минфин и РСПП согласовали сглаженный вариант налога на сверхдоход. Акции Норникеля и Русала отреагировали ростом. Однако аналитики предупреждают: налог всё равно срежет доходность свободного денежного потока (FCF) Норникеля и Полюса на 2–5 п.п. в год.

📎Крипта выходит из тени
В РФ вступили в силу правила регистрации криптобирж и обменников. Заявки в ЦБ уже подали структуры Т-Банка и Атомайз. Рынок ждет укрупнение: мелкие сервисы уйдут, уступив место банковским гигантам, которым проще выполнить требования регулятора.

📎 ИИС-3 хотят сделать удобнее
Брокеры (НАУФОР и др.) предложили Минфину реформу ИИС. Главные инициативы: разрешить вывод купонов на внешние счета, дать возможность снятия до 50% средств без потери льгот и вернуть 3-летний срок для счетов с пополнением до 1 млн руб/год.

📎 Банки тащат рынок
Сектор в лидерах на ожиданиях сильных отчетов за III квартал и корпоративных сделок (ВТБ, Т-Технологии). Тем временем топ-фавориты от «Альфы» до конца года выглядят так: Лукойл, Новатэк, Татнефть, Роснефть, Сбер, Т-Технологии и Яндекс.

🗓 #ЦифраНедели: 75 рублей за доллар

Аналитики SberCIB Investment Research опубликовали стресс-модель валютного рынка на IV квартал. В оптимистичном сценарии эксперты допускают укрепление рубля до ₽75 за доллар и ₽11,2 за юань, несмотря на то что консенсус большинства стратегов закладывает курс выше ₽85–86/$.

Откуда взялся такой оптимизм? Текущий курс доллара держится около ₽83,5, однако баланс на валютном рынке крайне чувствителен к сырьевой конъюнктуре:

Фактор Ближнего Востока: при устойчивой стоимости российской нефти около $90 за баррель товарный экспорт РФ в октябре–ноябре может вырасти до $48 млрд в месяц (+10% к лету).

Валютная ликвидность: приток экспортной выручки наряду с продажами валюты в рамках бюджетного правила способен создать временный профицит предложения валюты.

📍Анатомия дивергенции: SberCIB против ВТБ
Рынок расколот: если SberCIB видит потенциал укрепления на фоне дорогого сырья, то стратеги «ВТБ Мои Инвестиции» повысили прогноз по курсу до ₽86/$. Базовый сценарий большинства участников рынка исходит из того, что сырьевые цены скорректируются, а отложенный спрос импортеров вернет рубль в коридор ₽85–90 к 2027 году.

💡Как защитить портфель в период волатильности? Такой полярный разброс прогнозов (от 75 до 90 рублей за доллар) делает прямые ставки на валюту или акции экспортеров крайне непредсказуемыми. В моменты валютной турбулентности критически важна диверсификация через активы, вообще не зависящие от биржевой конъюнктуры.

Один из самых эффективных инструментов здесь — краудлендинг. Выдавая короткие займы малому и среднему бизнесу через инвестплатформы с широкой диверсификацией по заемщикам, инвестор фиксирует чистую доходность на уровне 20–25% годовых. Эта ставка с лихвой перекрывает как инфляцию, так и риски возможной умеренной девальвации. При этом сам инструмент полностью изолирован от валютных качелей и геополитических шоков, от которых сейчас лихорадит фондовый рынок.

💼Вывод для инвестора:
Для валютных позиций: диапазон ₽80–84 остается нейтральным. Агрессивно скупать валюту в ожидании немедленного обвала рубля рискованно — дорогое сырье дает ему прочную подушку безопасности.

Для рублевого портфеля: балансируйте активы. Если акции могут пострадать от крепкого рубля, то инструменты с высокой фиксированной доходностью (краудлендинг, надежные облигации, фонды ликвидности) обеспечат стабильный денежный поток при любом курсе ЦБ.

