———
Итог: Июль стал месяцем настоящих американских горок — только страховку инвесторам выдать забыли.
В первой половине месяца индекс Мосбиржи продолжил обвал и впервые с октября 2022 года опустился ниже 1900 пунктов. От закрытия июня до июльского минимума рынок терял почти 20%.
Серия снижения в итоге растянулась до рекордных 19 недель подряд. Такого затяжного падения рынок не показывал ни во время финансового кризиса 2008 года, ни в ковид, ни после начала СВО.
Но после достижения экстремальной перепроданности рынок резко развернулся. С 20 по 24 июля индекс вырос на 10,6%, показав лучшую неделю за долгое время и наконец прервав серию падения. От минимума ниже 1900 пунктов до локального максимума выше 2280 рынок отскочил более чем на 20%.
Причин было сразу несколько: Минфин приостановил размещения ОФЗ, нефть резко выросла, завершились основные дивидендные отсечки, началось закрытие шортов, а ЦБ неожиданно снизил ставку до 14%. Дополнительную поддержку дали осторожные надежды на возвращение США к переговорам по Украине.
Тем не менее по состоянию на утро 31 июля индекс всё ещё находится примерно на 6–7% ниже конца июня. То есть отскок получился очень сильным, но весь месячный обвал пока не отыгран.
Я бы пока не называл это началом нового бычьего рынка. Скорее, мы увидели мощный технический отскок после рекордной перепроданности и временного исчезновения крупного продавца в виде Минфина.
Дальше всё будет зависеть от трёх вещей: возобновления аукционов ОФЗ, инфляции и геополитики. Если Минфин снова выйдет с большими объёмами, а ЦБ в сентябре возьмёт паузу, продавцы вполне могут вернуться. Если же инфляция продолжит замедляться и появится реальный прогресс в переговорах, июльский минимум действительно может оказаться долгосрочным дном.
Пока рынок впервые за много месяцев хотя бы перестал падать. Уже достижение — планка ожиданий у инвесторов нынче лежит где-то рядом с индексом.
Трейдинг:
Результаты:
1.1 Прибыль/убыток за месяц: +0,3% (IMOEX -5,9%)
1.2 Прибыль/убыток за текущий год: -1% (IMOEX -20,1%; MCFTRR -14,8%) Лучше рынка, в т.ч. лучше индекса полной доходности MCFTRR, корректнее сравнивать с ним, он учитывает дивиденды компаний и отражает реальную доходность рынка с учетом налогов. При таких ставках на вкладах держу бОльшую часть портфеля на вкладах с разным сроком, облигациях и ЦФА.
2. Лучшие сделки👍: Лонг: MM, RAGR, ASTR, ОФЗ, YDEX, POSI, MOEX, HEAD, MVID, VTBR, T Шорт: -
3. Худшие сделки👎: Лонг: ALRS, OZON,MTLR Шорт: MM
4. Прочее: Пополнил портфель.
#итоги #imoex #трейдинг
Итог: Июль стал месяцем настоящих американских горок — только страховку инвесторам выдать забыли.
В первой половине месяца индекс Мосбиржи продолжил обвал и впервые с октября 2022 года опустился ниже 1900 пунктов. От закрытия июня до июльского минимума рынок терял почти 20%.
Серия снижения в итоге растянулась до рекордных 19 недель подряд. Такого затяжного падения рынок не показывал ни во время финансового кризиса 2008 года, ни в ковид, ни после начала СВО.
Но после достижения экстремальной перепроданности рынок резко развернулся. С 20 по 24 июля индекс вырос на 10,6%, показав лучшую неделю за долгое время и наконец прервав серию падения. От минимума ниже 1900 пунктов до локального максимума выше 2280 рынок отскочил более чем на 20%.
Причин было сразу несколько: Минфин приостановил размещения ОФЗ, нефть резко выросла, завершились основные дивидендные отсечки, началось закрытие шортов, а ЦБ неожиданно снизил ставку до 14%. Дополнительную поддержку дали осторожные надежды на возвращение США к переговорам по Украине.
Тем не менее по состоянию на утро 31 июля индекс всё ещё находится примерно на 6–7% ниже конца июня. То есть отскок получился очень сильным, но весь месячный обвал пока не отыгран.
Я бы пока не называл это началом нового бычьего рынка. Скорее, мы увидели мощный технический отскок после рекордной перепроданности и временного исчезновения крупного продавца в виде Минфина.
Дальше всё будет зависеть от трёх вещей: возобновления аукционов ОФЗ, инфляции и геополитики. Если Минфин снова выйдет с большими объёмами, а ЦБ в сентябре возьмёт паузу, продавцы вполне могут вернуться. Если же инфляция продолжит замедляться и появится реальный прогресс в переговорах, июльский минимум действительно может оказаться долгосрочным дном.
Пока рынок впервые за много месяцев хотя бы перестал падать. Уже достижение — планка ожиданий у инвесторов нынче лежит где-то рядом с индексом.
Трейдинг:
Результаты:
1.1 Прибыль/убыток за месяц: +0,3% (IMOEX -5,9%)
1.2 Прибыль/убыток за текущий год: -1% (IMOEX -20,1%; MCFTRR -14,8%) Лучше рынка, в т.ч. лучше индекса полной доходности MCFTRR, корректнее сравнивать с ним, он учитывает дивиденды компаний и отражает реальную доходность рынка с учетом налогов. При таких ставках на вкладах держу бОльшую часть портфеля на вкладах с разным сроком, облигациях и ЦФА.
2. Лучшие сделки👍: Лонг: MM, RAGR, ASTR, ОФЗ, YDEX, POSI, MOEX, HEAD, MVID, VTBR, T Шорт: -
3. Худшие сделки👎: Лонг: ALRS, OZON,MTLR Шорт: MM
4. Прочее: Пополнил портфель.
#итоги #imoex #трейдинг