🤔 Мысли про рынок:
Минфин РФ в 2025 г. планирует дополнительно занять через ОФЗ 2,2 трлн руб. для финансирования дефицита федерального бюджета. (Таким образом новый план на 2025 год будет — 6,981 трлн руб ❗️).
Это достаточно большой объем, для сравнения:
за 2023 год размещено 2,845 трлн рублей,
за 2024 год - 3,921 трлн рублей.
А капитализация всего фондового рынка 50,7 трлн рублей.
Внешние участники из-за санкции и прочих ограничений наш долг не могут покупать (тот же Китай или Индия). А для внутреннего рынка это суммы большие.
Банки и крупные финансовые институты вынуждены будут покупать ОФЗ. А как говорится: "чтобы купить что-то ненужное, нужно продать что-то ненужное". И под продажу могут попадать акции. А учитывая, доходности по ОФЗ и снижающуюся прибыль компаний, выбор в сторону ОФЗ вполне оправдан.
Предположу, что часть коррекции, которую мы наблюдаем начиная 2024 года, в том числе за счет перетока ликвидности в ОФЗ.
Поэтому рынку до конца года тяжело будет расти. На одних физиках далеко не уедешь, а крупным игрокам фондовый рынок пока не интересен.
Может крупный игрок, который роботом активно набирал шорт позицию по фьючерсу, в том числе делает на ставку на дальнейшую коррекцию в связи с таким объемом размещения.
#мысли
Минфин РФ в 2025 г. планирует дополнительно занять через ОФЗ 2,2 трлн руб. для финансирования дефицита федерального бюджета. (Таким образом новый план на 2025 год будет — 6,981 трлн руб ❗️).
Это достаточно большой объем, для сравнения:
за 2023 год размещено 2,845 трлн рублей,
за 2024 год - 3,921 трлн рублей.
А капитализация всего фондового рынка 50,7 трлн рублей.
Внешние участники из-за санкции и прочих ограничений наш долг не могут покупать (тот же Китай или Индия). А для внутреннего рынка это суммы большие.
Банки и крупные финансовые институты вынуждены будут покупать ОФЗ. А как говорится: "чтобы купить что-то ненужное, нужно продать что-то ненужное". И под продажу могут попадать акции. А учитывая, доходности по ОФЗ и снижающуюся прибыль компаний, выбор в сторону ОФЗ вполне оправдан.
Предположу, что часть коррекции, которую мы наблюдаем начиная 2024 года, в том числе за счет перетока ликвидности в ОФЗ.
Поэтому рынку до конца года тяжело будет расти. На одних физиках далеко не уедешь, а крупным игрокам фондовый рынок пока не интересен.
Может крупный игрок, который роботом активно набирал шорт позицию по фьючерсу, в том числе делает на ставку на дальнейшую коррекцию в связи с таким объемом размещения.
#мысли