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 05 октября

📎 ЛУКОЙЛ и США: сделка года?
По данным NYT, обсуждается продажа зарубежных активов ЛУКОЙЛа (НПЗ, АЗС, месторождений) пулу инвесторов из США и Ближнего Востока. Участие американских структур может разблокировать сделку, зависшую с января, и высвободить капитал компании. Для бумаг сектора это мощный позитивный триггер.

📎 Битва за сверхдоходы: РСПП против Минфина
Бизнес жестко раскритиковал инициативу Минфина собрать ₽683 млрд через 30%-й налог на сверхдоход горнодобывающей отрасли. Главные претензии: расчет базы «задним числом» и нарушение обещанной стабильности налогов до 2030 года. Фискальный риск для металлургов и сырьевиков усиливается.

📎 Стратегии IV квартала: куда смотрят брокеры 
• Макро: Новак прогнозирует инфляцию на уровне 6,8% по итогам года, рубль держится около ₽83,5/$, а аналитики SberCIB при позитивном экспорте допускают укрепление до ₽75. 
• Акции и бонды: ВТБ и ПСБ делают ставку на нефтянку, X5, Ozon и Сбер. На облигационном рынке эксперты рекомендуют фиксировать 17–19% в корпоративных бумагах рейтинга AA

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 02 октября

📎  Рынок акций ждет взлет на 55%. Аналитики ВТБ прогнозируют рост индекса Мосбиржи до 3340 пунктов за год. В фаворитах — див. фишки («ЛУКОЙЛ», «Сбер») и истории роста («Яндекс», Ozon). А вот в корпоративных облигациях эксперты советуют избегать бумаг с рейтингом ниже «АА».

📎  Долги россиян пробили ₽40 трлн. Вопреки жесткой ДКП, с начала года объем кредитов вырос на ₽2,2 трлн — это втрое больше показателей прошлого года. Доля проблемных займов пока держится около 13%, но резкий рост закредитованности создает риски для банковского сектора.

📎  ЦБ держит интригу. Инфляция с начала года ускорилась до 4,93%. Зампред Банка России Алексей Заботкин заявил, что на октябрьском заседании регулятор учтет все новые макроданные, хотя параметры свежего бюджета сюрпризом не стали.

📎  Каждому четвертому — по брокерскому счету. Минфин намерен довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году. Ведомство рассчитывает, что к этому времени 24% граждан откроют счета на бирже.

📎  Минфин планирует занять рекордные 7,7 трлн ₽ в 2027 году — план заимствований вырос на 42,7%. Параллельно ведомство предложило ввести для ЗПИФ и ИПИФ для квалифицированных инвесторов налог 15% на отдельные пассивные доходы фондов. Потенциальные поступления в бюджет оцениваются в 100 млрд ₽ ежегодно. Инициатива пока находится на рассмотрении.

🍂 ЗОЛОТОЙ КЭШБЭК: ПОЛУЧИТЕ 10 000 ₽ НА СЧЁТ

Весь октябрь в Lender Invest действует акция «Золотой кэшбэк».

Чтобы получить бонус:

1. Единоразово пополните счёт на сумму от 500 000 ₽
2. Инвестируйте от 500 000 ₽ в любые оферты на первичном рынке

✨ Хотите больше? Приглашайте друзей

Поделитесь своей реферальной ссылкой. Если приглашённый вами пользователь зарегистрируется и также выполнит условия акции, вы получите ещё 10 000 ₽ за каждого друга.

Важно:

— количество приглашённых не ограничено;
— акция действует до 31 октября 2026 года включительно;
— бонусы будут начислены до 30 ноября 2026 года.

ℹ️ Подробные условия акции уточняйте у вашего персонального менеджера.

