Дисклеймер
Картина рынка на сегодня такая:
S&P500 скорее всего может двинуться в окрестность нашего предыдущего таргета досрочно, а Brent в свою очередь протестировать уровень в $33.1 доллара за баррель во второй раз.
Ни одной живой душе в даннный момент недостаточно данных и определённости для корректировок среднесрочных прогнозов по чёрному золоту, так что движение можно рассматривать как в чистом виде price discovery.
Золото локально вернулось ко связанной с доходностью Трежерис динамике, однако усточивость такой динамики под вопросом.
В центре внимания стоит держать ETF’ы и американские пенсии. Единовременный отток из них без всяких банкроств сланцевиков может вызвать перекидывание кризиса в финансовую сферу, а тогда нам всем, уж извините - полная жопа. Здесь стоит следить за нарративом и разного рода whistleblower reports и конспирологией. Доля альтернативных инвестиций (PE-фонды, хедж-фонды, трешовые аннуитеты и прочие продукты) в американских пенсионных фондах примерно 25%, при обеспеченности пенсионных потоков на уровне порядка 60%. Если откуда и жахнет - так точно оттуда.
Индекс ММВБ (МосБиржи) и российские акции последуют вслед за нефтью, однако ни длинные, ни короткие позиции, кроме как в отдельных бумагах навроде НорНикеля и парочки других металлургов переносить через ночь мы не рекомендуем. Слишком высока степень нерыночной неопределённости.
Такие дела.
Картина рынка на сегодня такая:
S&P500 скорее всего может двинуться в окрестность нашего предыдущего таргета досрочно, а Brent в свою очередь протестировать уровень в $33.1 доллара за баррель во второй раз.
Ни одной живой душе в даннный момент недостаточно данных и определённости для корректировок среднесрочных прогнозов по чёрному золоту, так что движение можно рассматривать как в чистом виде price discovery.
Золото локально вернулось ко связанной с доходностью Трежерис динамике, однако усточивость такой динамики под вопросом.
В центре внимания стоит держать ETF’ы и американские пенсии. Единовременный отток из них без всяких банкроств сланцевиков может вызвать перекидывание кризиса в финансовую сферу, а тогда нам всем, уж извините - полная жопа. Здесь стоит следить за нарративом и разного рода whistleblower reports и конспирологией. Доля альтернативных инвестиций (PE-фонды, хедж-фонды, трешовые аннуитеты и прочие продукты) в американских пенсионных фондах примерно 25%, при обеспеченности пенсионных потоков на уровне порядка 60%. Если откуда и жахнет - так точно оттуда.
Индекс ММВБ (МосБиржи) и российские акции последуют вслед за нефтью, однако ни длинные, ни короткие позиции, кроме как в отдельных бумагах навроде НорНикеля и парочки других металлургов переносить через ночь мы не рекомендуем. Слишком высока степень нерыночной неопределённости.
Такие дела.