АГРОСПИКЕР

Прогнозы погоды обещают преимущественно сухую погоду на неделю. Это позволит дефициту влаги усиливаться. Экстремальная засуха к концу мая сформируется от Белгорода, Воронежа, Урюпинска и Ростова-на-Дону до Днепра. В этой области ожидаемо снижение налива колоса озимой пшеницы. При пересеве после заморозков из-за дефицита влаги можем получить неравномерные всходы со всеми последствиями для урожая.

Засуха в Мексике повышает спрос на импорт зерна

Уборка урожая озимых культур в Мексике идет полным ходом, но на прогнозы производства серьезно повлияли чрезвычайно засушливые погодные условия, что привело к сокращению посевных площадей как пшеницы, так и кукурузы, а также резкому снижению урожайности.

Практически все площади посевов пшеницы в Мексике орошаются, и достаточный уровень воды в плотинах необходим для стимулирования посева в период с ноября по февраль и обеспечения достаточного количества воды для орошения и поддержания ожидаемой урожайности до сбора урожая. Но засуха в этом сезоне обеспечила низкий уровень воды в водохранилищах для полива урожая.

Производство кукурузы также пострадало из-за многолетней засухи: FAS прогнозирует общий объем производства в 2023-24 годах на уровне 23,3 млн тонн, что на 17% ниже рекордного урожая предыдущего сезона в 28,1 млн тонн.

В Мексике есть два урожая кукурузы, около 70% урожая которого производится в летнем цикле, который сажается с апреля по август и собирается с октября по январь. Остаток в 30% составляет озимая кукуруза, которую высевают в ноябре, декабре и январе, а собирают с апреля по июль.

Снижение оценки производства отражает официальные правительственные данные, которые показали снижение посевных и уборочных площадей из-за низкой влажности почвы в начале сезона и недостаточного снабжения оросительной водой, повреждения урожая из-за вредителей и болезней, а также более низкой, чем ожидалось, урожайности на большей части территории страны.

Реакция рынка.

Компания JP Morgan Securities Australia оштрафована на $775 000 за то, что позволяла размещать ордера подозрительных клиентов на фьючерсные контракты на пшеницу. Фактически компания не препятствовала манипуляциям на рынке пшеницы, которые обваливали цены. Ордера выставлялись в конце торгов и двигали цену вниз с целью повлиять на ежедневную расчетную цену деривативного контракта.

Но цены двигались вниз в Чикаго, Париже, на Московской бирже. Цены падали, а аграрии бастовали. Что уже говорило о том, что рынка нет, а есть манипуляции. ASIС вскрыла только верхушку айсберга манипуляций на мировом рынке пшеницы.

Цены на пшеницу у экспортеров продолжают рост.

Фьючерсный индекс пшеницы стран-экспортеров по итогам пятницы преодолевает скользящую среднюю, которая обозначала границу медвежьего тренда. Пока в индексе не учтена экспирация парижского майского фьючерса мукомольной пшеницы, закрывшегося в пятницу по €211,75 / $228,1, и переход на сентябрьский контракт с большим гэпом €249,5 / $270,3 (+17,8%). Вот такой ценовой разрыв на новый европейский урожай пшеницы даёт понять, что произошли большие изменения на зерновом рынке. Где будет индекс AFP_Wheat (USD) с переходом торговли ЕС на пшеницу нового урожая смотрите в наших ежедневных обзорах рынка. Напомню, что в США цены на пшеницу SRW FOB US Gulf выросли за неделю на +$15 до $260.

На 7 мая фонды активно закрывали шорты и открывали лонги по кукурузе и сое. В итоге нетто позиция по кукурузе за неделю выросла на +119,3k, сое +111k, соевому шроту +43,3k, каноле +35,5k. По пшенице у фондов были слабые покупки. Но в пятницу закрытие шортов продолжилось.

Следите за рынком в наших профессиональных базах данных котировок и фундаментальных параметров, которые дают ответы на сотни вопросов. Читайте наши комментарии к рынку - что происходит за всем этим хаосом данных.

Телеграм каналы с ограничениями на публикацию данных не могут заменить профессиональные информационные ресурсы. Это формат, чтобы поговорить, но не знать рынок. Успехов!

На майские праздники после заморозков на российском зерновом рынке фактически произошла "смена власти" от Покупателей к Продавцам. Правительство тоже меняется. Рынок пшеницы SRW реагирует ростом. В портах США за неделю котировки SRW укрепились на +$15 до $260. Майский фьючерс на российскую пшеницу в пятницу закрылся по 15800, показывая потенциал дальнейшего роста спотовых цен, которые пока 14927 руб/тн. Где цели рынка, и другие подробности, читайте в понедельник в еженедельном обзоре рынка.

WASDE 2024.05 Изменение оценок производства сезона 2024/25 и мировой торговли по регионам к прошлому сезону выглядит так.

WASDE 2024.05 К прошлому сезону российский урожай зерна снижен на -4,5 ММТ, Сбор маслосемян на уровне прошлого года. На -2,7 ММТ сокращён экспорт зерна. Запасы зерновых падают на -3,6 ММТ. По масличным запасы останутся на прежнем уровне. Для зерновых - прогноз бычий, для маслосемян - нейтральный.

Аграрии ещё не могут оценить потери майских заморозков. Эти оценки пока "вилами по воде". Сентябрь мая мудренее.