Инвестируйте, приглашайте друзей и собирайте свой золотой кэшбэк этой осенью 🍁

«Правительство продолжает совершенствовать инструменты содействия малому и среднему бизнесу. Приоритетом становится поддержка компаний в производственной сфере, туризме, логистике и IT. Важно не просто сохранять число занятых в секторе, а помогать небольшим компаниям расти, наращивать добавленную стоимость и выходить на новые рынки».

- Михаил Мишустин, Председатель Правительства РФ 🗣

📊 9 октября — INVEST WEEKEND в Москве

Коллеги, делимся событием наших партнёров — INVEST WEEKEND by Bogdan Shukiurov.

Это закрытая инвестиционная встреча для инвесторов, предпринимателей, брокеров и участников рынка недвижимости с продолжением в формате after party в Atlas Club.

Что будет:

• 70+ гостей из инвестиционного и бизнес-сообщества
• презентации актуальных инвестиционных проектов
• организованный нетворкинг и фуршет
• выступления экспертов рынка недвижимости
• after party с 22:00

👭 Среди спикеров:

Вячеслав Рожманов — предприниматель и инвестор, управляющий партнёр REIN Capital, 23 года в коммерческой недвижимости
Тема: «Следующий класс "А" недвижимости: куда пойдут миллиарды?»

Максим Повтарев — основатель федеральной сети «Мегасклад», инвестор-практик
Тема: «Кладовки — новая пятёрочка на рынке коммерческой недвижимости»

Максим и Наталья Божко, H₂BO GROUP
Тема: «Инвестиции в специальные ситуации»

📎 9 октября
📎 18:00–22:00 — основная программа
📎 22:00–06:00 — after party
📎 Atlas Club, Москва

Если работаете с инвесторами или недвижимостью и хотите расширить круг деловых контактов — рекомендуем обратить внимание.

🎫 Билеты доступны на сайте организаторов.

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 30 сентября

📎 Бюджетный навес давит на рынок. Прогноз дефицита бюджета-2026 повышен вдвое — до 7,3 трлн руб. (3,2% ВВП), а заимствования вырастут на 1 трлн. Рост госрасходов до 48,6 трлн усиливает инфляционные риски, что спровоцировало распродажу в ОФЗ и акциях.

📎 Ставка: пауза в октябре. Новый фьючерс на ставку оценивает вероятность сохранения 14% в октябре в 76%. В ВТБ солидарны: заседание будет жестким, но к декабрю не исключен символический шаг вниз на 0,25 п.п.

📎 Налоговый пресс на капитал. НАУФОР и АИРИ бьют тревогу: налоги на ПИФы грозят оттоком частных денег с биржи. Параллельно 63% банков ждут ухудшения кредитов МСБ из-за ставки НДС 22% и срезания льгот.

📎 Коротко: 
• «Яндекс» в ноябре проведет допэмиссию 2,8% акций под опционы до конца 2027 г. (размытие нивелировано байбэком).
• «Атон» допустил взлет золота до $5000/унц. на горизонте года при нормализации на Ближнем Востоке.

🗓 #ЦифраНедели: 1,6 трлн рублей — бюджетный недобор сырьевых доходов

Счетная палата прогнозирует, что нефтегазовые доходы бюджета в 2026 году окажутся на уровне 7,3 трлн рублей — это на 18% (или 1,6 трлн рублей) ниже запланированного объема. Главная причина разрыва — крепкий рубль (средний курс первого полугодия составил 76,3 руб./$ при заложенных в бюджет 92,2 руб./$) и санкционные дисконты на логистику.
 
❗️Анатомия фискального дисбаланса
Недобор поступлений по НДПИ (минус 15% к плану) и НДД (минус 48%) ставит Минфин перед жестким выбором источников балансировки:
- Введение разовых и рентных изъятий (уже предложен налог на сверхдоходы горно-металлургического сектора);
- Рост программы внутренних заимствований;
- Снижение базовой цены отсечения нефти в бюджетном правиле с $59 до $50 за баррель.

