📈 Итоги апреля 🏁:
Подведем итоги месяца📊
ЦБ РФ:
— 24 апреля ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. — до 14,5% годовых.
— Но сигнал остался осторожным: устойчивый рост цен, по оценке ЦБ, всё ещё в диапазоне 4–5% годовых, плюс сохраняется неопределённость по внешним условиям и бюджету.
— Следующее заседание по ставке — 19 июня 2026.
IPO:
— В апреле рынок IPO ожил: прошло первое IPO 2026 года — B2B-РТС, тикер BTBR. Цена размещения — 118 ₽, верхняя граница диапазона; объём IPO — 2,43 млрд ₽, капитализация — около 21 млрд ₽.
— Планировалось в конце месяца IPO FabricaONE.AI / Фабрика ПО, но его перенесли. Тикер FIAI: ориентир цены — около 25 ₽, объём размещения — не менее 2 млрд ₽.
— Из потенциально ближайших Винлаб ($BELU), РТК ЦОД Ростелекома ($RTKM), Дочки МТС - MTC Web Services или Юрент ($MTSS), VK tech ($VKCO), Суточно.ру
Геополитика:
— По мирному треку существенного прорыва не видно: переговорный процесс по Украине фактически буксует, а внимание США заметно отвлечено на Иран и Ближний Восток.
— Для рынка РФ это всё ещё означает сохранение геополитической премии за риск: без сильных новостей широкий устойчивый рост даётся тяжело.
Заимствования Минфин 📈:
— На 27.03 размещено 1538 млрд.руб при плане на Q1/26 1200 млрд.руб. План перевыполнен на 128%
— План размещения ОФЗ на Q2 — 1,5 трлн ₽.
— К 22 апреля Минфин уже разместил около 817,5 млрд ₽ по номиналу, выполнив почти 50% квартального плана за 4 недели.
— Только 22 апреля размещение составило 215,5 млрд ₽: 115,8 млрд ₽ по ОФЗ 26245 и 99,9 млрд ₽ по ОФЗ 26254.
———
Итог: Апрель стал месяцем аккуратного смягчения: ставку снизили до 14,5%, IPO начали возвращаться, но рынок всё ещё не получил «зелёный свет на безудержный рост». Ставка снижается, но остаётся высокой; Минфин активно занимает; геополитика не даёт нормальной переоценки вверх. Поэтому рынок пока больше похож не на ракету, а на старый лифт: вроде едет вверх, но скрипит на каждом этаже.
Трейдинг:
Результаты:
1.1 Прибыль/убыток за месяц: -2,4% (IMOEX -3,9%)
1.2 Прибыль/убыток за текущий год: +1,1% (IMOEX -3,7%; MCFTRR -2,9%) Лучше рынка, в т.ч. лучше индекса полной доходности MCFTRR, корректнее сравнивать с ним, он учитывает дивиденды компаний и отражает реальную доходность рынка с учетом налогов. При таких ставках на вкладах держу бОльшую часть портфеля на вкладах с разным сроком, облигациях и ЦФА.
2. Лучшие сделки👍: Лонг: CNRU, T, MM Шорт: ROSN, PHOR
3. Худшие сделки👎: Лонг: BELU, ALRS, ASTR Шорт: -
4. Прочее: Пополнил портфель.
#итоги #imoex #трейдинг
Подведем итоги месяца📊
ЦБ РФ:
— 24 апреля ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. — до 14,5% годовых.
— Но сигнал остался осторожным: устойчивый рост цен, по оценке ЦБ, всё ещё в диапазоне 4–5% годовых, плюс сохраняется неопределённость по внешним условиям и бюджету.
— Следующее заседание по ставке — 19 июня 2026.
IPO:
— В апреле рынок IPO ожил: прошло первое IPO 2026 года — B2B-РТС, тикер BTBR. Цена размещения — 118 ₽, верхняя граница диапазона; объём IPO — 2,43 млрд ₽, капитализация — около 21 млрд ₽.
— Планировалось в конце месяца IPO FabricaONE.AI / Фабрика ПО, но его перенесли. Тикер FIAI: ориентир цены — около 25 ₽, объём размещения — не менее 2 млрд ₽.
— Из потенциально ближайших Винлаб ($BELU), РТК ЦОД Ростелекома ($RTKM), Дочки МТС - MTC Web Services или Юрент ($MTSS), VK tech ($VKCO), Суточно.ру
Геополитика:
— По мирному треку существенного прорыва не видно: переговорный процесс по Украине фактически буксует, а внимание США заметно отвлечено на Иран и Ближний Восток.
— Для рынка РФ это всё ещё означает сохранение геополитической премии за риск: без сильных новостей широкий устойчивый рост даётся тяжело.
Заимствования Минфин 📈:
— На 27.03 размещено 1538 млрд.руб при плане на Q1/26 1200 млрд.руб. План перевыполнен на 128%
— План размещения ОФЗ на Q2 — 1,5 трлн ₽.
— К 22 апреля Минфин уже разместил около 817,5 млрд ₽ по номиналу, выполнив почти 50% квартального плана за 4 недели.
— Только 22 апреля размещение составило 215,5 млрд ₽: 115,8 млрд ₽ по ОФЗ 26245 и 99,9 млрд ₽ по ОФЗ 26254.
———
Итог: Апрель стал месяцем аккуратного смягчения: ставку снизили до 14,5%, IPO начали возвращаться, но рынок всё ещё не получил «зелёный свет на безудержный рост». Ставка снижается, но остаётся высокой; Минфин активно занимает; геополитика не даёт нормальной переоценки вверх. Поэтому рынок пока больше похож не на ракету, а на старый лифт: вроде едет вверх, но скрипит на каждом этаже.
Трейдинг:
Результаты:
1.1 Прибыль/убыток за месяц: -2,4% (IMOEX -3,9%)
1.2 Прибыль/убыток за текущий год: +1,1% (IMOEX -3,7%; MCFTRR -2,9%) Лучше рынка, в т.ч. лучше индекса полной доходности MCFTRR, корректнее сравнивать с ним, он учитывает дивиденды компаний и отражает реальную доходность рынка с учетом налогов. При таких ставках на вкладах держу бОльшую часть портфеля на вкладах с разным сроком, облигациях и ЦФА.
2. Лучшие сделки👍: Лонг: CNRU, T, MM Шорт: ROSN, PHOR
3. Худшие сделки👎: Лонг: BELU, ALRS, ASTR Шорт: -
4. Прочее: Пополнил портфель.
#итоги #imoex #трейдинг