💼Выводы для инвестора:
Навес предложения ОФЗ: Минфину придется занимать значительно больше запланированного. Чтобы разместить огромные объемы госдолга на аукционах, ведомству придется давать рынку серьезную премию. Доходности классических ОФЗ на уровне 16,5–17% становятся базовым сценарием.

Давление на длинный конец кривой: Попытки агрессивно подбирать длинные облигации (ОФЗ-ПД) в расчете на скорый разворот кривой пока сопряжены с колоссальным риском процентной переоценки — тело долга может продолжить падение.

Выход в альтернативные активы: Поскольку классический фондовый рынок сейчас зажат между налоговыми реформами и жесткой ДКП, критически важна широкая диверсификация за пределами стандартных биржевых стаканов. На первый план выходят ЗПИФы коммерческой недвижимости (защищают капитал от инфляции за счет переоценки объектов и привязки арендных договоров к ключевой ставке) и краудлендинг (прямые займы бизнесу с короткой дюрацией позволяют быстро оборачивать средства и реинвестировать их под актуальные высокие проценты, формируя премию к рынку ОФЗ).

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 28 сентября

📎 Налоги: НДФЛ до 22% и сбор с металлургов 
Минфин вносит бюджетный пакет: ставка НДФЛ на пассивный доход (дивиденды, купоны, вклады) может вырасти до 22%, а с горнорудного сектора снимут до 30% сверхдоходов. Чистая доходность сжимается, роль налоговых гаваней (ИИС-3) резко возрастает.

📎 ЦБ и облигации: жесткость надолго и отбор в ВДО 
В ЦБ разошлись во взглядах на ДКП: корпоративный кредитный импульс не дает инфляции остыть. Индекс RGBI сползает вниз, доходности ОФЗ на аукционах рискуют уйти к 17%, а на рынке ВДО растет премия за кредитное качество эмитентов.

📎 Сырье: медь как «новое золото» 
Медь прибавила 17% с начала года на фоне дефицита руды и спроса со стороны дата-центров ИИ (таргеты экспертов — $16–20 тыс./т). На Мосбирже ключевую экспозицию на тренд дает «Норникель».

📎 Бюджет: недобор нефтегаза на 1,6 трлн рублей 
Счетная палата ждет доходы на 18% ниже плана из-за крепкого рубля (76,3 руб./$ вместо 92,2). Для балансировки Минфин предлагает снизить цену отсечения Urals в бюджетном правиле до $50.

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 25 сентября

📎 Ставки и ОФЗ
ЦБ считает жесткость ДКП достаточной, но инфляция упрямится — 0,06% за неделю. Минфин реагирует прагматично: новые 6- и 12-летние ОФЗ размещены с доходностью >16%. А 29 сентября на Мосбирже стартуют торги фьючерсом на Индекс ключевой ставки — отличный инструмент хеджирования процентного риска.

📎 Налоги и Бюджет
Грядет унификация: инвестдоходы (купоны, дивиденды) хотят облагать по прогрессивной шкале НДФЛ 13–22%. Также Минфин планирует изъять сверхдоходы у горно-металлургического сектора — предложен налог 30% (20% для золота) на допдоход от роста мировых цен.

📎 Макропрогноз и Нефть Минэкономразвития ожидает инфляцию 6,8% к концу года с целевым снижением до 4% в следующем. Цена отсечения по нефти в бюджетном правиле с 2027 года жестко фиксируется на $50 за баррель. Средний курс доллара к концу года прогнозируется на уровне 86 рублей с последующей плавной девальвацией.

📎 Корпоративный сектор и Недвижимость
Число банкротств застройщиков выросло на 41% (г/г). На фоне дорогих кредитов и ужесточения условий «Семейной ипотеки» (ставка от 2% до 12%) сектор ждет стагнация. Тем временем розничным ПИФам разрешили держать до 10% активов во внебиржевых бумагах любых эмитентов РФ.

🏢 Недвижимость в залоге — новая оферта на платформе

Новый проект от «Овистрой» — строительной компании, работающей в Иркутской области и Краснодарском крае. Компания выполняет общестроительные работы и участвует в реализации жилых проектов.

Средства привлекаются на пополнение оборотного капитала и финансирование текущих строительных работ.

🔎 Параметры сделки
• Сумма: 9 000 000 ₽
• Срок: 18 месяцев
• Ставка: 28% годовых
• Эффективная доходность: 31,3% годовых
• График: отсрочка по основному долгу на 6 месяцев, с 7-го месяца — аннуитетные платежи
•
🔐 В залоге — коммерческая недвижимость в Краснодаре

Нежилое помещение свободного назначения площадью 139,5 м² в ЖК «Сегодня». Объект расположен на первой линии, имеет отдельный вход и витринный фасад.

• Рыночная стоимость — 18,64 млн ₽
• Залоговая стоимость — 9,32 млн ₽
• Покрытие займа — более 100%

⚡️ О компании
• строительный бизнес с проектами в двух регионах;
• около 40 сотрудников;
• действующая контрактная база;
• среди текущих проектов — работы в ЖК «Светский лес» в Сочи;
• компания является членом строительной СРО.

➡️ Оферта уже доступна на платформе Lender Invest.

Все инвестиции связаны с риском. Ознакомьтесь с декларацией о рисках.

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 23 сентября

📎 Макро и ДКП:
Минфин заложил дефицит бюджета-2026 около 3% ВВП исходя из консервативной оценки нефти в $50. А. Заботкин немного охладил рынки: новые бюджетные вводные вряд ли смягчат риторику ЦБ в октябре, а снижение ставки в 2027-м будет очень плавным. Тревожный звонок — скачок инфляционных ожиданий населения до 14,2%. 

📎 Корпоративный сектор: 
• М.Видео утвердила допэмиссию по 49,9 руб., параллельно признав кассовые разрывы и острую нехватку оборотных средств для расчетов с поставщиками (в частности, долг перед «Мост»). 
• Сбер уверенно обещает рекордную прибыль и дивы в 50%, а Ozon, судя по стресс-тестам, готов пережить даже жесткие логистические шоки благодаря растущему Ozon-банку.

📎 Где паркуют капиталы: По данным Сбербанк КИБ, богатейшие российские family-офисы (под управлением 23 трлн руб.) держат в акциях РФ всего 9% портфелей. Причина — боязнь статуса миноритария, не влияющего на дивиденды и байбэки. Капитал оседает в депозитах и долговом рынке.

📎 Рынки: Минфин пророчит золото по $5000 за унцию, а Мосбиржа анонсировала запуск торгов крипто-парой BTC/RUB.

🗓#ЦифраНедели: 598 700 рублей

Такова средняя цена квадратного метра на вторичном рынке жилья в Москве после скачка на 5,4% всего за один месяц.

Вторичный рынок мегаполисов демонстрирует стремительный рост цен вопреки заградительным рыночным ставкам по ипотеке.

📍Аналитический разбор:
Основной объем сделок сегодня генерируют покупатели с прямым кэшем. Для консервативной части населения вложения в «бетон» остаются базовой защитой капитала от инфляции. Однако для грамотного инвестора прямая покупка квартиры сейчас — это ловушка. При цене почти 600 тыс. руб. за метр текущая чистая арендная доходность составляет скромные 4–5% годовых, что в разы ниже депозитов, а ликвидность таких объектов стремительно падает.

💼Где тогда искать доходность в недвижимости?
Ответ кроется в сегменте закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Вместо того чтобы покупать переоцененную розничную недвижимость, капитал уходит в фонды, работающие со стрессовыми и коммерческими активами. В отличие от классической сдачи квартир в аренду, целевая доходность этого фонда составляет 19–21% годовых.

За счет чего достигается такая премия к рынку?

Прибыль на этапе покупки: Фонд зарабатывает не на надеждах, что рынок вырастет, а выкупает коммерческую и жилую недвижимость со значительным дисконтом в 20–50% на срочных продажах, банкротных торгах и у банков.

Лизинг и финансирование: Дополнительный регулярный денежный поток генерируется за счет лизинговых платежей и выдачи займов, полностью обеспеченных залогом ликвидной недвижимости.

💡Выводы для инвестора:

Дисконт как защита капитала: Инвестировать в недвижимость на ценовых максимумах безопасно только тогда, когда актив покупается со скидкой, которая амортизирует любые спады рынка.

Делегирование рутины: Профессиональное управление освобождает инвестора от поиска объектов, юридического сопровождения и транзакционных издержек, превращая недвижимость в по-настоящему пассивный доход.

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 21 сентября

📎 Нефть, газ и геополитика: Европа на распутье 
Атака на трубопровод в Саудовской Аравии оставила европейские НПЗ без нефти на сентябрь. Э. Макрон экстренно созывает G7, чтобы «распечатать» резервы и сбить цены (нефть была по $105). Проблема в том, что запасы США на дне с 1982 года, а газохранилища ЕС заполнены критически слабо. Парадокс дня: пока Д. Трамп подписывает закон об «адских санкциях» против нефтегаза РФ (которые пока не введены в действие), немецкая оппозиция («АдГ») уже готовит почву для переговоров о возврате российского газа. 

📎 Внутренний рынок: «бетон» против депозитов
В России бум на вторичном рынке жилья: Москва +5.4% за месяц (почти 600 тыс. руб. за «квадрат»), Питер и Екб догоняют. Тем, кто не готов покупать метры, банки предлагают отличную премию. Ставки по вкладам перевалили за 13,4% годовых. Разрыв между вкладами на 6 и 12 месяцев почти исчез. Банки хеджируют риски, понимая, что ЦБ может держать ставку высокой долго. Депозиты и фонды ликвидности — сейчас отличная «тихая гавань».

📎Акции: пересмотр портфелей Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» сделали рокировку в Топ-10: скинули акции МТС (новая дивполитика разочаровала рынок) и добавили сталеваров — ММК, чья текущая оценка выглядит отличной точкой для долгосрочного входа.

🌎 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ | 18 сентября

📎 Инфляция и ЦБ: Устойчивая инфляция сместилась в диапазон 5-6%. Снижения ключевой ставки не будет до уверенного разворота инфляционных процессов вниз, предупреждают в Банке России. Недельный рост цен составил 0,02%. 

📎 Минфин занимает дорого: Размещение длинного выпуска ОФЗ 26252 прошло со средневзвешенной доходностью 16,3% годовых при приличном спросе в 131,7 млрд руб. 

📎 Риски корпоративного сектора: Высокая долговая нагрузка давит на бизнес. ГК «Самолет» может передать управление частью проектов Сбербанку (своему крупнейшему кредитору). Это мощный сигнал для рынка корпоративных бондов и ВДО — рефинансироваться при текущих ставках становится всё сложнее. Кредитные метрики эмитентов сейчас выходят на первый план. 

📎 Битва за ликвидность: Банки продолжают пылесосить свободные деньги. Сбер повысил ставки по вкладам на 6–7 месяцев до 13,5%, ВТБ также перекалибровал условия. 

📎 Нефтяной щит: Баррель Urals в портах РФ торгуется выше $110 на фоне геополитического кризиса на Ближнем Востоке. Дорогая нефть — главный фактор, который поможет Минфину удержать дефицит бюджета.

«Именно небольшие, гибкие частные компании зачастую первыми находят нестандартные решения сложных задач. Государство обязано поддержать их выход на внутренний рынок, помочь с масштабированием и коммерциализацией отечественных разработок».

- Владимир Путин, Президент РФ😌